Ante up s temi 4 delnicami polprevodnikov

Delnice polprevodnikov niso bile naklonjene posameznim vlagateljem, medtem ko so nekatera investicijska podjetja umaknila svoje žetone z mize in znižala delnice v sektorju. Ob opozorilu, da je sektor čipov še posebej nestanoviten, več strokovnjakov za dolgoročno rast in prispeva k MoneyShow.com, vidijo priložnosti v prostoru za tiste, ki so pripravljeni iti proti negativnemu soglasju.

Cody Willard, Trgovanje s Codyjem

Kaj če bi vam rekel, da kupujem delnice revolucionarnega tehnološkega podjetja, enega od dveh ali treh najboljših podjetij v najpomembnejši svetovni tehnološki industriji.

Gre za podjetje, ki bo verjetno prvič po vsaj pol desetletja prevzelo tržni delež v panogi, ki se sooča s potencialno desetletno težavo z omejitvijo ponudbe, ki bi jo to podjetje lahko odpravilo, kar bi mu omogočilo postranski posel, vreden trilijon dolarjev. s še enim stranskim poslom, ki je eno od dveh ali treh vodilnih podjetij, ki rešujejo še trilijon dolarjev vreden stranski posel. Ali sem omenil, da se trguje pri 12 P/E s 3% dividende?

Zaloga je Intel (INTC). Pustimo vse to, ko omenim, da večina vlagateljev meni, da je Intel dolgočasen. Do nedavnega sem se strinjal. Poglejte, INTC je že leta mrtev denar. Pravzaprav, ali ste vedeli, da je INTC še vedno daleč pod vrhom balona iz leta 2000, ko je bila njegova zaključna cena 74.88. avgusta 31 2000 $.

Intelov dolgočasen stari posel s polprevodniškimi procesorji izgublja tržni delež; podjetje je v veliki meri postalo podjetje za finančni inženiring, podobno IBM-u ali GE, z upadajočim rentnim poslom z dolgočasnimi izvršnimi direktorji in brez prevzemanja tveganj.

Medtem, kratkoročno, vse kaže, da je najnovejši čipset podjetja Alder Lake dejansko cenejši in boljši od konkurence in to je vrsta stvari, ki lahko spremeni bruto marže, stopnje rasti in sčasoma večkratnike P/E.

Tu je tudi nabor čipov Sapphire Rapids, ki je četrta generacija procesorja Intelovega procesorja Xeon Scalable Processor za strežnik podatkovnih centrov. Po Intelovih besedah ​​bo "ponudil največji preskok v zmogljivostih procesorja podatkovnega centra v desetletju ali več." Če bi prevzel kakršen koli tržni delež, bi to obrnilo tudi večletno izgubo tržnega deleža v drugem pomembnem obstoječem podjetju Intel.

Delnice INTC bi se verjetno podvojile, če bi podjetje prevzelo kakršen koli pomemben delež v teh dveh podjetjih, in bi se verjetno vsaj nekoliko dvignilo od teh trenutnih visokih 40-ih dolarjev, če bi podjetje prevzelo tržni delež samo pri poslovanju s prenosniki/namizi.

Eden od razlogov, zakaj mi je tako zelo všeč tveganje/nagrada te trgovine, je ta, da mislim, da je slaba stran verjetno omejena na približno 20 % ali več, saj mislim, da je malo verjetno, da bi kdaj hodili v enem dnevu in videli INTC se je znižal za 50 % (lahko pa se zgodi), medtem ko imate precej dobre možnosti, da bi se delnica podvojila zaradi dobička tržnega deleža.

Najpomembneje pa je, da je zaradi možnosti navideznega klica v izjemnem poslu, izdelavi čipov za druga podjetja, Intel tako prepričljiv. Glejte, Taiwan Semiconductor ter Samsung in Intel bodo poskušali ustvariti nove tovarne polprevodniških čipov, da bi poskušali zadovoljiti ogromno povpraševanje po novih čipih v vsem fizičnem svetu, od avtomobilov, računalnikov in telefonov do srajc in nosljivih pripomočkov.

Industrija polprevodnikov je v prvem lanskem letu pravkar presegla pol bilijona dolarjev letne prodaje in ta številka bo še naprej večinoma sekularna zgodba o rasti v naslednjem desetletju ali dveh.

Intel je dobil ameriško vlado in vlade držav, da vložijo velik del denarja, da bi jim pomagali plačati za tisto, kar bo verjetno na koncu znašalo blizu 100 milijard dolarjev, vloženih v nove tovarne v naslednjih petih letih. Te tovarne bi lahko ustvarile vrednost za trilijone dolarjev, če Intel to izpelje in povpraševanje po polprevodniških čipih ostane tako rastoče, kot bo verjetno.

Intel je končno dobil nekaj resničnih, pravzaprav precej neverjetnih potencialnih katalizatorjev, skupaj s potencialom, da prvič po letih prevzame tržni delež, čeprav ga trg sovraži. Intelova naložba, ki je nastavljena tukaj, me nekoliko spominja na to, ko sem se odločil za nakup Tesla (TSLA) v letu 45 pri 2019 $ na delnico, ki je bila prilagojena za delitev, ker so Teslo, tako kot zdaj Intel, sovražili vlagatelji in analitiki in o njej dvomili.

Pri Intelu je moj izračun ta, da če podjetje ne prevzame tržnega deleža in/ali izgubi tržni delež, bo delnica ostala na teh ravneh ali pade bližje 40 $. Medtem bi lahko bila potencialna prednost za INTC 500-1000% v naslednjih desetih letih, če bo podjetje prevzelo tržni delež plus nekakšen zmagovalni posel v samovozni vožnji in še posebej, če bo super posel uspel.

Ta Intelova naložba, tako kot vsaka, ima svoja tveganja. Toda zaradi potenciala in verjetnosti navzgor je to prvič po Tesli v letu 2019, ko me vidite, kako razbijam mizo o novi ideji.

Nič ni enostavno in Intel ima pred sabo veliko dela, da izvleče del tega potenciala, tako da bom ostal uravnotežen, čeprav sem INTC uvrstil med 3 največje pozicije na svojem osebnem računu in v našem hedge skladu in načrtujem kupiti več za kakršno koli slabost na obeh mestih. Bodite previdni, kot vedno.

Bogati Moroney, Napovedi teorije Dow

Kljub dvomesečni razprodaji delnice je poslovanje pri Qualcomm (QCOM) se zdi, da je postal močnejši. Družba je poročala o optimističnih rezultatih v decembrskem četrtletju – dobiček na delnico in prihodek sta se že šesto zaporedno četrtletje povečala za vsaj 30 %. Izdala je smernice za naslednji dve četrtletji, ki so zlahka presegla pričakovanja analitikov. In še naprej dobiva visoke ocene v Quadrixu, saj je v prvih 15 % našega raziskovalnega vesolja za ocene zagona, kakovosti in zaslužka.

Qualcomm razvija predvsem polprevodnike in sistemsko programsko opremo, ki se povezuje z brezžičnimi omrežji (81 % prodaje v 12 mesecih, ki se končajo decembra, in 61 % dobička iz poslovanja). Qualcomm licencira tudi svoje patente drugim podjetjem (18 %, 33 %) in ima majhen segment strateških naložb (manj kot 1 %, 6 %).

Qualcomm vidi moč na svojih končnih trgih, vključno z mobilnimi napravami, avtomobilizmom in vsestranskim internetom stvari. Vodstvo pričakuje, da se bodo njegovi naslovljivi trgi v prihodnjem desetletju sedemkrat povečali in dosegli 700 milijard dolarjev. Predvsem želi Qualcomm nadaljevati na avtomobilskem trgu in hkrati zmanjšati svojo prisotnost v pametnih telefonih.

V zadnjem letu je Qualcomm objavil več poslov za zagotavljanje tehnologije za pomoč voznikom proizvajalcem avtomobilov, kot je npr. General Motors (GM) in BMW. Vodstvo pravi, da naj bi prihodki proizvajalcev avtomobilov v 10 letih dosegli 10 milijard dolarjev, kar je več kot zdajšnja milijarda dolarjev.

Poleg tega Qualcomm pričakuje, da se bo prodaja polprevodnikov za povezane naprave (internet stvari) do poslovnega leta 75 do septembra 9 povečala za več kot 2024 % na 21 milijard dolarjev, kar kaže na letno rast v višini 5 %. Podjetje je razvilo tudi nov polprevodnik za ročne naprave, specifične za igre na srečo, ki se povezujejo z omrežji XNUMXG.

S to strategijo bo Qualcomm zmanjšal svojo izpostavljenost Apple (AAPL), ki še naprej razvija več lastnih komponent za iPhone, iPad in Mac. Predvideva se, da bo Apple do leta 4 predstavljal le 2024 % Qualcommovih prihodkov v primerjavi z več kot 10 % lani.

Qualcomm ostaja optimističen glede obetov industrije pametnih telefonov. Vodstvo pričakuje, da se bo prodaja polprevodnikov za pametne telefone povečala za vsaj 12 % letno do leta 2024. Delnice se trguje z 18-kratnim zaostankom, pod mediano 21.5 za delnice polprevodnikov in lastno petletno normo 28. Qualcomm je ocenjen kot »dolg - terminski nakup”.

Tony Daltorio, Market Mavens

Tajvanski polprevodnik (TSM) je moje najljubše polprevodniško podjetje; je največji pogodbeni proizvajalec na svetu. Januarja je podjetje povedalo, da bo leta 2022 porabilo rekordno količino - kar 44 milijard dolarjev - za razširitev zmogljivosti, saj poskuša podjetje pomagati ublažiti svetovno pomanjkanje čipov in zadovoljiti naraščajoče povpraševanje po naprednih čipih, ki se uporabljajo v AI in 5G. aplikacije za avtomobile, podatkovne centre in pametne telefone.

Podjetje, ki dobavlja čipe skoraj vsem vodilnim svetovnim razvijalcem čipov, je letos namenilo od 40 do 44 milijard dolarjev za kapitalske izdatke, kar je velik korak naprej od že rekordnih 30 milijard dolarjev porabe leta 2021. To postavlja TSM na dosegli svoj cilj vlaganja 100 milijard dolarjev v treh letih do leta 2023.

Izvršni direktor podjetja CC Wei je dejal, da bo celotna livarska industrija narasla za 20 % glede na leto. Toda to ni dovolj dobro za Taiwan Semiconductor. Wei je dodal, da bo TSM presegel to stopnjo z rastjo v razponu od srednjih do visokih 20 %. Zvišal je tudi napoved skupne letne stopnje rasti podjetja (CAGR) za »naslednjih nekaj let« na med 15 % in 20 % v ameriških dolarjih, kar je višje od prejšnje napovedi, ki je znašala približno 10 %.

In kljub tem obsežnim načrtom porabe je Wei vlagateljem TSM zagotovil, da je 53-odstotna bruto marža v prihodnjih letih dosegljiva in da lahko podjetje zasluži več kot 25-odstotno trajnostno donosnost naložb.

Verjetno se bo izkazalo, da ima prav. Podjetje je strankam avgusta lani povedalo, da bo zvišalo cene za do 20 % za svoje različne proizvodne storitve. Največja prilagoditev cen TSM v desetletju je začela vplivati ​​v zadnjem četrtletju leta 2021 in bo nedvomno povečala stopnjo dobička podjetja v letu 2022.

Prihodki Taiwan Semiconductor za vse leto 2022 se bodo verjetno povečali za približno 25 %, kot je napovedano, saj bo zvišanje cen pomagalo dvigniti povprečno prodajno ceno in ker bo podjetje letos na račun Samsunga pridobilo več naročil pri Nvidii in Qualcommu. Delnice TSM so nakup za vsako razprodajo tehnoloških delnic.

Ben Reynolds, Seveda dividenda

Rešitve Skyworks (SWKS) je vodilno polprevodniško podjetje, ki načrtuje, razvija in trži lastniške polprevodniške izdelke, ki se uporabljajo po vsem svetu. Portfelj izdelkov podjetja vključuje ojačevalnike, antenske sprejemnike, pretvornike, modulatorje, sprejemnike in stikala.

Izdelki podjetja Skyworks se uporabljajo v različnih panogah, vključno z avtomobilsko industrijo, povezanim domom, obrambo, industrijskimi, medicinskimi in pametnimi telefoni. Trenutna različica podjetja je rezultat dokončane združitve pred skoraj 20 leti. Tržna kapitalizacija podjetja je 23 milijard dolarjev.

Skyworks je objavil rezultate za prvo četrtletje fiskalnega leta 1 2022. februarja 3. Prihodki v višini 2022 milijarde dolarjev so bili v primerjavi s prejšnjim letom nespremenjeni, vendar so bili 1.51 milijonov dolarjev višji, kot so pričakovali analitiki. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 10 $ je bil upad za 3.14 $ ali 0.22 % v primerjavi s prejšnjim letom, vendar je bil 6.5 $ boljši od pričakovanega.

Družba je predstavila tudi obete za drugo četrtletje poslovnega leta. Skyworks pričakuje, da bodo prihodki in dobiček na delnico rasli po dvomestni stopnji v primerjavi s prejšnjim letom.

Skyworks ima portfelj naprednih izdelkov, ki podjetju dajejo nekaj prednosti pred drugimi na področju brezžične tehnologije. Podjetje je bilo tudi deležno vse večjega pomena pametnega telefona v življenju potrošnikov. Kljub temu je Skyworks pri svojem poslovanju v veliki meri odvisen od tega trga. Prav tako je zelo odvisna od Apple (AAPL) za kar polovico svojih letnih prihodkov.

Trg pametnih telefonov postaja zasičen, zaradi česar Skyworks išče dodatne poti rasti, vključno s področji avtomobilske povezljivosti in pametnih domov. Uspešnost Skyworksa med veliko recesijo je bila solidna, saj je podjetje ustvarilo dobiček na delnico v višini 0.36 $, 0.72 $, 0.55 $, 0.75 $ in 1.19 $ za obdobje 2007–2011.

Skyworks je v zadnjem desetletju povečal svoj dobiček na delnico za skoraj 21 %, predvsem zaradi širjenja pametnih telefonov. Pričakujemo, da bo Skyworks v naslednjih petih letih povečal dobiček na delnico za 10 % na leto, kar je nižja stopnja od zgodovinskega povprečja zaradi nasičenosti pametnih telefonov, vendar menimo, da odraža kakovost podjetja.

Delnica se trguje po 11.9-kratniku naše ocene dobička na delnico v višini 11.55 USD za proračunsko leto 2022. Naše petletno ciljno razmerje med ceno in dobičkom je 15, kar pomeni potencialni 4.8-odstotni letni prispevek večkratne širitve v tem obdobju. Naša pričakovana stopnja rasti dobička v višini 10 %, donos 1.6 % in srednjemestni prispevek večkratne širitve skupaj povzroči načrtovano letno donosnost 16.5 % za pet let.