Alibabin previs Softbank razjasnjen, ker so tujci zaskrbljeni

Ključne novice

Azijske delnice so bile ob majhnih količinah rdeče rdeče, saj se je Južna Azija po včerajšnjem zlomu ameriških delnic držala nekoliko bolje kot Severna Azija.

Po zaprtju v Hongkongu sta Alibaba in Softbank izdali izjavi, potem ko sta slednja zmanjšala svoj položaj v prvem na 14.6 % s 23.7 % s prodajo 242 milijonov delnic prek pogodb o izvedenih finančnih instrumentih. V bistvu je Softbank napisal/prodal denarni poziv investicijskim bankam, kar je podjetju omogočilo, da pobere izkupiček in knjiži 34 milijard dolarjev dobička. Banke bi se zavarovale, saj bi dejansko prodale delnice na trgu. Ključno je to, da je Softbank dejala, da tega ne bo več počela, da bi zmanjšala tveganje, da bi se prodalo več delnic, tj. presežek delnice. Podobno kot se dogaja Tencentu, saj Prosus še naprej prodaja delnice, vendar ni navodil, kdaj se bo to končalo.

Julijski CPI na Kitajskem je bil 2.7 % v primerjavi s pričakovanimi 2.9 %, junijski 2.5 % pa je bil posledica visokih cen svinjine, medtem ko je bil PPI 4.2 % v primerjavi s pričakovanimi 4.9 % in junijskimi 6.1 %. Podatki o inflaciji niso vplivali na trg. Hongkonški/offshore trg je bil spet slabši, saj je razpoloženje v tujini šibko, čeprav je bil celinski trg imun. Le 9 od 100 najprometnejših delnic v Hongkongu se je danes podražilo. Hang Seng je zaključil pod ravnjo 20k pri 19,610, kar je skoraj -10 % manj od najnižjih vrednosti Covida marca 2020.

Na novicah je bila lahka noč, čeprav je imelo nekaj negativov večje posledice zaradi lahkega/tankega obsega. Hongkonške in v manjši meri kitajske delnice zdravstvenega varstva, zlasti Wuxi Biologics -9.26 %, so bile močno prizadete, saj je nekaj lokalnih posrednikov dejalo, da prizadevanja podjetij za odstranitev z nepreverjenega seznama ZDA ne gredo dobro. Kolikor razumem, ameriško ministrstvo za trgovino ni na obisku v Hongkongu, zato ne bodo rekli, da se podjetja ne ukvarjajo z jedrskim, raketnim in kemičnim/biološkim orožjem.

Imena nepremičnin so padla, potem ko je razvijalec Longfor padel za -16.4 %, ker nobena novica ne bi premagala celotnega sektorja. Delnice in obveznice kitajskih nepremičninskih družb so bile izjemno močno prizadete, kar je popolnoma spremenilo indekse. To ni samo zaradi notranjih težav, saj so tvegane/naraščajoče obrestne mere v ZDA povzročile povečanje kreditnih razmikov na številnih trgih s fiksnim donosom. Na primer, indeks visoko donosnih obveznic JP Morgan Asia v ameriških dolarjih ni videti nič tako kot pred letom dni. Znotraj indeksa so se kitajske nepremičninske obveznice povečale z 41 % na 15 %, medtem ko so nepremičnine padle z 48 % na 25 % indeksa! Čez noč je vir medijev na celini opazil znatno omilitev pravil za nakup nepremičnin v več kitajskih mestih in provincah. Jasno je, da mora vlada podpreti ta sektor in spodbuditi razvijalce, da dokončajo svoje projekte. Zanimivo bo videti, kako se bo to vprašanje lotilo.

Hang Seng in Hang Seng Tech sta padla za -1.96 % in -2.83 % glede na obseg +8.63 % od včeraj, kar je 66 % enoletnega povprečja. Le 1 delnic se je podražilo, 36 pa je padlo. Promet od prodaje na kratko v Hongkongu se je povečal za +454 %, kar je 17.3 % enoletnega povprečja, medtem ko je promet od prodaje na kratko predstavljal 73 % celotnega prometa. Dejavniki rasti in vrednosti so bili mešani, saj so velike kapitalizacije "prekašale" majhne kapice. Vsi sektorji so padli z energetiko -1 %, medtem ko so zdravstvo -18 %, nepremičnine -0.48 % in tehnologija -5.32 %. Podsektorji, povezani s telekomunikacijami, so bili med redkimi pozitivnimi sektorji, medtem ko so bili delnice ekosistema Foxconn in podsektorji zdravstvenega varstva med najslabšimi. Obseg delnic Stock Connect na jugu je bil majhen, saj so vlagatelji s celine kupovali delnice v Hongkongu, pri čemer so Tencent, Li Auto in Tianqi Lithium zabeležili majhne neto nakupe, medtem ko so Meituan, Kuiashou in Xpeng zabeležili majhne neto prodaje.

Shanghai, Shenzhen in STAR Board so upadli za -0.54 %, -0.35 % in -0.53 % ob obsegu +1.71 %, kar je 91 % enoletnega povprečja. Podražilo se je 1 delnic, pocenilo pa 1,914 delnic. Dejavniki vrednosti so bili boljši od rasti, saj so bili veliki in majhni enaki drug proti drugemu. Materiali so bili edini pozitivni sektorji +2,557%, medtem ko diskrecijska dejavnost -0.01%, zdravstvo 2.1% in sponke -1.69%. Najboljši podsektorji so vključevali petrokemijo, plemenite kovine in sončno energijo, medtem ko so bili litij, baterije in letalstvo/letališča med najslabšimi. Obseg delnic Northbound Stock Connect je bil nizek, saj so tuji vlagatelji prodali za 1.68 milijonov dolarjev celinskih delnic. Zakladne obveznice s krajšo dospelostjo so se ponovno razprodale, medtem ko je CNY popustil za -923 % v primerjavi z ameriškim dolarjem, baker pa je pridobil +0.05 %.

Menjalni tečaji, cene in donosi sinoči

• CNY / USD 6.76 proti 6.75 včeraj
• CNY / 6.92 EUR proti 6.90 včeraj
• Donos 10-letne državne obveznice 2.74% proti 2.74% včeraj
• Donos na 10-letno obveznico kitajske razvojne banke 2.91% v primerjavi z 2.91% včeraj
• Cena bakra + 0.25% čez noč