Ashtead spremlja celoletne napovedi. Bi morali danes kupiti delnico FTSE 100?

Cena delnice ponudnika opreme za najem Ashtead Group se je v torek zvišala, potem ko je posodobil smernice za celotno leto.

Pri 50.80 £ na delnico je podjetje FTSE 100 nazadnje trgovalo 1 % višje na dan.

Ali naj vlagatelji po nedavnem impresivnem trgovanju kupijo delnice Ashteada?

Prodaja in dobiček naraščata

V svoji posodobitvi trgovanja za drugo četrtletje je Ashtead dejal, da so prihodki poskočili za 28 % na 2.5 milijarde USD. To je pomenilo, da se je prodaja v šestih mesecih do oktobra medletno povečala za 26 % na 4.8 milijarde USD.

Družba je bila priča "nenehnemu zagonu na robustnih končnih trgih," so sporočili, rezultat, ki je prilagojeni dobiček pred obdavčitvijo v drugem četrtletju dvignil za 28 % na 688 milijonov USD. Dobiček v prvem polletju se je povečal za enak odstotek, na 1.2 milijarde dolarjev.

Ashtead je v prvem polletju vložil 1.7 milijarde dolarjev kapitala na obstoječe lokacije in nove lokacije. Prav tako je porabil 609 milijonov dolarjev za več kot dva ducata prevzemov. Ta poraba je dodala še 72 lokacij svoji glavni dejavnosti v ZDA.

Dobra uspešnost je Ashteada spodbudila, da je dvignil vmesno dividendo za 20 % glede na lansko leto, na 15 ameriških centov na delnico.

Neto dolg podjetja se je konec oktobra povečal na 8.4 milijarde dolarjev s 6.4 milijarde dolarjev na isti točki leta 2021. Razmerje med neto dolgom in EBITDA je medtem znašalo 1.6-krat, znotraj ciljnega razpona od 1.5- do 2-krat.

"Položaj moči"

Podjetje FTSE 100 je dejalo, da »smo v položaju moči in imamo z večjo jasnostjo trga operativno prožnost, da izkoristimo priložnosti, ki izhajajo iz trga in gospodarskega okolja, s katerim se soočamo, vključno z omejitvami dobavne verige, inflacijo in pomanjkanjem delovne sile, vsi dejavniki, ki spodbujajo tekoče strukturne spremembe.

Dodal je, da "zdaj pričakujemo celoletne rezultate pred našimi prejšnjimi pričakovanji in upravni odbor z zaupanjem gleda v prihodnost."

Kaj pravijo analitiki

Ko je komentiral današnje rezultate, je Matt Britzman, delniški analitik pri Hargreaves Lansdown, dejal, da je "Ashteadu uspelo premagati inflacijske pritiske in zagotoviti močno prvo polovico z najvišjo in končno rastjo."

Rekel je, da njegov največji trg v ZDA "ima koristi od množice fiskalnih politik, namenjenih izboljšanju infrastrukture in odpornosti dobavne verige," in dodal, da "bi moral obseg in strokovnost Ashteada dobro umestiti ključnega dobavitelja."

Zakaj sem kupil delnice skupine Ashtead

Pretekla uspešnost ni vedno zanesljiv pokazatelj prihodnosti. Vendar sem kupil delnice Ashteada za svoj portfelj jeseni 2019 po njegovi močni uspešnosti v prejšnjih letih. Velikan izposojevalnice opreme je bil najuspešnejša britanska delnica tako na FTSE 100 kot FTSE 250 v letih 2010.

Junija 2022 sem povečal tudi delež v poslu po močni šibkosti tečaja delnice.

Ashtead je v zadnjem desetletju porabil celo bogastvo, da bi zgradil svoj tržni položaj v ZDA. Njegov tamkajšnji oddelek Sunbelt je imel ob koncu leta 11 2021-odstotni tržni delež, kar je več kot podvojilo njegov delež pred 10 leti.

Njegova uspešna širitev je v tem času prinesla močno rast dobička in izjemne donose delničarjem. In ima veliko denarja, s katerim lahko še naprej gradi svoj položaj na zelo razdrobljenem trgu.

Ker se ljudje vse pogosteje odločajo za najem opreme namesto za nakup, je Ashtead v vedno močnejšem položaju. Kljub temu so delnice družbe na papirju videti precej poceni.

Danes trguje z razmerjem med rastjo cene in dobička (PEG) 0.6 za to proračunsko leto. Odčitek pod 1 pomeni, da je delnica podcenjena. Po trenutnih cenah mislim, da je Ashtead ena najboljših vrednostnih delnic FTSE 100.

Royston Wild ima v lasti delnice skupine Ashtead.