Bank of England je zvišala obrestno mero za 75 bazičnih točk, kar je največje povišanje v 33 letih

LONDON - The Bank of England je v četrtek zvišala obrestne mere za 75 bazičnih točk, kar je največje posamično zvišanje od leta 1989, vendar je naletelo na ohlapen ton, saj so oblikovalci politik želeli ublažiti pričakovanja trga glede nadaljnjega agresivnega zaostrovanja denarne politike.

Zvišanje bančne obrestne mere za 75 bazičnih točk dvigne bančno obrestno mero na 3 %, kar je že osmo zaporedno zvišanje glavne posojilne obrestne mere, potem ko je odbor za monetarno politiko glasoval s 7 proti 2 za. En član je glasoval za dvig za 0.5 odstotne točke, eden pa se je zavzel za dvig za 0.25 odstotne točke.

»Večina odbora presoja, da bodo morda potrebna nadaljnja zvišanja bančne obrestne mere, če se bo gospodarstvo na splošno razvijalo v skladu z najnovejšimi projekcijami poročila o denarni politiki, za vzdržno vrnitev inflacije na cilj, čeprav na najvišjo vrednost, ki je nižja od cene, predvidene v finančnih trgih,« je dejal MPC in trgu ponudil nenavadno specifične smernice.

MPC je ugotovil, da njegove posodobljene projekcije za rast in inflacijo kažejo na "zelo zahtevne" obete za gospodarstvo Združenega kraljestva, saj želi inflacijo vrniti proti cilju 2 %.

V drugi polovici leta 0.75 se bo BDP Združenega kraljestva predvidoma zmanjšal za približno 2022 %, kar bo odražalo pritisk na realne dohodke zaradi naraščajočih cen energije in menjalnega blaga.

Predvideva se, da bo rast še naprej upadala v letu 2023 in v prvi polovici leta 2024, saj "visoke cene energije in strožji finančni pogoji obremenjujejo porabo," je dejala banka.

Ekonomisti so pričakovali manj jastrebov ton iz centralne banke po spremembi vlade Združenega kraljestva. Verjetna vrnitev novega premierja Rishija Sunaka k bolj konvencionalni fiskalni politiki po kratkem in kaotičnem mandatu predhodnice Liz Truss je pomirila trge in pomenila, da denarna in fiskalna politika ne vlečeta več v nasprotni smeri.

Kljub temu je inflacija septembra narasla na 10.1 % in naj bi se v četrtem četrtletju povzpela na 11 %, so sporočili iz banke, medtem ko so hipotekarne obrestne mere zaradi pričakovanih višjih obrestnih mer močno narasle, kar dodatno obremenjuje gospodinjstva.

»Za trenutno novembrsko napoved in v skladu z vladnimi napovedmi 17. oktobra je delovna predpostavka MPC, da se določena fiskalna podpora nadaljuje po trenutnem šestmesečnem obdobju garancije cene energije (EPG), kar ustvarja stilizirano pot za gospodinjsko energijo. cene v naslednjih dveh letih,« so sporočili iz MPC.

»Takšna podpora bi mehansko znatno omejila nadaljnje povečanje energetske komponente inflacije CPI in zmanjšala njeno volatilnost. Vendar bi lahko podpora pri povečanju skupnega zasebnega povpraševanja glede na avgustovske projekcije povečala inflacijske pritiske na neenergetsko blago in storitve.«

Sterling padla za 1.5 % v primerjavi z dolarjem po odločitvi za trgovanje okoli 1.122 $, medtem ko so se donosi državnih obveznic Združenega kraljestva povečali.

Potem ko je njegova nujna intervencija odkupa obveznic prejšnji mesec preprečila morebiten zlom trga pokojninskih skladov v Združenem kraljestvu v luči padca cen državnih obveznic, ki so ga v veliki meri povzročile Trussove napovedi o fiskalni politiki, je Bank of England je oživila svoj načrt za začetek prodaje gilts (državnih obveznic Združenega kraljestva), ki se je začel v torek.

„Majhna izbira“, vendar za izpolnitev pričakovanj trga

Vse oči bodo zdaj uprte v fiskalno izjavo finančnega ministra Jeremyja Hunta 17. novembra, kjer bo morala vlada po besedah ​​Hugha Gimberja, globalnega vodje, "poiskati dobro ravnovesje med podporo gospodarstvu in verodostojnim srednjeročnim načrtom za konsolidacijo dolga". tržni strateg pri JPMorgan Asset Management.

Gimber je predlagal, da banka nima "majhne izbire", kot da izpolni pričakovanja trga o dvigu za 75 bazičnih točk v četrtek.

"Tako velik dvig se morda zdi neupravičen glede na znake, da se aktivnost v Združenem kraljestvu že krči, vendar je še malo dokazov, da je upočasnitev zadostna za ukrotitev inflacije," je dejal Gimber.

"Odprta prosta delovna mesta še naprej presegajo število ljudi, ki iščejo zaposlitev, rast plač pri 6 % pa je daleč nad ravnjo, ki bi bila skladna s ciljno inflacijo banke."

Predlagal pa je tudi skromnejše zvišanje glede na dvomestno inflacijo in po agresivnih ukrepih Ameriška centralna banka in Evropska centralna banka, bi tvegala "ponovno sprožitev vprašanj o verodostojnosti banke in nadaljnji nestanovitnosti na trgih funtov."

O Fed je v sredo odobril četrto zaporedno zvišanje za tri četrtine točke, s čimer je svojo kratkoročno zadolžitev dvignila na ciljni razpon 3.75 %-4 %, kar je najvišja raven od januarja 2008.

O ECB je prejšnji teden izvedla tudi dvig za 75 bazičnih točk, s čimer se je glavno merilo uspešnosti dvignilo na 1.5 %, kar ni bilo od leta 2009.