Ena od prednosti tega pristopa je bila ta, da je minimaliziral davke, saj je Berkshire Hathaway (BRK/A, BRK/B) plačal davke le, ko je prodal delnice z dobičkom. Berkshire je imel konec lanskega leta približno 245 milijard dolarjev nerealiziranih dobičkov v svojem delniškem portfelju, pri čemer je bila skoraj vsa ta vsota v družbah Apple, Coca-Cola, American Express in
Bank of America
(BAC), v skladu z Buffettovim letnim pismom delničarjem.
Berkshire v svoji bilanci stanja prikazuje odloženo davčno obveznost v zvezi s temi dobički, vendar v skladu s starimi računovodskimi pravili ti davki morda nikoli ne bodo plačani ali plačani čez mnogo let.
Berkshire pa bo morda moral začeti plačevati davke na letne nerealizirane dobičke v svojem lastniškem portfelju v vrednosti 327 milijard dolarjev od leta 2023 na podlagi novega 15-odstotnega najnižjega davka na podjetja, ki je bil vključen v novi zakon o zmanjšanju inflacije, ki ga je nedavno podpisal predsednik Joe Biden. Davek velja za podjetja z več kot milijardo dolarjev letnega dobička.
Glede na velikost portfelja družbe Berkshire so lahko letni dobički veliki na bikovskem trgu. Berkshire, na primer, je imelo leta 58.6 2021 milijarde dolarjev nerealiziranih naložbenih dobičkov v svojem delniškem portfelju zaradi rasti trga lani. Na te papirnate dobičke niso bili plačani davki.
To se bo verjetno spremenilo, ko bo leta 2023 stopil v veljavo alternativni najnižji davek od dohodkov pravnih oseb. Robert Willens, newyorški davčni strokovnjak, pravi, da če bi imelo Berkshire eno leto 50 milijard dolarjev nerealiziranih dobičkov, bi verjetno imelo davčni račun v višini 7.5 milijarde dolarjev.
»Za običajne davčne namene se dobički upoštevajo le, ko so 'realizirani', tj. ko je vrednostni papir prodan ali 'drugače odtujen.' Ko družba evidentira dobiček za knjigovodske namene, vendar ne za davčne namene, se ustvari odložena davčna obveznost. Zdaj, z minimalnim davkom v knjigah, bo ta odložena davčna obveznost postala dejanska ali trenutna davčna obveznost,« je Willens zapisal v elektronskem sporočilu Barronovo.
Toda nova pravila so zapletena in matematika morda ni vedno tako preprosta. Morda pridejo leta, ko Berkshire ne bi dolgoval davkov na nerealizirane dobičke zaradi velikosti običajnega davčnega računa.
V analizi, objavljeni v Tax Notes International novembra 2021, je Martin Sullivan, davčni strokovnjak in glavni ekonomist pri Tax Notes, ocenil, da bi Berkshire dolgoval enega največjih zneskov davkov med megacap podjetji na podlagi 15-odstotnega minimalnega davka od dohodkov pravnih oseb za od leta 2018 do leta 2020. Njegov letni davčni račun bi se v tem obdobju v povprečju povečal za 3.2 milijarde dolarjev.
Uradniki Berkshira niso odgovorili na klice ali e-poštna sporočila, da bi prosili za komentar.
Zadnjih nekaj let je Berkshire odražal spremembe v vrednosti svojega lastniškega portfelja v svojih finančnih rezultatih, vključno z izračunom čistega dobička, na podlagi pravil, ki jih določajo splošno sprejeti računovodski standardi (GAAP).
To je povzročilo velika nihanja v prijavljenih zaslužkih družbe Berkshire in povzročilo jezo izvršnega direktorja Buffetta, ki je vlagateljem rekel, naj se osredotočijo na glavne poslovne rezultate podjetja in izločijo dobičke in izgube papirnatih naložb.
Prijavljeni dohodek, povezan s papirnatimi kapitalskimi dobički, ni povzročil trenutnega davčnega računa, vendar se bo to očitno spremenilo leta 2023.
Pišite Andrewu Baryju na [e-pošta zaščitena]
