Berkshire, Applied Materials in dva druga nakupa delnic, ki združujeta rast in vrednost

Po mojih izkušnjah so delnice, ki kažejo značilnosti rasti in vrednosti, pogosto obetavne delnice, ki jih je treba imeti.

Trenutno verjamem v to Berkshire Hathaway (BRK.B), Uporabljeni materiali AMAT
, Regeneron PharmaceuticalsREGN
in Laboratory Corp. of America (LH) ustreza temu.

Bi morali kupiti te delnice zdaj, ko divja medvedji trg? Po mojem mnenju ja. Morda nismo dosegli dna, vendar menim, da imajo ti vrednostni papirji privlačno ceno.

Da bi se delnica v moji analizi kvalificirala kot vrednostna delnica, se mora prodati za 15-kratnik dobička na delnico ali manj. Kar zadeva rast, je moral v zadnjih petih letih povečati dobiček na delnico za povprečno 12 % ali več.

Med nekaj desetimi podjetji, ki lahko izpolnjujejo ta merila, priporočam štiri.

Tudi pri 91 letih me Warren Buffett, predsednik Berkshire Hathaway, še naprej navdušuje s svojo modrostjo, odločnostjo in razumevanjem nians.

Berkshire je obsežen konglomerat. V lasti ima okoli 70 podjetij, vključno z Burlington Northern Santa Fe Railway, Clayton Homes, Duracell, Fruit of the Loom, GEICO, PacifiCorp in Precision Castparts.

Prav tako ima v lasti pomembne deleže v desetinah drugih, zlasti v American ExpressuAXP
, AppleAAPL
, Bank of AmericaBAC
, Coca-ColaKO
in Kraft Heinz. (KHC).

Berkshire se je zlahka uvrstil na današnji seznam. Njegova petletna stopnja rasti dobička je bila približno 33-odstotna. Delnica se prodaja le za približno osemkratnik dobička.

Mislim, da nizek večkratnik odraža strah vlagateljev, da je Buffett samo smrtnik; nekoč mora umreti ali se upokojiti. Vendar verjamem, da ima sposobne poročnike (predvsem Grega Abela, Ajita Jaina, Todda Combsa in Teda Weschlerja), ki ga bodo nasledili, ko bo umrl ali se upokojil.

Glavni dobavitelj opreme za industrijo polprevodnikov, Applied Materials ima sedež v Santa Clari v Kaliforniji. Njegova petletna stopnja rasti dobička je nad 17 %, delnica pa se prodaja za manj kot 14-kratnik dobička.

Tako kot skoraj vsaka tehnološka delnica je tudi družba Applied Materials padla zaradi velikega popravka tehnološke delnice leta 2022. Padla je za 36 % in se zdaj prodaja za približno 102 USD na delnico.

Ne vem, ali je debakla s tehnološkimi delnicami konec, vem pa, da je Applied Materials v 14 od zadnjih 15 let izkazal dobiček. Njena donosnost vloženega kapitala bo letos že deveto leto zapored nad 20-odstotno.

Regeneron Pharmaceuticals so nekateri vlagatelji videli kot ponija z enim trikom, ki je odvisen od zdravila za oči Eylea. Po moje ta kritika ne drži več. Eylea je leta 2021 ostala največji proizvajalec prihodkov podjetja, v višini 9.4 milijarde USD prodaje. In eden od ključnih patentov za to zdravilo bo potekel leta 2023.

Regeneron ima še dve drugi zdravili z veliko prodajo, Regen-Cov (za Covid-19) s 7.6 milijarde dolarjev prodaje in Dupixent (ki zdravi več bolezni, vključno z ekcemom in ezofagitisom) s 6.2 milijarde dolarjev. Dupixent je skupno podjetje s podjetjem Sanofi.

Regeneron ima tudi več odobrenih zdravil, vsako s prodajo manj kot milijardo dolarjev.

Mislim, da je Regeneron na tekočem, saj se je znižal z več kot 700 $ na delnico v aprilu na približno 586 $ zdaj. Njegova petletna stopnja rasti dobička je 24-odstotna, delnica pa se prodaja za nekaj več kot osemkratnik dobička.

Testiranje na covid je zadnje čase zaposlovalo podjetja za medicinsko testiranje. To je prispevalo k temu, da je Laboratory Corp. of America Holdings zabeležil skoraj 23-odstotno petletno stopnjo rasti dobička. Toda tudi če se ta pandemija umiri, mislim, da smo vstopili v svet, v katerem bo več ljudi več časa opravilo več zdravstvenih testov.

Mislim, da je LH zdaj privlačen po ceni nekaj več kot 11-kratniku zaslužka. Prav tako lahko vašemu portfelju zagotovi malo stabilnosti, če se pandemija nadaljuje in nove različice Covid-19 še naprej pestijo svet.

Zapis

Z začetkom leta 2001 sem napisal 16 stolpcev o delnicah, ki imajo lastnosti rasti in vrednosti. (To je 17.) Povprečna 12-mesečna donosnost mojih priporočil je bila 18.6 %.

Za primerjavo, indeks skupnega donosa Standard & Poor's 500 je v istih obdobjih v povprečju znašal 11.2 %.

Od 16 sklopov priporočil jih je bilo 12 donosnih, medtem ko jih je 11 premagalo indeks.

Pozor: Rezultati mojih stolpcev so hipotetični in jih ne smemo zamenjevati z rezultati, ki jih pridobim za stranke. Tudi pretekla uspešnost ne napoveduje prihodnosti.

Moji izbori izpred enega leta so upadli za 0.7%, medtem ko je indeks izgubil 8.4%. Homebuilder Pulte Group (PHM) je največ izgubila s 15.4-odstotnim padcem. Supernus Pharmaceuticals (SUPN) je najbolje pridobil s 13.9-odstotno rastjo. Vmes so bili AllstateVSE
, 8.1 % padca in American Business Bank (AMBX), 6.7 % več.

Razkritje: Berkshire Hathaway sem lastnik osebno in za skoraj vse svoje stranke. Nekatere moje stranke imajo v lasti Allstate.