Če bo letošnji cikel vmesnih volitev v ZDA podoben preteklim, bo borza dosegla pomembno najnižjo vrednost ravno okoli dneva volitev novembra.
To bi moralo dati nekaj upanja obremenjenim vlagateljem, katerih delniški deleži so doslej letos utrpeli dvomestne izgube. Do pomembnega rallyja bi lahko prišlo le nekaj tednov.
Mislim na zgodovinski vzorec na delniškem trgu šibkosti pred vmesnim obdobjem in moči po vmesnem obdobju. Ta vzorec je narisan na spodnjem grafikonu, ki temelji na povprečni uspešnosti industrijskega povprečja Dow Jones julij-december
DJIA,
+ 1.19%
v zadnjih 17 vmesnih volilnih letih (od leta 1954).
Čeprav je datum povprečja na tem grafikonu oktober, lahko dejanske najnižje vrednosti v zgodovinskem zapisu pridejo prej ali pozneje. Veliko je odvisno od tega, kdaj borza začne predvidevati izid vmesnih rokov in ga zato zniža. Dobra ugibanja je, da bo najnižja letos pozneje, glede na negotovost glede izida volitev - zlasti v ameriškem senatu.
Vedno je možno, da bo najnižja vrednost pred vmesnim mandatom nastopila pred dnevom volitev. Ne bi bilo v nasprotju z zgodovinskim rekordom, če bi se letošnja najnižja vrednost zgodila dan po prazniku dela. Od 9. septembra je S&P 500
SPX,
+ 1.53%
je bila več kot 4 % višja od te nizke vrednosti.
Treba je omeniti, kako neverjetno je, da se pojavi kakršen koli vzorec, ko skupaj povprečimo večletna nihanja borznega trga. Čeprav vsako leto začrta edinstveno pot, se vzponi in padci običajno izničijo, tako da je povprečje postopno nagnjena črta. V zgodovinskih podatkih mora biti vzorec precej izrazit, da se pojavi odstopanje, ki je tako močno kot tisto na spremljajočem grafikonu.
Ta pred- in post-midterm vzorec je tako izrazit, da je vir znanega sezonskega vzorca, znanega kot "Halloween Indicator", po katerem je delniški trg najmočnejši med 31. oktobrom in 1. majem in najšibkejši preostalih šest mesecev. leta. Vendar če odvzamemo šest mesecev pred in po vmesnih volitvah, kazalnik noči čarovnic izgine.
Osnovni podatki so prikazani v spodnji tabeli. Celica, označena z eno zvezdico (*), se nanaša na tekoče šestmesečno obdobje, medtem ko celica, označena z dvojno zvezdico (**), ustreza šestmesečnemu obdobju, ki se začne konec oktobra 2022.
| Leto predsedniškega cikla od leta 1954 | Povprečni porast Dow od noči čarovnic do 1. maja | Povprečni porast Dow od 1. maja do noči čarovnic |
| 1 | 6.4% | 1.5% |
| 2 | 4.7% | -0.2 %* |
| 3 | 15.1 %** | 1.1% |
| 4 | 4.3% | 0.5% |
Torej, če vas mika, da bi stavili na kazalnik za noč čarovnic, se vaš čas hitro približuje. Če jo zamudite, ne boste imeli druge priložnosti do vmesnih izpitov leta 2026.
Zasluge za odkritje, da kazalnik za noč čarovnic sledi meseci pred in po vmesnih rokih, gredo Terryju Marshu, zaslužnemu profesorju financ na kalifornijski univerzi Berkeley in izvršnemu direktorju Quantal International, ter Kamu Fong Chanu, višjemu predavatelju na finance na Univerzi Queensland v Avstraliji. Njihova raziskava tega vzorca se je julija 2021 pojavila v Journal of Financial Economics.
Po mnenju raziskovalcev je verjeten vir vzorca negotovost, ki obstaja pred vmesnimi volitvami, in razrešitev te negotovosti po volitvah. Ugotavljajo, da se zdi, da ni pomembno, katera stranka prevladuje v kongresu pred vmesnimi volitvami in katera postane večinska stranka pozneje. Menijo, da vzorec obstaja, ker borza hrepeni po gotovosti, tudi če vir te gotovosti morda ni v skladu s političnimi preferencami vsakega vlagatelja.
Mark Hulbert redno sodeluje pri MarketWatchu. Njegov Hulbert Ratings spremlja investicijska glasila, ki plačujejo pavšalno pristojbino za revizijo. Dosegljiv je na [e-pošta zaščitena]
Več: Veliki vlagatelji dajejo prednost delnicam z veliko kapitalizacijo do konca leta 2022 – morda bi morali tudi vi
Če bodo vmesne volitve v ZDA lahko pomirile zaskrbljene borzne vlagatelje, bi lahko prišlo do močne rasti trga le nekaj tednov.
Če bo letošnji cikel vmesnih volitev v ZDA podoben preteklim, bo borza dosegla pomembno najnižjo vrednost ravno okoli dneva volitev novembra.
To bi moralo dati nekaj upanja obremenjenim vlagateljem, katerih delniški deleži so doslej letos utrpeli dvomestne izgube. Do pomembnega rallyja bi lahko prišlo le nekaj tednov.
Mislim na zgodovinski vzorec na delniškem trgu šibkosti pred vmesnim obdobjem in moči po vmesnem obdobju. Ta vzorec je narisan na spodnjem grafikonu, ki temelji na povprečni uspešnosti industrijskega povprečja Dow Jones julij-december
+ 1.19%
DJIA,
v zadnjih 17 vmesnih volilnih letih (od leta 1954).
Čeprav je datum povprečja na tem grafikonu oktober, lahko dejanske najnižje vrednosti v zgodovinskem zapisu pridejo prej ali pozneje. Veliko je odvisno od tega, kdaj borza začne predvidevati izid vmesnih rokov in ga zato zniža. Dobra ugibanja je, da bo najnižja letos pozneje, glede na negotovost glede izida volitev - zlasti v ameriškem senatu.
Vedno je možno, da bo najnižja vrednost pred vmesnim mandatom nastopila pred dnevom volitev. Ne bi bilo v nasprotju z zgodovinskim rekordom, če bi se letošnja najnižja vrednost zgodila dan po prazniku dela. Od 9. septembra je S&P 500
+ 1.53%
SPX,
je bila več kot 4 % višja od te nizke vrednosti.
Treba je omeniti, kako neverjetno je, da se pojavi kakršen koli vzorec, ko skupaj povprečimo večletna nihanja borznega trga. Čeprav vsako leto začrta edinstveno pot, se vzponi in padci običajno izničijo, tako da je povprečje postopno nagnjena črta. V zgodovinskih podatkih mora biti vzorec precej izrazit, da se pojavi odstopanje, ki je tako močno kot tisto na spremljajočem grafikonu.
Ta pred- in post-midterm vzorec je tako izrazit, da je vir znanega sezonskega vzorca, znanega kot "Halloween Indicator", po katerem je delniški trg najmočnejši med 31. oktobrom in 1. majem in najšibkejši preostalih šest mesecev. leta. Vendar če odvzamemo šest mesecev pred in po vmesnih volitvah, kazalnik noči čarovnic izgine.
Osnovni podatki so prikazani v spodnji tabeli. Celica, označena z eno zvezdico (*), se nanaša na tekoče šestmesečno obdobje, medtem ko celica, označena z dvojno zvezdico (**), ustreza šestmesečnemu obdobju, ki se začne konec oktobra 2022.
Torej, če vas mika, da bi stavili na kazalnik za noč čarovnic, se vaš čas hitro približuje. Če jo zamudite, ne boste imeli druge priložnosti do vmesnih izpitov leta 2026.
Zasluge za odkritje, da kazalnik za noč čarovnic sledi meseci pred in po vmesnih rokih, gredo Terryju Marshu, zaslužnemu profesorju financ na kalifornijski univerzi Berkeley in izvršnemu direktorju Quantal International, ter Kamu Fong Chanu, višjemu predavatelju na finance na Univerzi Queensland v Avstraliji. Njihova raziskava tega vzorca se je julija 2021 pojavila v Journal of Financial Economics.
Po mnenju raziskovalcev je verjeten vir vzorca negotovost, ki obstaja pred vmesnimi volitvami, in razrešitev te negotovosti po volitvah. Ugotavljajo, da se zdi, da ni pomembno, katera stranka prevladuje v kongresu pred vmesnimi volitvami in katera postane večinska stranka pozneje. Menijo, da vzorec obstaja, ker borza hrepeni po gotovosti, tudi če vir te gotovosti morda ni v skladu s političnimi preferencami vsakega vlagatelja.
Mark Hulbert redno sodeluje pri MarketWatchu. Njegov Hulbert Ratings spremlja investicijska glasila, ki plačujejo pavšalno pristojbino za revizijo. Dosegljiv je na [e-pošta zaščitena]
Več: Veliki vlagatelji dajejo prednost delnicam z veliko kapitalizacijo do konca leta 2022 – morda bi morali tudi vi
Vir: https://www.marketwatch.com/story/a-strong-market-rally-could-be-just-weeks-away-if-the-us-midterm-elections-can-put-anxious-stock- investitorji-at-ease-11662764493?siteid=yhoof2&yptr=yahoo