Bančne delnice v torek rastejo kot vlagatelji

Ključni izdelki

• Vlagatelji v banke so bili navdušeni, saj je propad bank Silicon Valley Bank in Signature Bank v ponedeljek povzročil obsežno razprodajo
• Črpanja so bila še posebej velika v manjših regionalnih bankah, pri čemer so vlagatelji in imetniki depozitov hiteli za izstopom v večje banke.
• V torek je prišlo do nekoliko preobrata, saj so se mnoge od teh delnic vrnile nazaj

Na začetku prejšnjega tedna so naši kanali Slack razpravljali o dejstvu, da je bil prejšnji teden miren v smislu finančnih novic. Nato sta v nekaj dneh propadli dve banki in kazalo je, da bo sledilo še več.

Bodi previden kaj si zaželiš!

In medtem ko Silicon Valley Bank in Signature Bank ni več, so regulatorji vskočili in zagotovili, da bodo vlagatelji v teh bankah imeli dostop do svoje gotovine. To pomeni, da lahko podjetja obračunavajo plače in plačujejo dobaviteljem po dogodku, zaradi katerega so bili nekateri zaskrbljeni glede morebitne okužbe v širšem bančnem sistemu.

Tudi po varnostnih ukrepih, ki sta jih napovedala Federal Reserve in FDIC, je trgovanje v ponedeljek povzročilo padec tečajev delnic v celotnem bančnem sektorju. Regionalne banke so bile najbolj prizadete, pri čemer je First Republic Bank padla za 61.83 % in Western Alliance Bancorp za 47.06 %, velike banke, kot sta Bank of America (-5.85 %) in Wells Fargo (-7.13 %), pa niso imune na nestanovitnost.

Medtem ko so vlagatelji v SVB videli, da so njihove delnice padle na nič, ni treba, da vaš portfelj doživi isto usodo. Q.ai's Naložbeni kompleti uporabite AI za analizo in napovedovanje uspešnosti širokega nabora delnic, ETF-jev, surovin in drugih sredstev ter jih vsak teden samodejno ponovno uravnotežite na podlagi teh napovedi.

Ne samo to, tudi naše Temeljni kompleti vam omogočajo dodajanje Zaščita portfelja, ki uporablja AI za oceno občutljivosti vašega portfelja na različne oblike tveganja in nato samodejno izvaja sofisticirane strategije varovanja pred tveganjem za zaščito pred njimi.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.

Zakaj banke propadajo?

Težave s Silicon Valley Bank (SVB) in Signature Bank je mogoče pripisati likvidnostnemu krču. SVB je bila izbrana banka za zagonska podjetja in njihove ustanovitelje, medtem ko se je Signature Bank v zadnjih letih močno vključila v zagotavljanje bančnih storitev kripto podjetjem.

Kot lahko pričakujete, to pomeni, da je baza strank teh bank potrebovala dostop do gotovine. S tehnološkim sektorjem, ki se sooča z množičnimi odpuščanji in zniževanjem stroškov, kripto pa je v še slabšem položaju, je denar hitro odtekal in pritekal veliko počasneje.

To postane težava za vsako banko, saj način delovanja bančnega sistema temelji na procesu, imenovanem bančništvo z delnimi rezervami. To pomeni, da banke v danem trenutku nimajo dostopa do vseh svojih depozitov.

Dobiček ustvarjajo tako, da ta denar posojajo ali vlagajo.

V primeru SVB so bila ta sredstva vložena v dolgoročne hipotekarne vrednostne papirje. Te naložbe so same po sebi visoke kakovosti, vendar so bile kupljene v času, ko so bile obrestne mere zgodovinsko nizke.

Cene obveznic se gibljejo obratno glede na obrestne mere, kar pomeni, da ko se obrestne mere zvišajo, se cene obveznic znižajo.

Pomembno je razumeti, kako to deluje.

Recimo, da je SVB kupil 10-letne hipotekarne obveznice v vrednosti 10 milijard dolarjev po 1.5-odstotni obrestni meri. Hkrati povejmo, da je 10-letna obrestna mera ameriške državne blagajne 0.25%. To pomeni, da hipotekarni vrednostni papirji plačujejo maržo 1.25 % nad obrestno mero državne blagajne, ker so hipoteke sicer precej varne, vendar niso tako varne kot vlada ZDA.

Recimo zdaj, da Fed zviša obrestne mere v naslednjih 12 mesecih in SVB lahko zdaj kupi 10-letno zakladnico ZDA z 2-odstotnim donosom.

Predstavljajte si zdaj, da je SVB hotel prodati svoje hipotekarne obveznice. Zakaj bi jih nekdo kupil za 10 milijard dolarjev za 1.5-odstotni donos, ko pa bi lahko kupil varnejšo naložbo (zakladnice ZDA) z enakim donosom?

Seveda ne bi.

Torej, da bi SVB prodala svoje obveznice, bi jih morali prodati po ceni, ki ohranja to maržo nad ameriškimi državnimi obveznicami pri 1.25%. To pomeni, da bi imele te hipotekarne obveznice tržno vrednost 4.61 milijarde dolarjev, da bi vlagatelju zagotovili 3.25-odstotni donos.

Za SVB to pomeni, da sedijo na veliki papirni izgubi. In prav to se je zgodilo, a v še večjem obsegu.

Upoštevati je treba, da bodo ti imetniki obveznic svoj kapital prejeli nazaj ob koncu obdobja. Torej, če bi SVB lahko obdržala njihova sredstva dolgoročno, bi še naprej prejemala svoje obresti in bi na koncu prejela vse svoje povrnitev naložbe.

Beg v banko je pomenil, da niso imeli tega razkošja.

Kaj se dogaja z bančnimi delnicami?

To je bil absolutni tobogan. Konec prejšnjega tedna in v ponedeljek je prišlo do velikih padcev na vseh področjih, zlasti pa v manjših regionalnih bankah, po velikosti podobnih SVB in Signature Bank.

Vlagatelji in imetniki depozitov so skočili k večjim bankam, zaskrbljeni zaradi stabilnosti manjših igralcev, kot so First Republic Bank (-61.83 %), Western Alliance Bancorp (-47.06 %) in Zion Bancorp (-25.72 %).

Celo delnice velikih bank so se umaknile, saj je zaskrbljenost zaradi posledic propada bank povzročila pritisk na strani prodaje. JPMorgan Chase je v ponedeljek končal z 1.8-odstotnim padcem, Bank of America za 5.81 %, Wells Fargo za 7.13 % in Citi za 7.47 %.

Toda v torek je prišlo do velikega preobrata, ko so trgovci začeli kupovati poceni delnice, prepričani, da bodo novi ukrepi regulatorja ohranili stabilnost in varnost bančnega sektorja.

Največji poraženci od ponedeljka so v torek postali nekateri največji zmagovalci.

First Republic Bank se je povečala za 26.98%, medtem ko je Western Alliance Bank zaključila s 14.98%. Vse banke pa dneva niso končale v zelenem. Zion Bancorp je končal z padcem za 3.34 % kljub temu, da se je trgovanje ob odprtju trga povečalo za 21.65 %, Comerica pa se je zgodaj popoldne povečala za 5 %, preden je končala s padcem za 0.81 %.

Verjetnost je, da bomo do konca tedna še naprej spremljali nestanovitnost. Odvisno od tega, ali pridejo v javnost kakšne nove informacije o SVB ali ali se na druge banke pojavi pritisk, lahko traja bistveno dlje od tega.

Danes so poročali, da je bonitetna agencija Moody's zaradi visoke stopnje negotovosti v sektorju dala v pregled ameriške banke.

Bottom line

Za vlagatelje bi to lahko pomenilo, da še vedno obstaja zahtevno okolje. Nihče ne želi biti na napačnem koncu bančne delnice, ki strmo pade za dvomestno vrednost v enem samem dnevu. Za vlagatelje je ključni način za obvladovanje tega tveganja diverzifikacija.

In to ne le diverzifikacija med bankami, ampak tudi med sektorji, državami in razredi sredstev.

To pomeni, da ne glede na to, ali gre za bančno krizo, pomanjkanje mikročipov, tehnološki zlom ali težave z dobavno verigo supermarketov, na vaš portfelj ne bo močno vplivala nobena posamezna težava ali težava.

In če res želite nadgraditi upravljanje svojega portfelja, bi lahko bila umetna inteligenca vaše novo skrivno orožje. Pri Q.ai, našem poganja AI Naložbeni kompleti zagotavljajo znatno diverzifikacijo za vsakdanje vlagatelje.

Vzemi našo Komplet Value Vault, na primer, ki uporablja AI za analizo širokega nabora naložb, da bi našel podjetja, ki so podcenjena z močnimi bilancami stanja in denarnim tokom. To je vredno vlaganje, po vzoru slavnega Warrena Buffeta, s sodobno prednostjo AI.

Prenesite Q.ai danes za dostop do naložbenih strategij, ki jih poganja AI.