Podprite "dividendni prekucnik" za te delnice leta '23

Prekomerne zapore zaradi COVID na Kitajskem ustvarjajo presenetljivo priložnost za »vseameriške« dividende za nas nasprotnike.

Odpor, ki ga predsednik Xi (šokantno) ni predvidel, je zaprl rastline levo in desno. Samo prejšnji ponedeljek so Honda, Yamaha in Volkswagen zaprle tovarne na Kitajskem, prav tako Nissan, Mazda in Mitsubishi.

in Apple (AAPL) je verjetno izgubil šest milijonov iPhone 14 Pro z visokimi maržami, saj so protesti zaprli tovarno v Zhengzhouju, ki jo vodi ključni dobavitelj Foxconn. Delnica se je takoj odzvala!

Morda se sprašujete, zakaj nam vse te slabe novice predstavljajo priložnost za izplačilo dividend?

Za ta del zgodbe moramo pogledati tukaj, v ZDA, kjer nenadoma govorimo o »Silicon Heartland« namesto o »Rust Beltu«. Intel
INTC
(INTC) septembra začeli graditi tovarno polprevodnikov v Ohiu. Tehnologija Micron
MU
(MU) je temu sledil oktobra in napovedal 100 milijard dolarjev vredno tovarno čipov v New Yorku.

(Verjetno vam ni treba povedati, da do nedavnega izdelovanje čipsa v ZDA ni bilo skoraj nič slišanega.)

Medtem, proizvajalec medicinskih pripomočkov Thermo-Fisher Scientific (TMO) nedavno odprl svojo 105 milijonov dolarjev vredno tovarno v Tennesseeju, Hyundai pa je septembra začel graditi tovarno električnih vozil v Georgii.

Naštevali.

To je razcvet, o katerem nihče ne govori, saj na naslovnicah prevladujejo strahovi pred inflacijo in recesijo. A da ne bo pomote: megatrend »onshoringa« je resnična. In verjetno bo zgodba 2023.

Zamislite si to kot »zlato mrzlico v proizvodnji leta 2023«. Toda tako kot v kalifornijski zlati mrzlici pred 170 leti bodo največ zaslužili tisti, ki bodo »iskalce« oskrbovali s hrano in opremo. V tem primeru so »iskalci« podjetja, ki gradijo obrate, in delavci, ki v njih dobijo delovna mesta.

Takšne družbe se običajno imenujejo "pick-and-shovel" igre. Dober primer je Caterpillar
CAT
(MAČKA), ki smo ga poimenovali kot najboljši »onshoring« nakup nazaj 5. aprila– in od takrat se je hitro povečal, donos je znašal 11 %, medtem ko je preostali del trga padel.

97-letno podjetje je v celoti ameriško, saj je v zadnjem desetletju razširilo svojo proizvodno prisotnost v ZDA z novimi tovarnami v Georgii in razširitvijo tovarne v West Fargu v Severni Dakoti. Prav tako dobavlja opremo, potrebno za preboj in izgradnjo teh novih ameriških tovarn.

Vzemimo si trenutek, da nagnemo klobuk "Caterpillarju" soustanovitelja Bena Holta, ki ga je izumil tako, da je leta 1904 zamenjal kolesa na svojem traktorju s tekalnimi profili, da so lahko stroji prečkali blatna polja:

Vir: Holtcat.com

Caterpillarjeva dividenda je skoraj tako stara kot podjetje samo: izplačilo se je vlagateljem začelo izplačevati leta 1933 (v globinah velike depresije, nič manj), CAT pa ga je vsako leto povišal zadnjih 28 in si prislužil mesto na seznam aristokratov dividend.

Podjetje tudi prikazuje našo filozofijo dividendnega magneta – težnjo cene delnice, da sledi višjemu izplačilu – v akciji.

Vzorec je nedvoumen: zaloga vedno zapolni vrzel z naraščajočim izplačilom. Opazili boste tudi, da je bila vsakič, ko je cena presegla izplačilo, dobra priložnost za pridobivanje dobička. Zdaj smo v enem od teh časov, vendar bo skoraj zagotovo kmalu prišla nova priložnost.

Mimogrede, ni nujno, da je vsaka igra s krampom in lopato tako, hm, dobesedno. Nekateri, kot Casey's General Stores (CASY), ki smo jih obravnavali v našem Članek z dne 20. septembra, odkljukajte v ozadju – v tem primeru prodaja hrane in goriva prek 2,400-delne verige trgovin.

Všeč nam je Casey's, ker deluje prav tam, kjer bo večina teh novih obratov, v zveznih državah, kot so Ohio, Michigan, Indiana, Kentucky in Tennessee.

To je spregledana prednost, ki bo vodila Caseyjevo prodajo, prosti denarni tok in dividende v prihodnjih letih. Hudiča, od našega članka je delnica že močno poskočila in se je od tega pisanja povečala za 10.2 %.

Podjetje ima nekaj drugih statističnih podatkov o dividendah zelo res privlačno:

• Neusmiljena rast dividend, z izplačilom, ki se je v zadnjem desetletju povečalo za 130 %.
• Zelo nizko razmerje izplačil, pri čemer dividenda predstavlja samo 11 % zadnjih 12 mesecev prostega denarnega toka (FCF). To pomeni, da bi Casey's lahko povečal svoje dividende za 300 % jutri in še vedno pod mojo 50-odstotno "varnostno mejo" za običajne zaloge.

Obožujemo delnice s skrito vrednostjo in zagonom, kot so Caseyjeve, preprosto zato, ker so te družbe nagnjene k temu bivanje močan skozi čas. In vodstvo ima Tone možnosti za odklepanje te skrite vrednosti, kot je velik dvig dividend, posebna dividenda ali celo pametno načrtovana spinoff ali pridobitev.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič