(Bloomberg) — En trgovec je v naslednjem mesecu porabil približno 36 milijonov dolarjev za stavo z bikovskimi opcijami, vezano na raven S&P 500, trgovanje, ki je dobilo velik zagon, ko so delnice v sredo poskočile.
Najbolj brano iz Bloomberga
Trgovanje je videlo, da je nekdo kupil približno 20,000 klicev, ki so povezani s S&P 500 in potečejo 30. decembra s izvršilno ceno 4,175. Ko je referenčni indeks poskočil za 3.1 % in končal pri 4,080, je pogodba, ki je stala 20 $ na kos, končala pri 50.45 $, kar pomeni potencialni dobiček 152 %.
"Gre za navaden nakup na klic," je dejal Alon Rosin, vodja institucionalnih delniških izvedenih finančnih instrumentov pri Oppenheimer & Co. "Lahko bi šlo za makro/hedge sklad, ki ima neto minus in to uporablja kot varovanje pred tveganjem ob koncu leta, ali HF z nizkimi bruto/neto izpostavljenostmi, zaskrbljeni zaradi nezadostne uspešnosti, če bo trg poskočil."
Zgodaj popoldne je potekala ločena transakcija, ki je tokrat vključevala nakup približno 7,000 klicev na S&P 500 z zapadlostjo ob koncu leta z izvršilno ceno 4,150. Pri ceni 21.60 USD na vsako se je pogodba skoraj potrojila in končala sejo pri 60.60 USD.
Za vse nepričakovane dobičke gre pripisati predsedniku Federal Reserve Jeromeu Powellu, čigar komentarji o morebitnem znižanju prestave v hitrem tempu zaostrovanja takoj po srečanju naslednji mesec so sprožili skok delnic, pri čemer je indeks S&P 500 izničil prejšnje izgube. Indeks se je zvišal za več kot 10 % glede na oktobrsko najnižjo vrednost, delno zaradi optimizma, da bi lahko prišlo do takšnega premika.
Med rallyjem po Powellu je ločen vlagatelj prodal stave na S&P 500, kar je verjetno zaprlo pozicijo, medtem ko je kupoval klice. Trgovanje je vključevalo prodajo 27,000 prodajnih kuponov, ki se iztečejo januarja z izvršilno ceno 3,600, in nakup približno 9,000 klicev z zapadlostjo 30. decembra z izvršilno ceno 4,200. Z začetno premijo 27 USD na vsakega so se klici zaključili pri 40.50 USD.
Preberite več: Powell napoveduje prestavljanje v nižjo prestavo verjetno naslednji mesec, sledi več pohodov
Po mnenju Steva Allreada, trgovca z lastniškimi vrednostnimi papirji in stalnim donosom pri Cutter & Co., so sredo dvig v veliki meri poganjali medvedi, ki so bili prisiljeni odstopiti in zmanjšati izgube. Košarica najbolj skrajšanih delnic Goldman Sachs Group Inc. je poskočila za 4.6 %.
"Mislim, da to res ne spremeni temeljnega ozadja," je dejal Allread. "Zdelo se je, da S&P drži včerajšnje najnižje vrednosti, toda izboklina je verjetno prekrivanje kratkih hlač in ljudje so preveč veseli Powellovih komentarjev."
Zaradi letošnje brutalne razprodaje so upravitelji skladov vseh vrst zmanjšali svojo izpostavljenost delnicam, pri čemer podatki iz glavne posredniške enote Morgan Stanley kažejo, da je neto finančni vzvod hedge skladov v 14. percentilu petletnega razpona. Medtem ko so nekateri strategi z Wall Streeta opozarjali, da najhujšega še ni konec, je zadnji dvig delnic skupaj z zgodovinsko ugodnimi vzorci ob koncu leta nekatere vlagatelje morda spodbudil k lovljenju dobičkov prek opcij.
Takšno odkupovanje opcij na rasti je posledično pomagalo povečati rast trga, saj so trgovci na drugi strani transakcij morali zbrati delnice, da bi ohranili tržno nevtralno držo.
»Ta vlagatelj bi lahko bil premalo vložen (ali nizek) in želi biti zaščiten pred shodom Božička proti koncu leta. Ali pa bi lahko le narasli,« je povedal Chris Murphy, sovodja strategije izvedenih finančnih instrumentov pri Susquehanna International Group. "Obseg je v zadnjem času na splošno manjši, saj se zdi, da so vlagatelji manj prepričani v obe smeri na trenutnih ravneh, zato imajo trgovanja na splošno večji vpliv."
– S pomočjo Melisse Karsh.
(Doda več transakcij, ki se začnejo v četrtem odstavku.)
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/trader-made-36-million-options-185720382.html