Altria Group in Diageo PLC

Za tiste, ki jim je udobno vlagati v delnice »vice«, strokovnjak za rast in dohodek Rida Morwa, urednik Prilike za visoke dividende in prispevek k MoneyShow.com, obravnava dve naložbi, »preizkušeni v bitki, ki premagata inflacijo« – tobačno podjetje in podjetje za alkoholne pijače.

Ta podjetja so časovno preizkušena in so z dobrimi in slabimi gospodarskimi razmerami povečala prodajo in dvignila dividende delničarjem. S skupnim donosom ~4.6 % in kombinirano letno stopnjo rasti dividend za več kot 6 % v zadnjih petih letih so te izbire v dobrem položaju za boj proti naraščajočim stopnjam.

Altria Group (MO) ne potrebuje predstavitve. Podjetje je eden največjih svetovnih proizvajalcev in tržnikov tobaka, cigaret in sorodnih izdelkov. Ne glede na gospodarske razmere, vojne, recesije in naravne nesreče je povpraševanje po teh izdelkih ostalo močno.

Število kadilcev v ZDA še naprej upada, prav tako pa se zmanjšuje tudi količina gorljivih tobačnih izdelkov. Kljub temu je Altria uspela povečati celoletni prihodek 2021 (brez trošarine) in popraviti EPS za 1.3 % oziroma 5.7 %. Podjetje ima izjemno cenovno moč zaradi svoje zelo zveste baze strank in močnih blagovnih znamk, kot je Marlboro.

Lani sta Altria Group in Philip Morris ZDA napovedala povišanje cen cigaret za 15 centov na zavoj za nekatere vodilne blagovne znamke. Zaradi svoje zmožnosti prenosa stroškov inflacije na stranke je Big Tobacco nedvomno eden od bolj zanesljivih sektorjev za vlagatelje dohodkov, za zanesljive in rastoče dividende.

Ker denarni tok iz poslovanja s tobačnimi tobaki ostaja nespremenjen, lahko Altria poveča svoje nove segmente izdelkov, ki postajajo vse bolj priljubljeni med mlajšo populacijo in se začenjajo soočati z regulativnimi vetrovi.

Altriina linija vape (IQOS in Marlboro Heatsticks) se sooča z regulativnimi ovirami zaradi kršitve Reynolds America's (ZTI) in odločbo ITC o prepovedi uvoza in odredbah o prenehanju. Medtem ko so vape izdelki ključnega pomena pri Altriinem odmiku od tradicionalnih cigaret, segment danes predstavlja majhen odstotek celotne prodaje.

Podjetje ima 10-odstotni lastniški delež Anheuser-Busch InBev (BUD), 35-odstotni delež v proizvajalcu e-cigaret JUUL in 45-odstotni delež v podjetju za konopljo Cronos Group (CRON) kot učinkovito diverzifikacijo od gorljivih izdelkov.

Altria je danes med 35 kralji dividend na trgu s 56 četrtletnimi povečanji dividend v zadnjih 52 letih. Trenutni 3.60 USD na delnico podjetja predstavlja velikodušen letni donos v višini 7.1%. Njegovo zadnje izplačilo dividend je bilo 73-odstotno izplačilo, kar je precej pod 80-odstotnim ciljem družbe.

Ustvarjanje vrednosti za delničarje se tu ne konča. Altria je bistveno podcenjena pri 9.8x. Vodstvo se zaveda podcenjenosti in podjetje si prizadeva za svoj program odkupa delnic v vrednosti 3.5 milijarde dolarjev. Konec leta 2021 je podjetje kupilo skoraj 51.2 milijona delnic, v okviru programa pa ima še 1.8 milijarde dolarjev.

Altria je delnica, ki jo ne ljubiš. Cigarete sicer niso glamurozne, se pa kljub gospodarskemu statusu prodajajo v velikih količinah in potrošniki so zanje pripravljeni plačati višje cene. Njegova osnovna dejavnost ostaja stabilna, saj si prizadevajo za diverzifikacijo v privlačnejše priložnosti. Čudovit 7.1-odstotni donos je odlična spodbuda, da ostanete vloženi za prihodnje možnosti rasti tega dividendnega kralja.

Naš naslednji izbor »vice« prihaja iz druge izjemne industrije – alkohola. To je odlična panoga za vlagatelje v dohodek, saj nam zgodovina pove, da prodaja alkohola ostaja stabilna, tudi če je potrošniška poraba drugje neenakomerna. Stvari so bolj razburljive in privlačne je, da se je prodaja alkohola povečala med gospodarskimi krizami, vključno s pandemijo Covida.

Diageo PLC (DEO) je vodilni svetovni proizvajalec v tem sektorju, ima pester portfelj z več kot 200 blagovnimi znamkami in deluje v več kot 180 državah. Kljub različicam COVID-19 in s tem povezanim globalnim omejitvam za restavracije in bare, je podjetje poročalo o odličnih rezultatih v prvem polletju 1 z neto prodajo v višini 2022 milijarde funtov (8.0-odstotna rast na letni ravni).

V primerjavi z drugimi podjetji, ki proizvajajo alkoholne pijače, Diageova geografska diverzifikacija zagotavlja stabilnost z zrelega in visoko donosnega severnoameriškega trga ter rast z močno naseljenega azijsko-pacifiškega trga.

Poleg tega Diageova diverzifikacija izdelkov blaži kakršen koli kratkoročni vpliv sprememb okusa in preferenc, pri čemer je najbolj opazen tisti, ki so pivci zaradi zdravstvenih razlogov na ključnih trgih prešli na žgane pijače iz piva.

Diageov velik prodor v dražje blagovne znamke jim v teh inflacijskih časih zagotavlja udobno prednost. Blagovne znamke Premium plus so prispevale 56 % poročane neto prodaje, v primerjavi s 34 % v letu 2015. Ker so premožnejši pivci manj občutljivi na povišanje cen, Diageo pričakuje, da bo v 22. poslovnem letu povečal marže kljub višjim stroškom blaga, pošiljanja in embalaže.

Diageo izplačuje dividende polletno, vmesne dividende aprila in končne dividende oktobra. Približni delež med obema plačiloma je 40/60. V prvem polletju 1 je družba zvišala vmesne dividende za 2022 %.

Čeprav pričakujemo, da se bo končna dividenda zvišala tudi v drugi polovici leta 2, Diageo prinese približno 2022 % letno z upoštevanjem samo vmesnega dviga. (Prosimo, da Diageo izplača dividende v britanskih funtih.) in znesek izplačila se lahko razlikuje glede na razmerje med ameriškim dolarjem in britanskim funtom.)

Diageo je evropski dividendni aristokrat in se je z nedavnim dvigom dividend postavil že 25. leto zapored. V zadnjih petih letih je družba dosegla 4.2-odstotno rast dividend po CAGR in ohranja impresivno visoko pokritost dividend z dobičkom. Vmesno dividendo (29.36 p) je njen polletni osnovni dobiček na delnico (84.3 p) pokril 2.9-krat!

Družba je leto 2021 zaključila z bilanco stanja z oceno A, z vzvodom 2.5x. Ta močna bilanca stanja podjetju omogoča, da še naprej pridobiva vodilne blagovne znamke, da bi okrepila svoj portfelj blagovnih znamk. Diageo še naprej dodaja vrednost delničarjem s svojim 4.5 milijarde funtov odkupnega programa.

Podjetje je v 0.5. polletju 1 opravilo odkupe delnic v vrednosti 22 milijarde funtov, odkup pa namerava dokončati do konca 23. poslovnega leta. Diageo je vodilni na področju alkoholnih pijač in dosledno vzdržuje višje marže EBITDA kot konkurenca.

Alkoholne pijače so v času gospodarske negotovosti odličen posel, ki prinaša denar, in Diageo je v bistvu dober vodilni v sektorju. Ta delnica z rastjo dividend zagotavlja udobno varovanje pred inflacijo in bi morala biti del dohodkovnega portfelja.

Ko je volatilnost visoka, delnice naraščajo in padajo, kar pogosto povzroča veliko strahu, negotovosti in dvoma („FUD“). Ključno je, da skozi ves hrup vzdržujemo stalno rastoč dohodek. Ko vaš dohodek ostane nedotaknjen, lahko prezrete FUD in kupite več svojih kakovostnih izbir.

Naš osrednji poudarek je iskanje priložnosti, ki ustvarjajo ponavljajoče se plače v obliki dividend in razdelitev. Aktivno izbiramo podjetja, ki izplačujejo dividende, ki jih vodijo delničarjem prijazne vodstvene ekipe, da bi mimo kratkoročnih makroekonomskih ovir, s katerimi se sooča naše gospodarstvo.

Strategija deluje, ker ne samo, da z visokimi donosi pridobite več za svoj denar, ampak imate tudi portfelj, ki je relativno neobčutljiv na spreminjanje obrestnih mer. Združite to z zmožnostjo prenosa stroškov inflacije na stranko in dobite boste zmagovalca.

Altria in Diageo imata skupni donos 4.6 % in 6 % kombinirano CAGR rast dividend. So kralj dividend oziroma aristokrat v močnih sektorjih z močno zvestobo blagovni znamki. To daje tem podjetjem izjemno moč pri oblikovanju cen, ki jih dobro postavlja, da izstopijo iz teh inflacijskih časov in zvišanja ocen z veseljem.

(Razkritje: Rida Morwa in/ali sodelavci High Dividend Opportunities imajo ugodno dolgo pozicijo v delnicah MO IN DEO bodisi prek lastništva delnic, opcij ali drugih izvedenih finančnih instrumentov.)

Naročite se na možnosti visokih dividend tukaj ...