Ročnost obveznic je od sedem do 40 let. Apple ni razkril, koliko denarja je zbral ali kakšne obrestne mere bo plačal, a zadnje poročilo Bloomberga pravi, da je ponudba znašala 5.5 milijarde dolarjev.
Goldman Sachs
,
Vrednostni papirji BofA in
JP Morgan
vodijo ponudbo, je dejal Apple.
Izdaja obveznic je že dolgo ključna strategija zbiranja kapitala za Apple. Podjetje je izvedlo a podobno ponudbo julija 2021 je prodal za 6.5 milijarde dolarjev vrednostnih papirjev v štirih delih, 25. junija 2022 pa je imel 94.7 milijarde dolarjev dolgoročnega neporavnanega dolga.
Delnice Appla so se v ponedeljek znižale za 0.8 %. Bonitetna hiša Moody's je decembra zvišala dolgoročno oceno Appla na AAA. To je najvišja ocena Moody's, ki jo podeljujejo samo podjetjem z najnižjo stopnjo kreditnega tveganja. Samo
Microsoft
(
MSFT
) in
Johnson & Johnson
(
JNJ
) imajo enako oceno med ameriškimi podjetji v
S & P 500.
Nekaterim bi lahko Applova izdaja dolga nakazovala, da so donosi obveznic – in obrestne mere – morda še vedno prenizki, glede na to, da podjetje kredit še vedno dojema kot privlačno možnost. Seveda se je donos 10-letne državne obveznice julija znižal za 0.33 odstotne točke na 2.64 %, kar je največje enomesečno znižanje donosa od marca 2020.
Toda za strokovnjaka za obveznice Martina Fridsona se zdi, da temu ni tako.
»V skladu s 5-letnim modelom preloma JP Morgan TIPS vlagatelji trenutno pričakujejo, da bo inflacija v petih letih znašala 2.8 %. To je nad 2-odstotnim ciljem Feda, vendar mislim, da večina udeležencev na trgu ne meni, da je zaskrbljujoče,« je dejal Fridson.
»Torej, če so sredstva Feda še vedno nekoliko pod optimalno ravnjo, se vrzel po tej liniji sklepanja ne zdi velika.
Kljub temu napoveduje, da se bodo obrestne mere še naprej povečevale, kar je morda motiviralo Applovo izdajo.
»Možno je, da je finančni direktor sklepal, da gredo stopnje verjetno višje; to je videti kot najboljša priložnost, ki si jo bomo morali izposoditi za odkup delnic za dolgo časa, zato jo izkoristimo,« je dejal.
Poleg tega lahko podjetje izkorišča prednosti nizkih donosov posebej za visokokakovostne izdajatelje kreditov, je dejal Fridson. Julija je donos podjetij z bonitetno oceno AAA padel za 31 bazičnih točk glede na indekse ICE, kar je največji enomesečni padec od avgusta 2019. Za podjetje z bonitetno oceno AAA, kot je Apple, bi to lahko bil davčno učinkovit način poslati pozitivno sporočilo delničarjem, je dodal.
Pišite Sabrini Escobar na [e-pošta zaščitena]