Aviva raziskuje uporabo denarja delničarjev za financiranje infrastrukturnih projektov

Aviva, ena največjih zavarovalniških skupin v Združenem kraljestvu, namerava uporabiti denar delničarjev za financiranje infrastrukturnih projektov v zgodnji fazi, kar pomeni korak naprej v svojih domačih naložbenih prizadevanjih in posnema pristop konkurence Legal & General.

Izvršna direktorica Amanda Blanc, zagovornica tega, da zavarovalnice uporabljajo svojo finančno moč za vlaganje v socialno infrastrukturo in podnebju prijazne projekte, je načrt delila v intervjuju za Financial Times.

"Preučujemo, [ali] vlagamo svoj denar delničarjev in denar zavarovancev v nekatere od teh infrastrukturnih naložb v zelo zgodnjih fazah," je dejala.

To bi pomenilo uporabo samo sredstev delničarjev na začetku, na primer, ko je bil gradbeni projekt v fazi predhodnega načrtovanja. Potem, ko se projekti uresničujejo in se tveganja zmanjšajo, jih "lahko premaknete iz enega dela svoje bilance v drugega", je dodal Blanc.

Čeprav je načrt v zgodnji fazi, bi lahko prvi posel sklenil že letos, pravi oseba, ki je seznanjena z razmišljanjem skupine. Ciljno usmerjene naložbe bi imele družbeni namen, na primer gradnja na ogroženih območjih ali spopadanje s podnebnimi spremembami.

Majhna skupina na ravni skupine bi izbrala projekte, je dejala oseba, z nekaterimi idejami AvivaInvesticijska veja podjetja Aviva Investors. Oddelek je že sredi triletnega načrta za preusmeritev 10 milijard funtov v infrastrukturo in nepremičnine Združenega kraljestva.

L&G, ki je svoj pristop razvijal skozi leta, ima zdaj samostojno divizijo, ki iz lastne bilance vlaga v stanovanja, specializirane poslovne nepremičnine in druga področja, kot je financiranje podjetij v zgodnji fazi.

Ta oddelek, L&G Capital, je maja objavil svojo prvo naložbo v ZDA, v kateri je namenil 500 milijonov dolarjev za lastnino za partnerstvo v sektorjih znanosti o življenju in tehnologije.

Sredstva, ki jih ustvari L&G Capital, se lahko premaknejo v dejavnosti skupine za upokojitev, kjer se uporabljajo za podporo pokojninskih obljub, ali v posel upravljanja premoženja, ki jih upravlja za tretje vlagatelje.

Vodstvo zavarovalnic je dejalo, da bi pravilne zakonske spremembe lahko dodatno spodbudile te poteze. Vlada Združenega kraljestva želi spremembe regulativnega režima Solventnost II, o katerem se trenutno posvetujejo, da bi sprostili milijarde za naložbe v realno gospodarstvo.

Vendar sektorju je vzbujalo skrbi da bi lahko tudi z načrtovanim zmanjšanjem ključnega kapitalskega blažilnika spremembe drugih delov pravil omejile zavarovalnice in vplivale na znesek, ki ga lahko vložijo v dolgoročna sredstva, kot je infrastruktura.

"Če se to zgodi na način, ki je bil opisan, to kratkoročno ali srednjeročno ne bo prineslo pričakovane koristi za naložbe v infrastrukturo Združenega kraljestva, pika na i," Blanc je za FT povedal. "Ne bo."

Ključno bojno polje za reformo je tako imenovana usklajevalna prilagoditev, ki zavarovalnicam poveča plačilno sposobnost, če uporabljajo določena dolgoročna sredstva za uskladitev svojih obveznosti. Bonitetni regulator je opozoril, da prilagoditev, kot je trenutno konstruirana, ne odraža ustrezno kreditnih tveganj.

Toda zavarovalnice pravijo, da bi bile spremembe za reševanje tega kaznovane v kapitalskem smislu in bi Združeno kraljestvo postalo manj konkurenčno kot EU, ki je predlagala lastne reforme Solventnosti II.

Huw Evans je na svoj zadnji dan kot generalni direktor Združenja britanskih zavarovalnic decembra opozoril, da bi taka sprememba prilagoditve ujemanja pomenila "kakršno koli možnost pomembnega povečanja zelenih naložb [bi] skoraj zagotovo izgubljena".

Organ za bonitetno regulativo je aprila dejal, da bi "širši sveženj reform, ki ga omogoča vzpostavitev [prilagoditve ujemanja] na trdne temelje, olajšal naložbe v dolgoročna proizvodna sredstva".