Analitiki so razdeljeni glede tega, ali so nove ameriške polprevodniške omejitve blagoslov ali prekletstvo za delnice

Delnice polprevodniških velikanov so med trgovanjem 10. oktobra padle zaradi novih pravil ZDA o omejevanju pošiljk čipov na Kitajsko prišel ven. Te nove, obsežne omejitve so bolj v skladu s prejšnjimi medijskimi poročili o nadzoru izvoza, z velikim poudarkom na novih licencah za tehnologije, ki bi se lahko uporabljale v vojaške namene. 

Z novimi omejitvami bi lahko proizvajalci čipov občutili pomemben vpliv na svoje poslovanje, kar se zdaj odraža na trgih. Vendar se je kljub novim izvoznim omejitvam pridružil Vijay Rakesh iz Mizuho Securities CNBC-jev Squawk on the Street, Kje je poudaril da bi lahko bilo nekaj zmagovalcev.

»Mislimo, da se očitno dogajajo spominski fantje Micron (NASDAQ: MU) in Western Digital (NASDAQ: WDC), bi lahko bili zmagovalci dolgoročno, ne kratkoročno. In če pogledate kratkoročne nasprotne vetrove, bi to očitno veljalo za proizvajalce originalne opreme s polkapo, kot je Lam Research (NASDAQ: LRCX) vidimo največji vpliv.«

Dodal je še:

»Kot ste videli v omejitvah, so ciljali tudi na nekatere superračunalnike in stran AI GPE. Superračunalnik je očitno eskalacija na strani AI GPU in menimo, da nekateri dobavitelji CPE, AMD (NASDAQ: AMD) itd., verjetno tudi začelo vplivati.«

Možnost pretresa ponudbe

Medtem Vivek Ramaswamy iz družbe Strive asset management pridružil CNBC-jeva škatla s kvadratom razčleniti, kaj bi lahko nove izvozne omejitve pomenile na makro ravni za Kitajsko, kar kaže, da bi poteza na Tajvanu pomenila pretres ponudbe in nestanovitnost trga.

»Mislim, da je to dobavni šok, ki čaka, da se zgodi. Večinski tržni delež, večinska proizvodnja naprednih polprevodnikov prihaja iz TSMC (Taiwan Semiconductor). Tega ne ve veliko ljudi, to je največje podjetje v Aziji po tržni kapitalizaciji. Je eno izmed 20 najboljših podjetij po tržni kapitalizaciji, to je speči velikan v Tajvanu.«

Nadaljeval je:

»Če Kitajska nadzoruje Tajvan, in mimogrede, obstajajo scenariji, kjer bi lahko v vojnem scenariju proizvodnja popolnoma ugasnila, bi lahko ugasnile luči v tej tovarni. Toda tudi če bi ga Kitajska prevzela mirno, Kitajska narekuje pogoje prenosa. Zdaj mislim, da Kitajska tukaj igra, je del daljše velike kupčije.”

Težke odločitve

Zdi se, da so udeleženci na trgu obtičali med kladivom, z inflacijo in vojna v Ukrajini nove izvozne omejitve, ki so jih uvedle ZDA, bi lahko dodatno zmanjšale naložbeno navdušenje, ker že tako zmanjšujejo tvegana sredstva. 

Medtem ko bi na mikro ravni lahko nekatera podjetja izšla kot zmagovalci, bi lahko na makro lestvici skrbi zaradi agresivnih potez Kitajske proti Tajvanu povzročile več težav za že tako izčrpane trge. 

Kupite delnice zdaj z Interactive Brokers – najnaprednejšo naložbeno platformo

Zavrnitev odgovornosti: Vsebina na tem spletnem mestu se ne sme obravnavati kot naložbeni nasvet. Vlaganje je špekulativno. Pri vlaganju je vaš kapital ogrožen.