Annaly Capital Management Inc. (NYSE: NLY) je eden večjih skladov za naložbe v hipotekarne nepremičnine (REIT), vendar je v lasti podjetja prednostne delnice s spremenljivo obrestno mero (NYSE: NLY-PF), za katere se zdi, da pritegnejo pozornost vlagateljev.
Ti obveznicam podobni instrumenti izvajajo redna plačila na podlagi donosa, katerega vrednost je bila fiksirana, zdaj pa "plava" z obrestnimi merami.
Ko Federal Reserve dvigne obrestne mere, prednostne delnice izplačajo večji donos, ko se prilagodijo novemu okolju. Če ste lastnik Annaly preferred s 6.95-odstotnim »kuponom«, lahko to postane 7.25-odstotno plačilo. Znesek »lebdi« glede na smer gibanja obrestnih mer.
Prednostna vrednost, kot je ta, kupljena pred nekaj tedni ali meseci, bi bila zdaj vredna več kot naložba, ker jo je podjetje zamenjalo s fiksne na plavajočo in donos se je povečal. Zato so prednostne delnice Annaly s spremenljivo obrestno mero pravkar dosegle novo najvišjo ceno v 52 tednih.
Druga plat zgodbe je, da stvari izgubijo vrednost, ko se obrestne mere vrnejo navzdol in se prednostna obrestna mera zniža. Vlagatelj, ki je kupil pri 7.5 % in opazuje, kako donos pade na 6.25 %, je verjetno nezadovoljen. Verjetno bi bila nižja tudi cena instrumenta.
Pazljivo morate razmisliti o želeni spremenljivi obrestni meri: Ali pričakujete, da Fed nekaj let ne bo znova znižal obrestnih mer? Če imate nekaj takega, morate paziti na Fed in spremembe, ki jih naredi, kadar koli se mu zdi primerno.
Drugo vprašanje, ki ga je treba upoštevati: izplačilo dividend za prednostne delnice je treba izplačati pred izplačilom dividend za navadne delnice. Zato ga imenujejo "prednostno".
Tukaj je dnevni grafikon cen za Annalyjevo prednostno spremenljivo obrestno mero:
To je veliko volatilnosti. Vzponi in padci od junija do danes so izjemni. Trenutno je na višjem vrhu in trguje nad 50-dnevnim in 200-dnevnim drsečim povprečjem.
Samo za zapisnik, tukaj je tabela cen za navadne delnice Annaly:
Trguje precej stran od najnižjih vrednosti v začetku oktobra, saj je presegel 50-dnevno drseče povprečje, kar je znak moči. Toda 200-dnevno drseče povprečje še naprej upada, kar ohranja splošni trend navzdol.
Oglejte si več o naložbah v nepremičnine podjetja Benzinga
Brskajte po priložnostih pasivnih naložb v nepremičnine z Benzingin preglednik ponudbe nepremičnin.
Ne naložbeni nasvet. Samo za izobraževalne namene.
Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/annalys-floating-rate-preferred-hits-161358757.html