Delnice so leto 2023 začele s 7-odstotno rastjo S&P 500 in 13.5-odstotno rastjo NASDAQ. To je dober rezultat za začetek leta, toda ali bo trajal?
Po besedah Emmanuela Caua, vodje evropske kapitalske strategije pri Barclaysu, morda še nismo povsem iz gozda.
»Kljub še vedno nemirnemu trgu dela se zdi, da je mehčanje ameriških podatkov (ISM še pod 50, šibkejši stanovanjski podatki) pomembno za reakcijsko funkcijo centralnih bank, ki se zdaj zdi bolj uravnotežena med bojem proti inflaciji in ohranjanjem rasti. Ne smemo se zanesti, saj so centralne banke jasno povedale, da zvišanja obrestnih mer še niso končana in bodo odvisna od podatkov,« je menil Cau.
Previden pristop bi se lahko izkazal za preudarno rešitev; vlagatelji lahko poiščejo zavetje v obrambni igri, ki bo zagotovila nekaj dohodka v portfelju. Zaloge dividend so običajna izbira; če je donos dovolj visok, lahko nadomesti izgube drugje.
Barclaysova analitičarka s 5 zvezdicami Theresa Chen je našla dve taki imeni, ki si zaslužita ponovni pregled. To so delnice z dividendnimi donosi 8 % ali več in po besedah Chena obe izstopajo kot potencialni zmagovalci v prihodnjih mesecih. Pa poglejmo pobliže.
Srednji partnerji Magellan (MMP)
Prva delnica, ki si jo bomo ogledali, Magellan Midstream Partners, deluje v severnoameriškem sektorju ogljikovodikov, vitalnem srcu energetske industrije. Podjetja srednjega toka, kot je Magellan, obstajajo za premikanje naftnih derivatov in zemeljskega plina iz proizvodnih vrtin v distribucijska in skladiščna omrežja, ki se raztezajo po celini. Magellanovo premoženje vključuje približno 12,000 milj cevovodov, rezervoarjev in drugih skladišč ter morskih terminalov. Mreža podjetja se razteza od Velikih jezer in Skalnega gorovja do velike doline Mississippi in navzdol do Mehiškega zaliva.
Magellan je pravkar poročal o rezultatih za četrto četrtletje 4 in pokazal četrtletni čisti dobiček v višini 22 milijonov dolarjev do konca leta. To je manj kot 187 milijonov dolarjev v lanskem četrtletju, kar je 244-odstotno zmanjšanje v primerjavi z letom prej. Na trenutni rezultat čistega dobička je negativno vplivala nedenarna oslabitev v višini 23 milijonov USD, povezana z naložbo podjetja v plinovod Double Eagle. Dobiček na delnico je znašal 58 centov na razredčeno delnico, kar je 91 % manj od 20 USD, sporočenih v 1.14Q4.
Magellan je poročal o povečanju svojega razdelljivega denarnega toka (DCF), kar je neposredno zanimivo za vlagatelje v dividende. To je metrika, ki ni GAAP in označuje vire podjetja za kritje dividend, v četrtem četrtletju 4 pa se je medletno povečala z 22 milijonov USD na 297 milijonov USD.
In to nas pripelje do dividende. Magellan je za četrto četrtletje napovedal plačilo dividende v višini 4 USD na navadno delnico, ki bo izplačano 1.0475. februarja. Pri trenutnem izplačilu dividenda znaša 7 %, kar je točka in pol nad zadnjimi podatki o inflaciji. To je dovolj, da se zagotovi realna stopnja donosa, vendar Magellan vlagateljem ponuja tudi nekaj drugih poslastic v vreči dividend: podjetje ohranja zanesljivo plačilo, vodstvo pa ima dolgoročno navado zviševanja letne dividende.
Za Barclay's Chen to prispeva k delnici, ki je vredna vlagateljevega časa in denarja. Piše: »Na MMP še naprej gledamo kot na kakovostno MLP z denarnimi tokovi, ki temeljijo na provizijah v višini 85 %+, strateško lociranim odtisom, vzdržljivo osnovo sredstev, dokazano uspešnostjo organske rasti, zdravo bilanco stanja in eno izmed najbolj konkurenčni stroški kapitala v našem kritju ... Menimo, da bo MMP imel koristi tako od povišanja tarif sredi leta 2023 za vse svoje cevovode za rafinirane proizvode ... MMP prav tako plačuje zdrav 8-odstotni donos in je eno redkih srednjih podjetij v našem kritju, ki redno uporablja FCF za ponovne nakupe enot."
Chen nadalje oceni delnice MMP kot Pretežke (tj. Nakup), s ciljno ceno 59 USD, kar nakazuje 12-odstotno rast v prihodnjih mesecih. Na podlagi trenutnega dividendnega donosa in pričakovane rasti cene ima delnica približno 20-odstotni potencialni skupni profil donosa. (Če si želite ogledati Chenov rekord, Klikni tukaj)
Kaj misli preostali del ulice? V zadnjih 3 mesecih je bilo za to delnico opravljenih 11 pregledov analitikov, ki kažejo razčlenitev na 6 nakupov, 3 zadržanja in 2 prodaje za soglasno oceno zmernega nakupa. (Glej Napoved delnic Magellan)
NuStar Energy LP (NS)
Naslednji na našem seznamu je NuStar Energy, glavna delniška družba, ki upravlja cevovode in skladišča tekočin za ogljikovodike in druge nevarne kemikalije v ameriški energetski industriji in Mehiki. NuStar se ponaša s približno 10,000 miljami cevovodov in 63 terminali in skladišči za surovo nafto in njene rafinirane proizvode, obnovljiva goriva, amoniak in druge posebne tekočine. Skladiščne farme podjetja lahko prenesejo do 49 milijonov sodov.
Za NuStar to pomeni velik posel. Družba dosledno poroča o več kot 400 milijonih dolarjev četrtletnih prihodkov. V zadnjem poročanem četrtletju, 4Q22, je najvišja linija NuStarja znašala 430 milijonov dolarjev v primerjavi s 417 milijoni dolarjev v obdobju pred letom dni. Za celotno leto 2022 so prihodki dosegli 1.68 milijarde dolarjev, kar je več od 1.62 milijarde dolarjev leta 2021.
Medtem ko je bila rast dobička skromna, se je četrtletni čisti dobiček v četrtem četrtletju v višini 4 milijona dolarjev povečal za 91.6 % v primerjavi z letom prej, kar je rekord podjetja. Poročali so o zmanjšanem dobičku na delnico pri 59 centih, kar je manj od 18 centov v četrtem četrtletju 19. V celotnem letu 4 je imel NuStar neto dobiček v višini 21 milijona dolarjev, kar je izjemno povečanje v primerjavi z letom 2022, ko je znašal 222.7 milijona dolarjev.
Če se obrnemo na dividende, si bomo najprej ogledali denarni tok, ki ga je mogoče razdeliti. DCF je tukaj znašal 89 milijonov dolarjev za 4Q22, kar je močno povečanje za 41 % v primerjavi s 63 milijoni dolarjev v 4Q21. Trden denarni tok je podjetju omogočil ohranitev četrtletnih izplačil dividend v višini 40 centov na navadno delnico, kar je stopnja, ki se je podjetje drži od leta 2020. Letna stopnja plačila v višini 1.60 USD na delnico daje tej delnici 9.5-odstotni dividendni donos. 3 točke nad zadnjim odčitkom inflacije.
V zvezi z delnicami za Barclay Chen piše, da ostaja optimistična glede potenciala NuStarja za prihodnje ustvarjanje dobička.
Barclay's Chen je navdušen nad NuStarjevo izvedbo v zadnjih mesecih in piše: »Še naprej nam je všeč NS na podlagi njegovih ofenzivnih in defenzivnih temeljnih lastnosti. Povpraševanje ostaja prožno v vseh infrastrukturnih sredstvih NS za rafinirane izdelke v Mid-Con in Teksasu, kjer je vožnja pogosto edini način prevoza ... Srednje- do dolgoročno je videti, da bo NS aktiven udeleženec energetskega prehoda na svojem zahodu Obalni terminali za biogoriva in njihov cevovodni sistem za amoniak kot potencial za servisiranje obnovljivih goriv.«
Chen uporablja te komentarje, da podpre svojo oceno prekomerne teže (tj. nakup) za to delnico, medtem ko njena ciljna cena 19 USD pomeni 12-odstotni potencial rasti za prihodnje leto.
Na splošno je Streetov ton tu bolj previden. Glede na 1 nakup, 2 zadrževanja in 1 prodajo analitiki to delnico trenutno ocenjujejo za zadrževanje (tj. nevtralno). (Glej NuStar napoved delnic)
Če želite najti dobre ideje za trgovanje z delnicami dividend po privlačnih vrednotenjih, obiščite TipRanks' Najboljše zaloge za nakup, orodje, ki združuje vse vpoglede v kapital TipRanks.
Zavrnitev odgovornosti: Mnenja, izražena v tem članku, so izključno mnenja predstavljenih analitikov. Vsebina je namenjena izključno informativni uporabi. Zelo pomembno je, da pred kakršno koli naložbo naredite lastno analizo.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/2-dividend-stocks-offer-strong-005459895.html