(Bloomberg) — Razprodaja delnic skupine Adani se razteza že tretji teden kljub prizadevanjem za zajezitev okužbe, kar je spodbudilo val stav na opcijskih trgih, ki lahko trgovcem dajo namige o tem, kako dolgo bodo padci trajali.
Najbolj brano iz Bloomberga
Šest od 10 delnic skupine je v ponedeljek padlo, kar je povečalo izgube, odkar je ameriški prodajalec na kratko Hindenburg Research 24. januarja obtožil konglomerat glede goljufije, na približno 117 milijard dolarjev. Milijarder Gautam Adani in njegova družina so predčasno odplačali 1.11 milijarde dolarjev posojil, zavarovanih z delnicami, da bi zmanjšali skrbi vlagateljev, je skupina zapisala v ponedeljkovi izjavi.
Naslednji štirje grafikoni prikazujejo, kako je pozicioniran trg opcij, in predstavljajo nekatere ravni cen, ki bodo verjetno usmerjale vlagatelje pri taktičnih obetih za delnice skupine:
1. Možnost 'Stene'
Delnice vodilne družbe Adani Enterprises Ltd. so padle za približno 50 %, odkar je Hindenburg 24. januarja objavil poročilo o prodaji na kratko, kar je najstrmejši padec od štirih delnic v skupini, ki imajo osnovne izvedene finančne instrumente. Kljub temu so se vrnili z najnižje vrednosti znotraj dneva približno 1,017 rupij, ki so jo določili v petek.
Petkova najnižja vrednost je opazna, saj leži med ravnmi 1,000 in 1,100, kjer je največja koncentracija prodajnih opcij, ki potečejo februarja, na podlagi podatkov, ki jih je zbral Bloomberg. Če delnica pade pod to vrednost, se lahko prodajni pritisk poveča.
Podobno se zdi, da je vrh trenutnega trgovalnega razpona med 2,500 in 3,000, kjer je največja skupina nakupnih opcij, kar kaže na to, da so vlagatelji pripravljeni kupovati okoli teh ravni, če se bo delnica dvignila po stavkah, kažejo podatki, ki jih je zbral Bloomberg.
Ponudbe in klici se iztečejo 23. februarja, s čimer se pripravi teren za boj čez približno dva tedna.
2. Razmerje prodaj in klicev
Razmerje prodajnih in nakupnih opcij na Adani Enterprises, merjeno z odprtimi obrestnimi merami, je sredi padca prejšnjega tedna zdrsnilo na šestmesečno nizko vrednost in za kratek čas padlo na približno dva standardna odklona pod 24-mesečno povprečje. Kadarkoli je razmerje v preteklosti preseglo to raven, je prišlo do obrata v delnicah, glede na podatke, ki jih je na podlagi regresijske analize zbral Bloomberg.
Zmanjšanje razmerja med prodajnimi in klicnimi cenami za vodilni subjekt skupine je posledica večjega števila ustvarjenih klicev glede na prodajne cene, kar nakazuje, da so institucije, ki prodajajo klice, prepričane, da se bo delnica premaknila vstran ali pa še naprej padala. Istočasno pa zgodovina kaže, da ko postane trg preveč samozavesten v eni smeri, se ponavadi zgodi obratno.
3. Združeno pozicioniranje
Skupno razmerje prodaj in nakupov za kombinacijo štirih delnic skupine Adani, ki imajo povezane izvedene finančne instrumente – Adani Enterprises, Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., ACC Ltd. in Ambuja Cements Ltd. – še ni doseglo ravni, na kateri bi lahko šteti za skrajno. Na podlagi širše skupine bo torej lahko okrevanje še lahko potekalo.
Adani Ports in ACC sta v ponedeljek zrasla že drugi dan.
Kombinirano razmerje prodaj in nakupov za skupino na podlagi odprtih obresti je prejšnji teden končalo pri 0.89, kar je približno dva standardna odklona nad dveletnim povprečjem. Nadaljnje povečanje, ki potisne razmerje proti ravni treh standardnih odklonov, bi pomenilo, da so prodajalci prodajnih opcij postali pretirano prepričani v nadaljnjo rast, kar lahko utre pot umiku.
4. Tehnični položaj
Najnižja vrednost, ki jo je Adani Enterprises postavil prejšnji petek, je pomembna tudi s tehničnega vidika, saj vsebuje več ravni podpore. Območje okoli najnižje vrednosti vključuje 78.6-odstotno stopnjo Fibonaccijevega vzpona 3,500-odstotnega dviga delnice od začetka leta 2020 do decembra, kjer je rekordna vrednost, in tam je tudi obseg tehtane povprečne cene od dna pandemije.
Navzgor bodo delnice verjetno naletele na odpor med 1,720 in 1,920, kjer so tako imenovane "stopnje polarnosti" iz let 2021 in 2022. Vsakemu neuspehu pri premagovanju teh ovir sledi preboj pod Fibonaccijevo raven podpore pri približno 988 lahko dodatno opogumi medvede. Če se to zgodi, lahko delnice zdrsnejo vse do podpore na 88.6-odstotni liniji Fibonaccijevega vzpona, pri okoli 580, kar je padec za več kot 60 % pod petkovo zaključno vrednost.
"Pomembno je upoštevati, da ko delnice po nebesno visokih vrednotenjih prizadene kriza, potrebujejo čas, da se konsolidirajo, da izginejo negativno razpoloženje, preden se začne naslednji bikovski trg," je dejal Jai Bala, glavni tržni tehnik pri Cashthechaosu. com, neodvisno podjetje za tržno svetovanje. Narava naslednje taktične poteze bo dala namig o tem, koliko škode je bilo storjeno na diagramih daljšega časovnega okvira, je dejal.
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2023 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/adani-group-share-clues-seen-003329444.html