Skoraj čas za ponovno vlaganje v inovacije

Tehnološke delnice so v koloteku. Vlagatelji so zaskrbljeni, da je sektor od pandemije leta 2020 v mehurčku in da je trenutna šibkost začetek velikega obračunavanja.

Analitiki Morgan Stanleyja so v torek primerjali z letom 2000, zadnjim velikim tehnološkim balonom. Njihova raziskava pravi, da vlagatelji še vedno plačujejo preveč za inovacije. Ta ocena drži le polovico.

Razširljive inovacije so še vedno redke in zdaj zgodovinsko poceni.

Raketa SpaceX je 53. maja v nizko zemeljsko orbito prenesla 13 majhnih satelitov. Spremljevalni ojačevalnik se je odklopil na robu vesolja, izvedel zapleten telematski manever in nato avtonomno pristal na ladji brez posadke 300 milj od obale Kalifornije. To je bil 120. uspešen pristanek ojačevalnika za večkratno uporabo SpaceX. Zasebno podjetje s sedežem v Hawthornu v Kaliforniji je nato v naslednjem tednu še dvakrat izvajalo to zapleteno operacijo.

To je doba čudežev in čudežev.

Vlagatelji so večinoma dobili pravo obdobje. Vrednotenje zasebnega SpaceXa se je po besedah ​​a poročilo objavljeno maja ob Bloomberg. Težava je, tako kot leta 2000, v tem, da je preveč nerazširljivih inovacij postalo precenjeno.

Virgin Galactic (SPCE) je bilo podjetje za nakupe s posebnim namenom, ki so ga v stratosfero razglasila investicijska podjetja z Wall Streeta. Podjetje za vesoljski turizem naj bi zgradilo pogumen nov posel z izstrelitvijo ljudi z dobrimi petami v nebesa.

Analitiki Morgan Stanleyja so leta 2020 povedali, da so bile delnice vredne 70 dolarjev. Delnice Virgin Galactic so se lani februarja povzpele na 62 dolarjev, preden se je realnost začela: trg vesoljskega turizma ni razširljiv in novonastalo podjetje ni imelo hitrega preobrata, tudi če so bili bogati ljudje zbrani v množici. Delnice so strmoglavile in zagorele. Trenutna cena 7 $ je bolj v skladu z vrednostjo dejanskega poslovanja.

Raziskovalno podjetje Audit Analytics opombe da je povprečni SPAC za 60 % nižji od svojih najvišjih. Mnogi drugi opozarjajo, da bodo propadli.

Analitiki podjetja Morgan Stanley zdaj ta manjša, neprimerljiva podjetja združujejo z velikimi tehnološkimi platformami. To je nepremišljena analiza, ki zanika pomen obsega.

Bill Gates, ustanovitelj Microsoft (MSFT) pojavil leta 1995 na Oddaja Davida Lettermana. Ko Gates grmenje o obljubah interneta je Letterman poudaril, da bi bilo mogoče vse, kar je takrat mogoče na spletu, zlahka podvojiti z obstoječo tehnologijo. Lettermanovemu neizurjenemu očesu se je internet zdel nepotreben, ker ni mogel videti prednosti obsega. Ko je Gates trdil, da bi bilo mogoče medije podpreti in ponuditi na zahtevo, je Letterman nemirno rekel: "Ali ste že kdaj slišali za magnetofon?"

Medvedji analitiki danes dajejo enake nesmiselne argumente o pomembnejših, razširljivih inovacijah.

Hiter napredek v omrežjih v oblaku je omogočil obdelavo na super računalniški ravni na voljo na zahtevo in spreminja vse. Razčlenitev je računalniško moč premaknila v odkrivanje raketiranja, transporta, logistike, biologije in skoraj vseh drugih naprednih tehnoloških področij. Številna javna in zasebna podjetja se začenjajo pojavljati kot logični zmagovalci. In zahvaljujoč tehnološkemu koloteku so mnoga od teh podjetij cenejša, kot so bila v preteklih letih.

SpaceX je zasebno podjetje, ki ga je ustanovil Elon Musk. Podjetje lansira na tisoče majhnih satelitov, ki prinašajo hiter internet z nizko zamudo po razumnih cenah v neoskrbljene dele sveta. Trenutno ni načina, kako bi povprečni vlagatelji pridobili delnice, vendar je mogoče kupiti delnice Tesla (TSLA), Muskova druga stvar.

Proizvajalec električnih vozil je veliko tehnološko podjetje, ki se pretvarja v avtomobilsko podjetje. Razširljiv čudež v programski opremi, ki temelji na samovozenju, ki temelji na oblaku, je na voljo na stotine tisoč vozil Tesla na zahtevo. Popolna avtomatizacija je sprememba igre. To je varnostni preskok, hkrati pa je logistika flote nekoliko cenejša.

V tehnološkem sektorju je prišlo do ekscesov. Nekateri še obstajajo; vendar se vlagatelji motijo, če mešajo mala, nepremagljiva tehnološka podjetja z velikimi inovativnimi platformami. Veliko teh podjetij je zdaj zgodovinsko poceni.

Verjetno je še prezgodaj, da bi se popolnoma vrnili v tehnologijo. Delnice številnih pomembnih podjetij, tudi Tesle, ostajajo precej pod ključnimi drsečimi povprečji. Vendar se morajo vlagatelji zavedati, da tehnologija ni monolit.

Čas je, da na svoj radar postavite razširljive platforme, kot je Tesla.