(Bloomberg) — Delniški pobeg v obleganem imperiju Gautama Adanija se je okrepil na več kot 100 milijard dolarjev, saj so posledice obtožb o goljufijah prodajalca na kratko pripeljale indijskega milijarderja do rekordne ponudbe lastniškega kapitala in napovedal revizijo svoje strategije na kapitalskem trgu.
Najbolj brano iz Bloomberga
Adani Enterprises Ltd. je upadel za več kot 15 %, preden je zmanjšal nekaj izgub. Delnica je v sredo padla za 28 %, zaradi česar je podjetje opustilo 2.4 milijarde dolarjev vredno nadaljnjo prodajo delnic, da bi vlagatelje v ponudbo zaščitilo pred morebitnimi izgubami. Pocenila se je tudi večina ostalih devetih delnic v skupini.
Zlom je izbrisal 104 milijarde dolarjev tržne vrednosti delnic skupine, odkar je ameriški prodajalec na kratko Hindenburg Research konglomerat obtožil goljufije. Obveznice skupine so prav tako padle na težke ravni, pri čemer so banke bodisi zahtevale več zavarovanj za posojila ali pa skrbno preučevale vrednost dolga podjetij, proti kateremu so posojale.
Vprašanje zdaj je, kaj bo Adani storil, da prepreči, da bi pretresi ušli izpod nadzora, zlasti po neuspehu s ponudbo delnic, ki bi bila največja v Indiji, in še bolj dvigne svoj svetovni ugled. Tveganje je tudi, da bo več finančnih institucij začelo skrbno preverjati svojo izpostavljenost poslovnemu imperiju, ki se razteza od pristanišč do zelene energije.
Preberite več: Adani nenadoma opusti 2.4 milijarde dolarjev vredno prodajo delnic, ko se kriza povečuje
"Največje tveganje je, če se skupina Adani sooči z resnim poslabšanjem dostopa do financiranja, zlasti pri svojih subjektih z visokim finančnim vzvodom," je v opombi zapisal Leonard Law, višji kreditni analitik pri Lucror Analytics. »To je zato, ker ima lahko likvidnostni krč v katerem koli subjektu valovit učinek na dostop do financiranja za širšo skupino. Kljub temu lahko skupina za zdaj verjetno še naprej zbira sredstva od bank na kopnem in obveznic.«
Premoženjski del Citigroup Inc. se je prav tako pridružil Credit Suisse Group AG pri ustavitvi sprejemanja vrednostnih papirjev Adanijeve skupine podjetij kot zavarovanja za maržna posojila, medtem ko banke povečujejo nadzor nad financami indijskega tajkuna.
Hindenburg Research je prejšnji teden obtožil skupino Adani "nesramne" tržne manipulacije in računovodskih goljufij, kar je sprožilo močno razprodajo delnic. Adani je obtožbe večkrat zanikal, poročilo označil za "lažnivo" in grozil s pravnim postopkom.
Odločitev Adani Enterprises, da umakne nadaljnjo prodajo delnic, ne bo vplivala na obstoječe operacije in prihodnje načrte, je dejal Adani v četrtkovem video govoru. »Osnove našega podjetja so močne. Naša bilanca stanja je zdrava, sredstva pa robustna. Ko se bo trg stabiliziral, bomo pregledali našo strategijo kapitalskega trga.«
Oči so uprte tudi v to, kaj bi lahko naredila vlada premierja Narendre Modija, za katerega se na splošno meni, da ima tesne vezi z Adanijem, da bi olajšala hude stiske skupine glede na pomen slednjega za nacionalno gospodarstvo. Hindenburgovo poročilo je sprožilo tudi vprašanja o indijskem korporativnem upravljanju, medtem ko je Adani sam poročilo označil za napad na samo državo.
Zadeve so se v sredo zaostrile z rekordnim 28-odstotnim padcem v Adani Enterprises. Kasneje je opustil nadaljnjo prodajo delnic v vrednosti 2.4 milijarde dolarjev, čeprav je bil v celoti vpisan s podporo uglednih indijskih in zalivskih vlagateljev.
"Nenavadno je, da je takšna sekundarna ponudba preklicana," je dejal Ben Silverman, direktor raziskav pri VerityData. "Umik ponudbe v zadnjem trenutku trenutno ne vliva veliko zaupanja."
Stres se je razširil tudi na kreditni trg.
V svetovnem sekundarnem trgovanju so se v sredo najbolj pocenile obveznice Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. in Adani Green Energy Ltd. Nekatere dolžniške vrednostne papirje obeh podjetij dosegajo več kot 30-odstotni donos, kar je daleč nad povprečnim donosom naložbenega razreda 4.96 % in donosom junk bond 8.14 %.
Adani Group ima ta teden 34.7 milijona dolarjev kuponskih plačil za svoje dolarske obveznice.
Podjetje Adani Enterprises je v torek, zadnji dan za oddajo ponudb, zagotovilo polno vpisnino za največjo nadaljnjo prodajo delnic v Indiji, sredi velikega zanimanja obstoječih delničarjev in institucionalnih vlagateljev v zadnjem trenutku. Pričakovana izpolnitev posla je bila ocenjena kot zmaga za Adanija.
Kljub temu bi vlagatelji, ki so kupovali pri razponu ponudbe med 2,135.35 in 3,112 rupij, v sredo končali pri 3,276 rupij, imeli takojšnje velike izgube.
Če pogledamo vrednotenja, bi lahko "delnice skupine Adani imele več slabosti," je dejal Nitin Chanduka, analitik pri Bloomberg Intelligence. "Banke bi lahko trpele, če bi se odlivi iz tujine okrepili in bi prišlo do neplačila obveznic, vendar do zdaj niso zamudile plačila obresti."
– S pomočjo Abhishek Vishnoi, Matt Turner, Josyana Joshua, Finbarr Flynn in PR Sanjai.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/adani-stock-wipeout-deepens-104-035342405.html