Medtem ko medvedi prebijajo bike, 2 indikatorja močno nakazujeta, da je olajšanje na poti

Medtem ko so medvedi v zadnjem času preganjali bike, vidimo ravni pri dveh kazalcih, ki nakazujeta, da je ponudba morda nekoliko olajšala nedavni pritisk. In če bi indeksi v petek po šibkem odprtju uspeli zapreti pozitivno, bi to podprlo naše špekulacije o olajšanju.

Nedavni prodajni pritisk se je nadaljeval v četrtek, saj so se vsi glavni indeksi zaprli na najnižjih vrednostih dneva ali blizu njih, vsi razen enega pa so se zaprli pod svojo raven podpore. Kot taki vsi ostajajo v kratkoročnih padajočih trendih in še niso pokazali znakov preobrata nedavne šibkosti prek cene in trenda.

Vendar pa smo zdaj mnenja, da je lahko nekaj olajšanja na obzorju na podlagi stohastičnih ravni na grafikonih in 1-dnevnih McClellan OB/OS oscilatorjev.

Poglejmo zdaj bližje. 

Na lestvicah

Glavni delniški indeksi so v četrtek zaključili nižje z negativnimi notranjimi vrednostmi, saj se je obseg trgovanja povečal v primerjavi s prejšnjim zasedanjem.

Vsa kršena podpora razen Russell 2000 (glej zgoraj). Kot taki so vsi še vedno v kratkoročnih padajočih trendih in pod svojimi 50-dnevnimi drsečimi povprečji.

Tudi širina trga je še naprej slabila, pri čemer so kumulativne črte napredovanja/padanja na All Exchange, NYSE in Nasdaq negativni in pod njihovimi 50 DMA.

Vendar pa so stohastične ravni na vsakem indeksnem grafikonu izjemno preprodane in na ravneh, ki sovpadajo z opaznimi dvigi trga večkrat v zadnjem letu. Ugotavljamo, da to kaže na kratkoročno olajšanje.

Podatki

Oscilatorji McClellan za 1-dnevni nakup/preprodanost se preprosto bojijo, da bi bili izjemno preprodani, saj pošiljajo podoben signal kot stohastični odčitki (Vse borze: -93.38 NYSE: -98.7 Nasdaq: -91.86).

Odstotek izdaj S&P 500, ki se trguje nad njihovimi 50-dnevnimi drsečimi povprečji, je zdrsnil na 35 % in ostaja nevtralen, saj se je razmerje med nakupi in prodajo odprtih notranjih strank dvignilo na 50.2, pri čemer je ostalo tudi nevtralno.

Rydex Ratio (nasprotni kazalnik), ki meri delovanje trgovcev ETF z vzvodom, se je dvignil na 0.78 in ostaja nevtralen.

Ta teden nasprotno razmerje AAII medved/bik je 0.98, prav tako ostaja nevtralno.

Razmerje medveda in bika (23.5/50.6) (nasproten kazalnik) ostaja nevtralno, saj se je število bikov in medvedov zmanjšalo v primerjavi s prejšnjim tednom.

Vrednotenje in donosi

Nadaljnja 12-mesečna soglasna ocena dobička za S&P 500, ki jo je izdal Bloomberg, je padla na 221.84 USD na delnico. Kot tak je S&P-jev napredni P/E večkratnik zdrsnil na 20.2x, pri čemer je "pravilo 20" ugotovilo, da je osnovna poštena vrednost 18.2x.

Donos S-P-ja s terminskim dobičkom znaša 4.95%.

Donos 10-letne zakladnice je bil nespremenjen pri 1.83 %. Podporo za 10-letnico ocenjujemo pri 1.60 %, upor pa pri 1.93 %.

Kratkoročni Outlook

Medtem ko je četrtkov zdrs nadaljeval nedavne bolečine, zaradi česar so trendi in širina grafikona ostali v slabem stanju, je obseg nedavne razprodaje potisnil stohastično in McClellanovo raven na točke, ki so bile večkrat pred pomembnimi dvigi v zadnjem letu. Če bi se trgi na dan po šibkem odprtju zaprli pozitivno, bi to podprlo našo domnevo o določenem olajšanju.