Sklad ARK upada: visoke obrestne mere terjajo še eno žrtev

ARK Fund, aktivno upravljani borzni sklad (ETF), je od septembra 2022 upadel zaradi visoke obrestne mere. Sklad ARK Cathie Wood pod običajnimi pogoji vlaga skoraj 65 % svojih sredstev v domače in tuje vrednostne papirje, s poudarkom na podjetjih, ki se ukvarjajo z prelomnimi inovacijami. 

Nediverzificirani sklad bi lahko vlagal tako v trge v razvoju kot v nastajajoče trge. Prav tako bi lahko vlagal v vrednostne papirje, ki kotirajo na tujih borzah, ameriška potrdila o lastništvu (ADR) in globalna potrdila o lastništvu (GDR). Prejšnji enoletni donos je bil negativnih 1 %. Z dividendami v višini 39.55 USD in donosnostjo od začetka leta do danes v višini 0.52 % čista sredstva znašajo 19.44 milijarde USD. 

Upad ARKK

Večji padci sklada so vidni pri Tesla Inc. in 2U Inc., zaradi česar je sklad potisnjen k najhujšemu tedenskemu padcu od septembra 2022. Obenem so Federal Reserve očitno pripravljene ponovno dvigniti obrestne mere. Njihov največji delež – Tesla, je ta teden padel za 11 %, 2U pa za skoraj 18 %. 

Skupaj z drugimi najnižjimi vrednostmi se je splošno zdravje sklada v tednu zmanjšalo za 10 %, kar naj bi bila najslabša tedenska uspešnost, saj je prišlo do 11.1-odstotnega padca v tednu, ki se je končal 23. septembra 2022. Podatki kažejo, da nobeden od 27 podjetij v portfelju sklada je bil ta teden v zelenih. 

Možni razlogi za zavrnitev

Sklad je vreden 7 milijard dolarjev in se mu je uspelo dotakniti neba v času zapora zaradi pandemije leta 2020, nanj pa se gleda tudi kot na parameter tolerance vlagateljev do uživanja bolj tveganih sredstev. Poleg tega je prepričljivo sporočilo Jeromea Powella, predsednika Federal Reserve, ki ga je ta teden predstavil kongresu, namigovalo na dvige obrestnih mer v poskusu zajezitve visoke inflacije. Kljub številnim velikim zvišanjem obrestnih mer se inflacija še ni znižala na znosno raven. 

Več dvigov obrestnih mer bi močno obremenjevalo tehnologijo Zaloge, predvsem s povišanjem stroškov zadolževanja in zmanjševanjem vrednosti pričakovanih prihodnjih dobičkov. 

Na trgu krožijo špekulacije, da obstaja 49-odstotna verjetnost, da bo Federal Reserve zvišala obrestno mero za 50 bazičnih točk ali v razponu od 5% do 5.25%. Pogojni odstotek možnosti je prejšnji teden znašal le 28 %. 

Todd Rosenbluth, glavni analitik raziskovalnih podatkov pri VettaFi, meni, da je ARK dober barometer za preverjanje razpoloženja trgov do visoko tveganih in visoko donosnih naložb. Poleg tega ta ETF upade, ko se splošna miselnost vlagateljev premakne k scenariju zmanjšanja tveganja. Morebitni razlog zanj bi lahko pripisali dejstvu, da so bile naložbe skladov v vrednostne papirje vezane na dolgoročne scenarije. 

Najboljšo mesečno uspešnost je sklad zabeležil januarja 2023, kjer mu je uspelo pridobiti 25 %. Do danes se je povečal za 17 %. 

Scenarij stopnje inflacije

Federal Reserve zvišuje obrestno mero za boj proti inflaciji. Stopnja inflacije v času pisanja je bila 6.4 % za 12 mesecev, ki se je končalo z januarjem 2023, kar je naraslo na 6.5 ​​% po podatkih Ministrstva za delo ZDA, objavljenih 14. februarja 2023. Očitno se inflacija ne znižuje, zato narašča Stopnja Fed. Naslednja posodobitev inflacije naj bi izšla 14. marca 2023 ob 8:30 ET in bi zagotovila podatke za 12 mesecev do februarja 2023. 

Andrew je razvijalec veriženja blokov, ki se je zanimal za kriptovalute med podiplomskim študijem. Je navdušen opazovalec podrobnosti in si deli svojo strast do pisanja in razvijalca. Njegovo zaledno znanje o blockchainu mu pomaga dati edinstven pogled na svoje pisanje

Najnovejše objave Andrewa Smitha (Poglej vse)