Zelo drugačen bikov trg je na dosegu roke

Medvedja borza ima opravil svoje delo. Odstranjeno je presežek bikovstva, in je prevrednotila delnice v skladu z realnostjo. Tako kot prejšnje velike razprodaje so tudi te ponastavitve povzročile velike temeljne in napovedne premike. Zato…

Ne pričakujte, da bo naslednji bikov trg kaj podoben prejšnjemu

Časi, razmere in stališča se spreminjajo. Vendar se bo večina vlagateljev in veliko strokovnjakov za naložbe počasi odrekla preteklosti. Njihovo udobje, da ostanejo pri tem, kar vedo, bo oviralo njihovo prilagajanje, dokler se ne prepričajo o novejšem, boljšem pristopu. Seveda to pomeni, da bodo morali videti dokaze: vrhunsko zmogljivost in široko priljubljenost.

Vzorec bo znan:

• Sredi velike negativnosti in dvoma nekatere delnice začnejo rasti
• Delniški trg preneha padati in tvori temelj, ko se negativnost pomirja in nakupni donosi
• Borza se začne dvigovati, prinaša olajšanje in pripravljenost gledati naprej
• Porast borznega trga postane jasen, kar dvigne zanimanje vlagateljev in celo povzroči omejeno bikovstvo
• Novi bikovski trg je večinoma sprejet, zdaj pa prihaja spoznanje, da so nekateri deli delniške borze precej boljši od drugih, bolj znanih področij.

Zato je današnja strategija jasna:

Začnite si prizadevati za nove ideje o delnicah, ki so lahko boljši. Vedite, da bodo oni in razlogi za njimi drugačni: novi, vznemirljivi in ​​zabavni.

Kako drugačen?

zelo. Pojavile se bodo dramatično različne »teme«, ki bodo zajemale zmagovalne delnice. Pomembno je, da ne bodo spominjali na pretekle, znane teme.

Zakaj je vedno tako dramatičen premik? Človeška narava:

• Na bikovskem trgu se teme pojavljajo kot deskriptorji tako utemeljitve kot zmagovalne strategije
• V času svojega razcveta postanejo teme končni pristop k vlaganju v delnice
• Na vrhuncu priljubljenosti teme povzročajo izjemne višine vrednotenja in pričakovanja donosnosti
• Te najvišje ocene zdrsnejo, ko prvič opazimo nekatere pomisleke
• Ko pomisleki začnejo umirjati pričakovanja, zdrs postane zdrs, kar lahko pomeni, da se oblikuje medvedji trg.
• Ko skrbi postajajo vse bolj razširjene in gotove, se zgodi medvedji trg, ki se konča s poplavo negativnosti, ki spodkopava in diskreditira te teme in prepričanja bikovega trga.

Ključno vprašanje: Kako vlagati v naslednje teme bikovega trga?

Zavedajte se, da nov bikov trg ni napovedan v kakšni čarobni knjigi o načrtovanju Wall Streeta. Razvijal se bo skupaj s pogoji, dejanji in razvojem. Torej, odgovor je, da se zapeljete z vagonom Wall Streeta. In to pomeni…

Vlagajte z aktivnimi menedžerji in si prizadevajte za povečanje vrednosti kapitala. Diverzificirajte se med vrednostnimi, rastnimi in eklektičnimi stili upravljanja. Prav tako diverzificirajte med velikostmi podjetij (še bolje, poiščite sredstva, ki niso omejena z velikostjo). Izogibajte se največjim skladom – ti so preveč okorni, da bi pravočasno izvajali premike, poleg tega pa se ponavadi držijo bližje skupnim dodelitvam borznega trga, da bi ohranili svojo uspešnost v skladu.

Primer: Moje izbire skladov

Verjamem, da bo za zmago na naslednjem bikovem trgu potrebna dobra in poglobljena raziskava, ki podpira izkušene upravljavce portfelja. Zato sem izbral naslednje štiri delniške sklade (tri pri Vanguardu in enega pri Fidelityju).

Tri sklade Vanguard upravljajo neodvisna podjetja za upravljanje naložb, ki jih izberejo strokovnjaki za naložbe Vanguarda. Ta slog več upravljanja izvajajo veliki institucionalni skladi in je bil osnova moje kariere. Omogoča doseganje vrhunske uspešnosti specializiranih menedžerjev, hkrati pa obvladuje celotno tveganje z diverzifikacijo med različnimi stili upravljanja.

Tu so trije skladi Vanguard in število investicijskih podjetij, izbranih za upravljanje vsakega (vsaka je povezana s stranjo sklada Vanguard):

1. Vanguard Windsor Fund (vrednostni sklad): dve družbi za upravljanje naložb
2. Vanguard Growth & Income Fund (mešanica rasti in vrednosti): Tri družbe za upravljanje naložb
3. Sklad Vanguard Explorer (posebni sklad za rast): pet družb za upravljanje naložb

Sklad Fidelity upravlja izključno Fidelity, ki ima zgodovino uspešnega prepoznavanja novih tem rasti. Ta sklad se osredotoča na najboljše izbire in manjša velikost sklada omogoča, da je vsestranski.

Zaloga, osredotočena na zvestobo (posebni sklad za rast):

• Imetja: 40 podjetij
• Velikost sklada: 3.2 milijarde dolarjev
• »Aktivni delež« (Lestvica je od 0 % za indeksni sklad do 100 % za popolno odstopanje od S&P 500): 66 %

Bistvo: Bodite pozitivni, razmišljajte drugače in ukrepajte zdaj

Glavni izziv za vlaganje je soočanje z novim, alternativnim vesoljem, ki ni podobno nobenemu predhodniku. S tektonskim premikom, kot je sedanji, so prepričanja vlagateljev v zadnji niz »osnovnih resnic« razveljavljena. Na njihovem mestu so negotovosti, ki kažejo na potrebo po previdnosti.

Vendar pa bi morali pozdraviti novo odkrito osredotočenost na tveganje med meglenimi napovedmi. Ta miselnost ohranja vrednotenja pod nadzorom in zato naredi potencialne donose bolj privlačne.

Zato bodite veseli, da je to začetek nečesa novega in se vsi soočajo z istimi neznankami. zdaj, vse moramo vlagati na način, ki nam omogoča, da ujamemo prihajajoče novo vznemirjenje veliko preden postane priljubljeno.