(Bloomberg) — Kriza zaupanja, ki pesti Gautama Adanija, se poglablja, saj je pad delnic, ki so ga sprožile obtožbe o goljufijah Hindenburg Research, izbrisal tretjino tržne vrednosti podjetij njegove skupine kljub zaključku ključne prodaje delnic.
Najbolj brano iz Bloomberga
Razprodaja se je v popoldanskem trgovanju pospešila, pri čemer je padlo vseh 10 delnic, povezanih z milijarderjem. Adani Enterprises Ltd., vodilno podjetje, ki je v torek zaključilo prodajo delnic v vrednosti 2.5 milijarde dolarjev, je izgubilo kar 15 %.
Pretresi kažejo na povečano zaskrbljenost zaradi bremena dolga, ki ga ima konglomerat po hitri širitvi v panoge od zelene energije do medijev, pri čemer ga prodajalec na kratko Hindenburg obtožuje napihovanja prihodkov. Bloomberg je ta teden poročal, da je razprodaja delnic skupine presegla 80 milijard dolarjev, zato so banke zahtevale dodatno zavarovanje delnic za posojilo.
»Gre za stanje čakanja in opazovanja. Očitno so našli vlagatelje, vendar pomisleki Hindenburg Research niso bili obravnavani,« je dejal Brian Freitas, analitik pri Smartkarmi.
Ponudba podjetja Adani Enterprises je bila največja nadaljnja prodaja delnic v Indiji in je bila v celoti vpisana zadnji dan, k čemur je prispeval porast povpraševanja institucionalnih vlagateljev v zadnjem trenutku. V njem naj bi v znak solidarnosti z Adanijem sodelovali tudi vsaj dve največji indijski poslovni družini, vključno s tajkunoma Sajjanom Jindalom in Sunilom Mittalom.
Zanimanje malih vlagateljev - ki jih je Adani upal privabiti - je bilo izrazito šibko. Podjetje naj bi končno ceno svoje ponudbe objavilo pozneje v sredo. Ponudba je pritegnila skupne ponudbe za 1.12-kratno količino razpoložljivih delnic, kar je manj kot šest od sedmih velikih prodaj, ki jih je analiziral Bloomberg.
Adani Enterprises je v sredo padla na 2,527.85 rupij, kar je 19 % pod spodnjo mejo razpona ponudbene cene 3,112–3,276 rupij.
Vse hujša razprodaja Adanija je vplivala na širše indijske referenčne vrednosti, pri čemer je Nifty 50 izničil kar 1.8-odstotno rast, ki jo je spodbudil proračun. Indijska družba Life Insurance Corporation, delničar Adanija in vlagatelj v prodajo delnic, je padla za skoraj 6 %.
Kaj je naslednje?
Nevihta, ki je zajela najbogatejšega Azijca, je postala preizkus tudi za Indijo, pri čemer so Hindenburgove obtožbe sprožile vprašanja o korporativnem upravljanju države, sam Adani pa je poročilo označil za napad na samo Indijo. Konglomerat je spremenil v obremenitev na državnih delniških trgih, kar je nenaden preobrat v primerjavi z lanskim letom, ko so delnice, povezane z Adanijem, pomagale spodbuditi svetovno rast.
Opazovalci trga vidijo, da se boj med Adanijem in Hindenburgom nadaljuje, potem ko sta si v začetku tedna izmenjala barbs. Indijski konglomerat je Hindenburgovo poročilo označil za "lažnivo", zagrozil s pravnim postopkom in dejal, da gre za "preračunano goljufijo z vrednostnimi papirji" v svoji zavrnitvi na 413 straneh, za katero je prodajalec dejal, da je prezrl vse njegove ključne obtožbe in je bil "zameščen z nacionalizmom".
Zdi se, da je uspeh pri zbiranju sredstev ponudil takojšnjo olajšanje kreditnemu trgu, saj je večina dolarskih obveznic skupine Adani povečala dobiček v drugi dan. Zadnja ponudba delnic vodilnega podjetja je delno namenjena pomoči pri poplačilu dolga.
Kljub temu pa se bo povečal pritisk na dolg konglomerata, ki uporablja delnice kot zavarovanje, če bodo cene delnic Adanija še naprej padale: Adani je v petek dodal delnice v vrednosti približno 300 milijonov dolarjev za posojilo, ki ga je dala skupina bank, vključno z Barclays Plc, pravijo poznavalci z zadevo.
Poleg tega je Credit Suisse Group AG prenehala sprejemati obveznice Adanijeve skupine podjetij kot zavarovanje za maržna posojila svojim zasebnim bančnim strankam.
"Pomembna stvar, na katero je treba zdaj paziti pri objavi dodelitve, je, kakšno obdobje imetja so vlagatelji pripravljeni imeti za te delnice," je dejal Sameer Kalra, ustanovitelj družbe Target Investing v Mumbaju. "Če nekaj vlagateljev dobi večino dodelitve, obstaja tveganje, da bo del takoj prodan."
(Posodobljene cene)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/adani-flagship-falls-last-minute-035624969.html