Ker se borzne turbulence povečujejo, je ta tema ETF doslej pritegnila 32 % tokov v letu 2022: "To ni trenutek v ponvi"

Je to začetek konca ali konec začetka? Prosili smo nekaj strokovnjakov v skladih, s katerimi se trguje na borzi, in na trgih na splošno, da nas popeljejo skozi načrt igre za padce v želodcu in shode, ki vam šibajo vrat.

Ne sekiraj se! Nizkocenovni ETF-ji so še vedno eden najboljših načinov za pridobivanje izpostavljenosti trgom, hkrati pa se izognete tveganju posamezne delnice, vendar vas bomo popeljali skozi nekaj strategij in pomagali ugotoviti, kaj deluje in kaj ne od začetka leto.

Pošljite nasvete ali povratne informacije in me poiščite na Twitterju na @mdecambre ali LinkedIn, kot nekateri od vas običajno počnejo, da mi poveste, kaj moramo pokrivati.

Se glasi: Kaj je ETF? Bomo razložili.

Slabo

5 najboljših dobitnikov preteklega tedna	%Izvedba
iShares MSCI Rusija ETF ERUS	-14.1
VanEck Russia ETF RSX	-13.3
ARK Genomska revolucija ETF ARKG	-12.6
ARK Inovacije ETF ARKK	-11.6
ARK Fintech Innovation ETF ARKF	-11.1
Vir: FactSet, do srede, 19. januarja, brez ETN-jev in produktov finančnega vzvoda. Vključuje ETF, s katerimi se trguje NYSE, Nasdaq in Cboe v vrednosti 500 milijonov dolarjev ali večr

…in dobro

Vrednost v modi

ETF ovoj v četrtek dohitel analitika Bloomberg ETF Erica Balchunasa in nas je sprehodil skozi pokrajino v skladih z Nasdaq Composite Index
COMP
v popravku in nestabilno trgovanje v industrijskem povprečju Dow Jones
DJIA,
in indeks S&P 500 širokega trga
SPX
januarja postaja vse bolj običajna.

Njegovo sporočilo je bilo precej jasno: vrednost je mesto, kjer vlagatelji letos menijo, da morajo biti, in napovedal je, da je premik, ki se oblikuje v faktorju vrednosti, na področju tržnega klobuka, umaknil rast in visokoletečo tehnologijo. delnice od finančne krize leta 2008 do leta 2022 so morda prava stvar.

"To ni trenutek v ponvi," je dejal Balchunas. "Value [vlagatelji] pravijo, da je čas in da sem zavezan," je dejal analitik Bloomberg Intelligence.  

Preberi: Vrednostne delnice so v zadnjih tednih potegnile pred rastjo. Je to ponaredek na glavi?

In Balchunas ne poudarja le učinkovitosti vrednosti nad rastjo. Doslej je bilo 32 % neto prilivov v letošnjem letu ali 5.6 milijarde dolarjev od 17.6 milijarde dolarjev usmerjenih v vrednostne faktorje ETF.

In razporeditev je bila raznolika. Več kot 80 vrednostnih ETF je pritegnilo neto prilive, na čelu z velikimi ETF Vanguard Value
VTV
in iShares S&P 500 Value ETF
ive.

Letošnji napredek ni pomemben, vendar še vedno opazen, s primerljivim iShares S&P 500 Growth ETF
IVW
ob pogledu na več kot 7 odstotnih točk razlike med njim in IVE (glej priloženo uspešnost iShares Value ETF glede na dosedanjo rast v tem letu). Po podatkih Dow Jones Market Data je to največji dosežek v prvih 13 dneh leta (na podlagi podatkov iz leta 2001).

In mednarodna vrednost, ETF-ji, osredotočeni na dejavnik zunaj ZDA, prav tako brenči. ETF vrednosti iShares MSCI EAFE
EFV
je letos višja za 4.8 % in je v prvih treh skladih, ki privabljajo vlagatelje, je dejal Balchunas.

Po drugi strani se rast upočasnjuje, vendar večino te bolečine čutimo v Invesco QQQ Trust
QQQ,
ki je do zdaj v letu 6.4 upadla za 2022 % in je iz ETF iztekla približno 3.3 milijarde dolarjev, kar predstavlja del od 6.5 milijarde dolarjev, ki so letos pritekli iz sredstev faktorjev rasti.

Priročnik za trgovce ETF

Kako igrate na tem čudnem trgu?

Poklepetali smo s Frankom Cappellerijem, izvršnim direktorjem in tehničnim analitikom pri Instinetu, in ponudil je nekaj vpogledov v pokol, ki ga je videl, in potencialne priložnosti.

Cappelleri je dejal, da trgovci, ki kupujejo-dip, morda izgubljajo zaupanje s tem nedavnim napadom volatilnosti. Dejal je, da ga dejstvo, da še nismo prišli do tako imenovanih pogojev preprodaje, naredi previden pri vstopu na trg z obema nogama.

S&P 500 ni bil uradno preprodan, na podlagi meril zagona, kot je indeks relativne moči, "od 3/12/20 – 468 zaporednih dni – enega najdaljših nizov v nedavni zgodovini," je dejal Cappelleri.

Trg še vedno išče vrednost preprodanosti, ki bi lahko pomenila zdrav izplak ali kapitulacijo bikov, kar bi lahko zaslužilo vstopno točko na vse bolj razburjen trg. Poudaril je, da je upad, ki nakazuje izpiranje ali zvišanje, ki ga morajo loviti upravljavci skladov, lahko eden od pokazateljev, da je čas za vstop. Ampak to je samo en dejavnik.

"Kakor jaz gledam na to, nikoli ne veš, kateri od teh odskokov bo smiseln," je dejal Cappelleri.

Izvršni direktor Instineta je dejal, da špekulativne naložbe, kot je ARK Innovation ETF Cathie Wood
ARKK
in SPDR S&P Biotech ETF
XBI
so se "pokvarili".

Povedal je tudi, da so bili zabiti polprevodniški skladi, ki predstavljajo srce obetov za rast tehnološkega sektorja.

VanEck Semiconductor ETF
SMH
je v letu do danes nižja za 6.8 % in iShares Semiconductor ETF
SOXX
znaša 7.6%.

"SMH ali SOXX sta videti podobno [in] res imata veliko nazaj in nazaj, zdaj pa bi se lahko zlomila iz dvomesečne formacije," je dejal Cappelleri, ko se je skliceval na simbole oznak za sklade.

Torej, o čem bi morali vlagatelji razmišljati, ko se trg vrti?

Cappelleri je dejal, da poiščite sredstva in sredstva, da ustvarite nižje najnižje in višje vzpone, da bi ugotovili, ali je v veljavi trend navzgor ali navzdol. Rekel je, da je poznavanje razlike med naraščajočim in padajočim trendom ključnega pomena, ker želite prodati zvišanja v padajočem trendu in kupiti padec v naraščajočem trendu. (Poleg tega dolgoročni vlagatelji ne bi smeli izvajati prakse, da bi poskušali časovno določiti trg)

Obstaja nekaj področij, kjer so v veljavi trendi navzgor, ki temeljijo na Cappellerijevih meritvah. Materiali Izberite sektor SPDR sklad
XLB,
ki posnema sektor materialov S&P 500 in Sklad SPDR Industrial Select Sector
XLII,
ki spremlja industrijo, niso daleč od svojih vrhuncev in bi se lahko splačalo kupiti.

Ciklični sektorji, kot je energija
XX: SP500

XLE
in finance
XX: SP400

XLF razširitev
tudi letos so bile vroče, medtem ko komunikacijske storitve
XX: SP500

XLC
so opazili, da se poskušajo stabilizirati, je dejal Cappelleri.

…in še nekaj

Bloombergov Balchunas pravi, da posamezni vlagatelji kažejo znake svoje zavezanosti temu trgu, kar lahko za nekatere opazovalce trga služi kot bikovski indikator. Dejal je, da mali vlagatelji vidijo priložnost za poceni beta različico in jo izkoristijo. Dejal je, da maloprodaja prikazuje "diamantne roke" po 10, izraz, ki se pogosto uporablja na platformah družbenih medijev za označevanje vlagatelja, ki ni nagnjen k prodaji in ima dolgoročno dobro naložbo.

Kljub temu Balchunas vidi tudi, da so naložbe, podobne denarju, vse bolj priljubljene, saj prinašajo zakladnice, kot je 10-letna
BX: TMUBMUSD10Y
in 2-letne zakladnice
BX: TMUBMUSD02Y,
narašča in ker se tržne turbulence nadaljujejo. ETF za kratke zakladne obveznice iShares
SHV,
ki sledi tržno tehtani košarici kratkoročnih vrednostnih papirjev, je eno področje, na katerega je poudaril, da običajno črpa tokove med vlagatelji, ki se obrnejo na denar. ETF upravlja več kot 13 milijard dolarjev in ima 0.15-odstotno razmerje stroškov, kar pomeni letni strošek v višini 1.50 dolarja za vsakih 1,000 vloženih dolarjev. Poklical je tudi nekoliko dolgoročnejši ETF iShares 1-3 let Treasury Bond
sramežljiv,
ki ima enako razmerje stroškov in upravlja 21 milijard dolarjev.

Priljubljena branja ETF

— To je zavoj