Amazonove delnice po počitniški napovedi in rasti v oblaku potonejo, dobiček razočaral; Ogroženih 150 milijard dolarjev tržne kapitalizacije

"Ko je tretje četrtletje napredovalo, smo opazili umirjanje rasti prodaje v številnih naših podjetjih, pa tudi povečane negativne učinke tujih valut ... in pričakujemo, da se bodo ti vplivi ohranili v celotnem četrtem četrtletju," je v konferenčnem klicu povedal glavni finančni direktor Brian Olsavsky. Četrtek popoldne. "Kot smo storili v podobnih časih v naši zgodovini, sprejemamo tudi ukrepe za zategovanje pasu, vključno s prekinitvijo zaposlovanja v določenih podjetjih ter opuščanjem izdelkov in storitev, kjer menimo, da je naše vire bolje porabiti drugje."

Delnice so v trgovanju po urah takoj po objavi rezultatov padle za kar 20 %, potem ko so zaključile s 4.1-odstotnim padcem pri 110.96 USD, vendar so podaljšano obdobje trgovanja končale s 13-odstotnim padcem. Po podatkih FactSeta bi lahko cene po zaprtju trga Amazonove tržne kapitalizacije znižale približno 150 milijard dolarjev in jo prvič po marcu 1 znižale na 2020 bilijon dolarjev, če bi vztrajale do petkovega rednega trgovanja.

Amazon je poročal o prvem letošnjem četrtletnem dobičku za tretje četrtletje in zlahka presegel pričakovanja analitikov za obdobje vrnitve v šolo, ki je vključevalo prvi prvi dan podjetja v letu, vendar je dobiček vseeno upadel od lanskega leta. Vodstvo je v tretjem četrtletju poročalo o dobičku v višini 2.87 milijarde dolarjev ali 28 centov na delnico, kar je manj od 31 centov na delnico v četrtletju pred letom po prilagoditvi za Delitev Amazonove delnice v razmerju 20 proti 1.

Prihodki so narasli na 127.1 milijarde dolarjev s 110.8 milijarde dolarjev, kar je sredi napovedi vodstvenih delavcev za 125 milijard dolarjev na 130 milijard dolarjev, vendar je nekoliko zaostajalo za pričakovanji analitikov; vodstvo je dejalo, da bi bil prihodek višji za 5 milijard dolarjev brez učinkov krepitve dolarja. Po FactSet-u so analitiki v povprečju pričakovali dobiček v višini 22 centov na delnico ob prodaji v višini 127.39 milijarde USD.

"Očitno se veliko dogaja v makroekonomskem okolju in naše naložbe bomo uravnotežili, da bodo bolj racionalizirane, ne da bi pri tem ogrozili naše ključne dolgoročne, strateške stave," je v izjavi dejal izvršni direktor Andy Jassy. »Kar se ne bo spremenilo, je naša manična osredotočenost na izkušnjo strank in prepričani smo, da smo pripravljeni strankam zagotoviti odlično izkušnjo v tej praznični nakupovalni sezoni.«

Amazon je poročal o četrtletnih izgubah v prvi polovici leta, predvsem zaradi hitrega padca ene od svojih naložb, Rivian Automotive Inc., po IPO.
RIVN,
+ 0.17%.
Toda tudi podjetje s sedežem v Seattlu poskušal zmanjšati stroške po divji porabi v prvih dveh letih pandemije COVID-19, da bi sledila skokovitemu povpraševanju po svoji spletni trgovini in izdelkih Amazon Web Services za računalništvo v oblaku.

Delnica Amazona je utrpela škodo, ko se sooča s primerjavami z živahnimi dnevi lanskega leta, in to se bo ponovilo v praznični sezoni, ko se bo soočila z primerjava s skoraj 12 milijardami dolarjev dobička iz naložbe v Rivian, ki je padla za več kot 50 % od svoje cene IPO in je približno ena petina najvišje cene po IPO.

Pojavile so se misli, da bo Amazon previden pri praznični napovedi, saj njegovi poskusi znižanja stroškov naletijo na potrebo po nemotenem delovanju njegove ogromne logistične operacije. Podjetje želi zaposliti 150,000 delavcev, da bi prebrodilo počitniško sezono, in je nedavno napovedalo povišanje plač za delavce na izpolnitvi.

"Glede na konsenzne ocene za 4Q menimo, da se bo AMZN verjetno zmotil in bil bolj konzervativen glede na negotovo okolje potrošniške porabe," je v opombi zapisal generalni direktor MKM Partners Rohit Kulkarni. "Verjamemo, da bi lahko nedavno napovedano povišanje plač, višja amortizacija kratkoročnih stroškov vsebine (NFL & Lord Of Rings) in morebitno večje znižanje trgovskega blaga vplivalo na 4Q Opera Margins."

Amazonove operacije e-trgovine je v tretjem četrtletju spodbudil letni dogodek podjetja Prime Day v juliju, podjetje pa je poskušalo ponoviti dogodek oktobra, vendar so analitiki videli drugi dan Prime Day kot manj uspešen in potencialno znak šibkosti.

»Odločitev Amazona, da izvede dve razprodaji Prime Day v enem koledarskem letu, vidimo kot rdečo zastavo za slabo prodajo v e-trgovini; v skladu s trgovci na drobno, ki na splošno zadržujejo večjo prodajo, ko je njihova prodaja pod pritiskom,« je v predogledu Amazonovega poročila zapisal analitik DA Davidson Tom Forte.

V tretjem četrtletju – s prodajo nazaj v šolo in prvim dogodkom Prime Day – je četrtletna maloprodajna prodaja v Severni Ameriki dosegla 78.84 milijarde USD, medtem ko je prihodek v tujini znašal 27.72 milijarde USD. Po podatkih FactSeta so analitiki v povprečju pričakovali 77.24 milijarde dolarjev oziroma 29 milijard dolarjev. Prodaja na obeh lokacijah je bila nedonosna z vidika poslovanja že četrto četrtletje zapored, saj je skupno izgubila 2.88 milijarde USD.

Amazonov dobiček v veliki meri izvira iz debelih marž njegove ponudbe računalništva v oblaku AWS, vendar so se pojavili pomisleki glede umirjanja rasti oblaka, potem ko je konkurenčni Microsoft Corp.
MSFT,
-1.98%
je v začetku tega tedna poročal o upočasnitvi in ​​napovedal nadaljnji upad rasti v četrtem četrtletju. AWS je v tretjem četrtletju res zagotovil dovolj dobička za premagovanje izgub v e-trgovini, vendar je bil rezultat glede na zapise FactSet najnižji četrtletni poslovni prihodek za Amazon na splošno od prvega četrtletja 2018.

mnenje: Razcvet oblakov se vrača na Zemljo in to bi lahko bilo strašljivo za tehnološke delnice

»Zaradi nenehnih makroekonomskih negotovosti se je povečalo število strank AWS, osredotočenih na nadzor nad stroški, in proaktivno si prizadevamo pomagati strankam pri optimizaciji stroškov, tako kot smo to počeli v naši zgodovini, zlasti v obdobjih gospodarske negotovosti,« je dejal Olsavsky v četrtkovem konferenčnem klicu. , preden je dodal, da se je rast prihodkov pozno v tem obdobju znižala na sredino 20-ih s skupne stopnje 27.5 % v četrtletju.

"Torej prenesite to napoved v četrto četrtletje, nismo prepričani, kako se bo obneslo, vendar je to na splošno naša predpostavka," je dejal in namigoval, da Amazon pričakuje, da se bo stopnja rasti prihodkov AWS v četrtem četrtletju spet zmanjšala.

Drugi Amazonov posel z višjimi maržami je oglaševanje, ki je v zadnjih letih močno naraslo, saj podjetja, ki želijo prodajati izdelke na Amazonu, plačajo podjetju, da svoje izdelke uvrsti višje, ko jih potrošniki iščejo na platformi za e-trgovino. Amazon je v tretjem četrtletju poročal o prihodkih od oglaševanja v višini 9.55 milijarde dolarjev, kar je več od 7.61 milijarde dolarjev pred letom dni in preseglo povprečno oceno analitikov, ki znaša 9.48 milijarde dolarjev.

Zdi se, da so rezultati razširili strahove na druga podjetja za e-trgovino in podjetja, osredotočena na oblak. Wayfair Inc.
W,
+ 0.37%,
eBay Inc.
EBAY,
+ 0.71%
in Etsy Inc.
ETSY,
-0.48%
vse delnice so padle za približno 5 % ali več v trgovanju po končanem trgovanju, prav tako ponudniki programske opreme v oblaku Snowflake Inc.
SNEG,
-0.20%,
MongoDB Inc.
MDB,
-0.35%
in Datadog Inc.
DDOG,
+ 0.81%
Delnica Microsofta je padla za približno 1.5 %.

Amazonove delnice so letos letos padle za 33.5 % glede na indeks S&P 500
SPX,
-0.61%
se je zmanjšala za 19.6 %.