Cene surove nafte so se po Savdski Arabiji znižale nad 120 dolarjev na najvišjo raven v treh mesecih zvišal uradno prodajno ceno svoje arabske lahke surove nafte v Azijo. Trgovci z energijo ostajajo večinoma naklonjeni, da bodo zaloge ostale tesne in še naprej podpirajo visoke cene nafte glede na kratkoročne obete glede ponudbe.
Več analitikov je z navedbo strožjih tržnih ravnovesij zvišalo svoje ciljne cene nafte Citi pravijo, da pričakujejo, da se bo ruska proizvodnja in izvoz do konca leta 1 zmanjšala za 1.5-2022 milijona baretov na dan.
Ni presenetljivo, da se več delnic nafte trguje na najvišjih vrednostih vseh časov ConocoPhillips (NYSE:COP), Viri EOG (NYSE: EOG), Marathon Petroleum Corp. (NYSE: MPC), Valero Energy Corp. (NYSE:VLO), Viri Civitas (NYSE:CIVI), Whiting Petroleum Corp. (NYSE:WLL), Oasis Petroleum (NASDAQ:OAS) in Matador Viri (NYSE:MTDR).
Toda prerez analitikov zdaj opozarja, da bi lahko grozilo, da se bo dvig cen nafte zrušil.
"Trgovci z energijo so prepričani, da bo ta naftni trg ostal tesen glede na kratkoročne obete za oskrbo tako iz OPEC+ kot iz ZDA, vendar je vztrajno naraščal. Izčrpanost se lahko umiri,« je za Bloomberg povedal Ed Moya, višji tržni analitik pri Oandi.
Dejansko je treba trditi, da bi se energetski sektor lahko pregreval.
Zaenkrat letos do 7. junija samo ena S&P 500 sektor lahko zahteva znatne dobičke – energijo – in to je veliko: najljubše merilo uspešnosti sektorja, Sklad za izbiro energije SPDR (NYSEARCA:XLE) je pridobil 56.3%. Komunalne storitve so edini drugi sektor v zelenem, toda 2-odstotni dobiček sektorja od začetka leta ni nič za pisati. V nasprotju s tem gre S&P 500 skozi annus horribilis, ki je od začetka leta izgubil 14.8 %.
Druga metrika prav tako kaže, da bi lahko bile cene nafte (in delnice) blizu prekupljenega ozemlja.
Dolgoročno povprečno razmerje med zlatom in nafto je bilo, da bi ena unča zlata kupila 16.53 sodčka nafte. Vsakič, ko bi unča zlata kupila več kot 16.53 sodčkov nafte, je pomenilo, da je bila nafta poceni ali zlato drago. Nasprotno pa je nafta veljala za drago ali zlato poceni, kadar bi unča zlata kupila manj kot 16.53 sodčka.
Sorodno: Cene nafte padejo na majhnih zalogah nafte in bencina
Morgan Stanley's Martijn Rats in Amy Sergeant sta dejala, da čeprav je bilo razmerje med nafto in zlatom v preteklosti slab kazalnik prihodnjih cen nafte, je še vedno lahko zanimivo za vlagatelje, ki iščejo smernice o smeri cen nafte. Poznavanje tega lahko vlagateljem pomaga pri odločitvi, ali naj kupujejo več nafte in prodajajo svoje zlato ali obratno.
Trenutno razmerje med zlatom in nafto 15.61 kaže, da je trenutna cena WTI 118.30 USD/sodček nekoliko višja in mora pasti na ~117.71 USD/sod.
Še ena metrika kaže, da se zaloge nafte in plina dražijo.
Prof. Robert Shiller z univerze Yale je izumil Shiller P/E meriti vrednotenje trga. Shiller P/E je razumnejši kazalnik tržnega vrednotenja kot razmerje P/E, ker odpravlja nihanje razmerja, ki ga povzročajo variacije profitnih marž med poslovnimi cikli. Čeprav so vrednotenja slabo kratkoročno orodje, so odličen napovedovalec dolgoročnih cen delnic. Razmerje Shiller P/E je zanesljivo napovedalo uspešnost zalog v 10 letih.
Energetski sektor ima trenutno Shiller P/E 37.20, pri čemer so dražje le nepremičnine (47.10), Consumer Cyclical (43.90) in Technology (39.10).
Za primerjavo, ima S&P 500 Shiller P/E 32.10, vendar je njegovo običajno razmerje P/E 20.8 nekoliko višje od energijskega 20.7.
Kljub temu je v naftnem in plinskem sektorju še vedno nekaj odličnih kupčij. Tukaj je pet.
Tržna kapitalizacija: 14.9 milijarde USD
Razmerje P/E (Fwd): 5.52
Vrnitev ob koncu leta: 68.2%
Ovintiv Inc.(NYSE:OVV) je energetsko podjetje s sedežem v Denverju v Koloradu, ki se skupaj s svojimi hčerinskimi družbami ukvarja z raziskovanjem, razvojem, proizvodnjo in trženjem zemeljskega plina, nafte in tekočih plinov.
Glavna sredstva družbe vključujejo Permian v zahodnem Teksasu in Anadarko v zahodni osrednji Oklahomi; in Montney v severovzhodni Britanski Kolumbiji in severozahodni Alberti. Njena druga premoženja v zgornjem delu verige vključujejo Bakken v Severni Dakoti in Uinto v osrednjem Utahu; in reko Horn v severovzhodni Britanski Kolumbiji ter Wheatland v južni Alberti.
Prejšnji mesec je Mizuho nadgradil OVV na 78 dolarjev s 54 dolarjev (dobro za 32-odstotno rast glede na trenutno ceno), navajajoč izboljšanje hrbtnega vetra.
Tržna kapitalizacija: 6.8 milijarde USD
Razmerje P/E (Fwd): 5.73
YTD Vrnitve: 64.6%
Še eno podjetje za raziskovanje in proizvodnjo iz Denverja, Colorado, Civitas Resources, Inc. (NYSE:CIVI) se osredotoča na pridobivanje, razvoj in proizvodnjo nafte in zemeljskega plina v regiji Rocky Mountain, predvsem na polju Wattenberg v porečju Denver-Julesburg v Koloradu.
Na dan 31. decembra 2021 je imela dokazane rezerve 397.7 MMBoe, ki obsegajo 143.6 MMbbl surove nafte, 106.0 MMbbl tekočega zemeljskega plina in 888.5 Bcf zemeljskega plina.
Benjamin Halliburton, glavni investicijski direktor pri Building Benjamins, je priporočil nakup Civitasa, češ da bi lahko močna bilanca stanja in povečan prosti denarni tok delnice prihodnje leto dvignila na 110 dolarjev (31.7-odstotno rast), letno izplačilo dividend pa bi lahko doseglo 6 dolarjev višje od 1.63 $ trenutno.
Tržna kapitalizacija: 3.9 milijarde USD
Razmerje P/E (Fwd): 6.26
Vrnitev ob koncu leta: 53.4%
Korporacija Enerplus (NYSE:ERF)(TSX:ERF) skupaj s hčerinskimi družbami sodeluje pri raziskovanju in razvoju surove nafte in zemeljskega plina v ZDA in Kanadi. Lastnine za nafto in zemeljski plin podjetja se nahajajo predvsem v Severni Dakoti, Koloradu in Pensilvaniji; in Alberta, Britanska Kolumbija in Saskatchewan.
Na dan 31. decembra 2021 je družba dokazala plus verjetne bruto zaloge v višini približno 8.2 milijona sodčkov (MMbbl) lahke in srednje surove nafte; 20.7 MMbbl težke surove nafte; 299.3 MMbbl tesnega olja; 56.2 MMbbl tekočega zemeljskega plina; 19.7 milijarde kubičnih čevljev (Bcf) konvencionalnega zemeljskega plina; in 1,367.9 Bcf plina iz skrilavca.
Povezano: Pritisk na dvig cen nafte se bo samo še povečal
Jason Bouvier, analitik pri Scotiabank, je za Financial Post povedal je izbral Enerplus kot eno od kanadskih energetskih podjetij z najnižjimi kapitalskimi naložbami (vključno z dobički za varovanje pred tveganjem).
Tržna kapitalizacija: 65.9 milijarde USD
Razmerje P/E (Fwd): 6.76
Vrnitev ob koncu leta: 124.1%
S sedežem v Houstonu v Teksasu, Western Petroleum Corporation (NYSE:OXY) skupaj s svojimi hčerinskimi družbami sodeluje pri pridobivanju, raziskovanju in razvoju naftnih in plinskih nepremičnin v Združenih državah, na Bližnjem vzhodu, v Afriki in Latinski Ameriki. Podjetje ima v lasti tudi kemični segment, ki proizvaja in trži osnovne kemikalije, vključno s klorom, kavstično sodo, kloriranimi organskimi snovmi, kalijevimi kemikalijami, etilen dikloridom, kloriranimi izocianurati, natrijevimi silikati in kalcijevim kloridom; vinil, ki obsega monomer vinilklorida, polivinilklorid in etilen.
Prejšnji mesec Ekopetrol (NYSE:EC) je objavil dogovor za razviti štiri globokomorske bloke ob obali Kolumbije z družbo Occidental Petroleum. Ecopetrol je razkril, da bo prevzel 40-odstotni delež v blokih, medtem ko bo hčerinska družba Occidental Anadarko Colombia imela 60-odstotni delež in bo služila kot upravljavec.
Tržna kapitalizacija: 78.1 milijarde USD
Razmerje P/E (Fwd): 7.19
Vrnitev ob koncu leta: 55.3%
Canadian Natural Resources Limited (NYSE:CNQ) pridobiva, raziskuje, razvija, proizvaja, trži in prodaja surovo nafto, zemeljski plin in tekoče zemeljske pline (NGL).
Na dan 31. decembra 2020 je imela družba skupne dokazane rezerve surove nafte, bitumna in NGL v višini 10,528 milijonov sodčkov (MMbbl); skupne dokazane in verjetne rezerve surove nafte, bitumna in NGL so znašale 13,271 MMbbl; dokazane rezerve SCO so bile 6,998 MMbbl; skupne dokazane in verjetne rezerve SCO so bile 7,535 MMbbl; dokazane zaloge zemeljskega plina so bile 12,168 milijard kubičnih čevljev (Bcf), skupne dokazane in verjetne zaloge zemeljskega plina pa 20,249 Bcf.
Prejšnji mesec je CNQ objavil solidne dobičke in denarni tok v prvem četrtletju, skupaj s predhodno objavljenimi načrti za dividende in odkup. Kot pri večini vrstnikov bo verjetno sledil dober natis v prvem četrtletju še boljši rezultati v drugem četrtletju.
Avtor Alex Kimani za Oilprice.com
Več najboljših bralcev s strani Oilprice.com:
Vir: https://finance.yahoo.com/news/oil-stocks-due-correction-220000479.html