(Bloomberg) — Ena najhitreje rastočih bank v ZDA si prizadeva preoblikovati industrijo. Dotaknilo se je tudi nekaterih živcev.
Najbolj brano iz Bloomberga
Banka Cross River je začela obračati pozornost na finančnem področju kmalu po tem, ko je kongres začel sprostiti 800 milijard dolarjev nujnih posojil za pomoč malim podjetjem pri preživetju pandemije. Malo znano 14 let staro podjetje iz predmestja New Jerseyja je kmalu urejalo pomoč hitreje kot skoraj vse druge banke.
Cross River je regulirana banka, ki stoji za množico fintech startupov, od spletnih posojilodajalcev do prizorišč za kriptovalute. Ker so tehnološki podvigi pritegnili posojilojemalce, je Cross River ustvaril posojila, ki so ustvarila približno milijardo dolarjev bruto provizij za upravljanje pomoči ZDA.
Dve leti kasneje je rast podjetja pomagala pridobiti več kot 3 milijarde dolarjev vrednotenja v nedavnem krogu financiranja. Nekatera od teh posojil, ki jih podpirajo ZDA, medtem kažejo znake težav. Stopnje odpusta dolgov so nenavadno nizke, kar je možen znak, da so spletni posojilojemalci morda zlorabili program in se niso potrudili urediti papirologije, da bi dosegli odpis dolgov. Banke, kot je Cross River, ki so jih ZDA spodbudile, da pohitijo s pandemično pomočjo, niso bile obtožene napačnega ravnanja.
To je eden od nekaj pomislekov, ki so se pojavili v zadnjih nekaj letih glede podjetja v tesni lasti, ki zagotavlja kup potrošniškega financiranja, ki je tudi pakirano za prodajo vlagateljem z Wall Streeta. Od svoje ustanovitve na robu finančne krize sredi leta 2008 je Cross River sklenil partnerstva s podvigi, ki se ukvarjajo s tehnologijo in se spopadajo s tradicionalnim bančništvom, kot je kripto velikan Coinbase Global Inc., plačilni velikan Stripe Inc. platforme Upstart Holdings Inc., Kabbage Inc. in Affirm Holdings Inc.
Zdaj namerava Cross River uporabiti svoj zaslužek iz obdobja pandemije in kapitalsko injekcijo, ki je sledila, za širitev. Ko fintech podvigi dozorevajo, iščejo dodajanje storitev – preoblikovanje iz aplikacij, ki izvajajo eno ali dve funkciji, v nekaj bolj podobnega podjetjem za raznolike finančne storitve. Cross River jim namerava pomagati pri razvejanju.
"Posojilodajalec na trgu želi postati plačilno podjetje, in obratno plačilna podjetja želijo postati posojilodajalci," je povedal glavni izvršni direktor Cross River Gilles Gade. "Želimo biti tam za oba."
Nekatere dejavnosti Cross Rivera so razjezile državne oblasti. Bilo je med skupino podjetij, ki so leta 2020 sklenila dogovor s Koloradom, potem ko je država obtožila par nebančnih posojilodajalcev, da so sodelovali z nacionalnimi bankami, kot je Cross River, da bi dajali posojila z obrestnimi merami, ki so bile po mnenju lokalne zakonodaje previsoke.
Nesoglasja o tem, katero podjetje je v takih situacijah »pravi posojilodajalec« in kateri zakoni veljajo, so tlela v zadnjih letih. Ob sklenitvi sporazuma je Cross River pohvalil državnega tožilca Kolorada, ker je ustvaril okvir za rešitev težave. Toda širša razprava se nadaljuje. Ko so analitiki pri Moody's Investors Service junija pregledali izdajo vrednostnih papirjev v vrednosti 196 milijonov dolarjev, zavarovanih s potrošniškimi posojili pri Cross Riverju in drugi banki, so rekli, da bi morali vlagatelji razmisliti o možnosti, da bi oblasti ponovno preučile vprašanje pravega posojilodajalca.
"Družbeno tveganje za to transakcijo je visoko," sta zapisala avtorja poročila Selven Veeraragoo in Pedro Sancholuz Ruda. "Posojilodajalci na trgu so pritegnili visoko raven regulativne pozornosti na državni in zvezni ravni," in še vedno obstaja možnost, da se nekatera posojila štejejo za neveljavna ali neizvršljiva, so povedali.
Posojilni vakuum
Vzpon Cross Rivera predstavlja ironijo: ena najhitreje rastočih bank v Ameriki po naključju sprejme idejo, da je pripomoček, oznaka, ki jo prezirajo številni tradicionalni posojilodajalci, ki se poskušajo predstaviti kot tehnološke platforme.
Banka se osredotoča na strukturna vprašanja v finančnem sistemu, ki jih Gade krivi za zanemarjanje nekaterih potencialnih strank. Ime Cross River se celo nanaša na to misijo in se sklicuje na judovsko načelo tikkun olam: zagotavljanje storitve za popravilo sveta. »Poskušamo prečkati duhovno reko bančništva, tako da ne poskušamo ponuditi nečesa, kar je obtičalo v antiki,« je dejal.
Še ena ironija: velike banke kar naprej pomotoma pomagajo nadobudnemu.
Podvig se je začel nekaj tednov preden je propad Lehman Brothers Holdings Inc. sprožil svetovno kreditno krizo. Velike banke so ječale pod težo svojih slabih posojil, in ko so se umaknile iz potrošniškega financiranja, je to ustvarilo vakuum in priložnost za spletne platforme za posojila. Številni od teh finančnih zagonov so potrebovali komercialno banko, h kateri so se lahko priključili, da bi zagotovila svoja posojila.
Z leti je Cross River hitro rasel. In ko je leta 2020 udarila pandemija, so tradicionalne banke spet odstopile prednost. Največji so sprva počasi izpolnjevali posojila, ko so zgradili sisteme za avtomatizacijo postopka, zaradi česar so legije malih podjetij zahtevale sredstva. Nekateri zaposleni v podružnicah so strankam začeli govoriti, naj preizkusijo platforme za spletno izposojo. Tisti so usmerjali prosilce za posojila skozi Cross River. V letu 2020 se je uvrstil med prve tri posojilodajalce.
Do pandemije je Cross River glede na podatke, ki so jih predložili zveznim regulatorjem, zaslužil le nekaj milijonov dolarjev na leto s provizijami in obrestmi od komercialnih in industrijskih posojil. To se je hitro spremenilo, ko je začela pritekati pomoč JZP. Med drugim četrtletjem leta 2020 in koncem junija je banka s komercialnimi posojili ustvarila več kot pol milijarde dolarjev prihodkov, kažejo podatki.
Odpuščanje posojil
Do konca programa pomoči je Cross River izdal skoraj 480,000 posojil iz programa za zaščito plač Ministrstva za mala podjetja, kar je takoj za Bank of America Corp., drugim največjim posojilodajalcem v državi. Program omogoča odpust posojil, če posojilojemalci pozneje dokažejo, da so denar porabili za kritje upravičenih stroškov.
Vendar pa stopnje odpusta posojil, ki jih je izdal Cross River, zaostajajo za dolgovi, ki so jih ustvarili številni konkurenti. To je zaskrbljujoč znak, saj je večja verjetnost, da bodo zakoniti posojilojemalci vložili dokumentacijo, da bi se izognili odplačilu.
"Neodplačane prošnje za odpust posojil so potencialni pokazatelj goljufije," je zapisano v februarskem poročilu urada generalnega inšpektorja SBA Hannibala "Mikea" Warea. "Posojilojemalci, ki so z goljufijo pridobili posojilo javno-zasebnega partnerstva, verjetno ne bodo zaprosili za odpust posojila."
Od posojil družbe Cross River za javno-zasebna partnerstva v letu 2020 je bilo 16.4 % neodpuščenih od julija v primerjavi s 5 % posojil v celotnem programu za to leto. Stopnje odpuščanja posojil Cross River iz leta 2021 so prav tako zaostajale za širšo pokrajino.
Cross River poudarja, da takšni kazalniki, ki jih označijo opazovalci, niso isto kot dejanski dokazi, da so posojilojemalci sodelovali pri goljufiji. Dejansko obstaja vrsta razlogov, zakaj se posojilojemalci lahko odločijo, da ne bodo zahtevali odpuščanja, vključno s tem, da morda niso porabili denarja na načine, ki izpolnjujejo pogoje za ta korak programa. Lahko pa preprosto ne sledijo papirologiji.
Cross River ugotavlja, da je na hitro ustvarjen ameriški program uspel doseči cilj obdržati podjetja pri življenju. Navaja tudi raziskave, ki kažejo, da so posojilodajalci finančne tehnologije učinkovitejši pri pomoči temnopoltim in latinskoameriškim lastnikom podjetij.
Vlada je bila zaskrbljena zaradi števila posojil, ki jih je širši program dal ljudem, ki so lagali v vlogah, pogosto z uporabo ukradene identitete. Nadzorni organ SBA je maja dejal, da je odkril 70,000 potencialno goljufivih posojil v skupni vrednosti več kot 4.6 milijarde dolarjev. Ta mesec je predsednik Joe Biden podpisal zakonodajo, ki je določila 10-letni zastaralni rok za goljufije, povezane s programom javno-zasebnih partnerstev in programi SBA za posojila za primere gospodarskih nesreč Covid-19.
Vendar so posojilodajalci na splošno zaščiteni pred obtožbami. SBA je na začetku pandemije ponudil izrecne smernice, ki nakazujejo, da so odgovorni samo za opravljanje »pregledov v dobri veri« izračunov in dokumentacije, ki so jih predložili posojilojemalci – kar je visoka meja za uvedbo odgovornosti.
"Ko gre za posojilodajalce, menim, da bodo samo res nesramni primeri tisti, v katerih vlada resnično preganja ljudi," je dejala Elisha Kobre, partnerica odvetniške družbe Bradley Arant Boult Cummings.
Ni jasno, koliko je rast Cross Riverja v zadnjih nekaj letih koristila vodstvenim delavcem in ustanoviteljem z deleži v podjetju. Vloga je pokazala, da je imel generalni direktor približno 7.9-odstotni popolnoma razredčen delež ob koncu leta 2016. Vendar podjetje v tesni lasti ne razkrije njegovega nadomestila, ki pri mnogih bankah vključuje delnice, niti ne navede zmanjšanega učinka zbiranja sredstev.
Gade ni želel komentirati svojega premoženja. »Bog vodi mojo čekovno knjižico,« je rekel, ko so ga v intervjuju pritisnili.
Toda po zadnjem krogu financiranja, je dejal, imajo institucionalni vlagatelji približno 30% podjetja, preostanek pa v rokah "podedovanih" zasebnih vlagateljev.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/bank-behind-fintech-rise-reels-171902634.html