Delnice, dolgovi podjetij, državne obveznice, kriptovalute – v prvi polovici leta 2022 ni bilo varnosti za vlagatelje.
Skoraj vsak razred sredstev je končal globoko v rdečem kot popolna nevihta pobegla inflacija, upočasnitev svetovne rasti, vojna, energetska kriza, prehrambena kriza, motnje v dobavni verigi in zaostrovanje centralne banke so udarili po trgih.
To je "malo grozljiva zgodba," je zaključil Jim Reid, del tematske raziskovalne skupine Deutsche Bank, ki je to jutro komentiral v sporočilu za stranke. »Kolikor je vredno, je S&P 500 zdaj zabeležil najslabšo skupno donosnost H1 v zadnjih 60 letih. In tudi glede skupnega donosa je prvič po [svetovni finančni krizi] padel dve zaporedni četrtletji. Medtem se zdi, da bodo 10-letne zakladnice ... zabeležile najslabši H1 od leta 1788, tik preden je George Washington postal predsednik.«
Kako je pravzaprav videti najslabša uspešnost v zadnjih 60 letih? Pojdimo takoj k številkam.
Oglejte si ta interaktivni grafikon na Fortune.com
Če ste že dolgo varno zavetje dolarja in surove nafte, je vaš portfelj boljši od ostalih. Ameriška referenčna vrednost West Texas Intermediate (WTI) se je v primerjavi z letom povečala za 39 %, zeleni denar pa je doslej daleč boljši od svetovnih valut. čestitke
Ampak, če ste veliko vložili v Bitcoin, tehnološke delnice, modre žetone, azijske delnice, če želite – to je bila prva polovica, ki jo je treba pozabiti.
Če pogledamo delniške sektorje, je samo eden od 11 sektorjev S&P 500 v letu 2022 v pozitivnem območju.
Oglejte si ta interaktivni grafikon na Fortune.com
Nekaj skupin je bilo bolj prizadetih kot kripto biki. Bitcoin je v prvi polovici padel za skoraj 60 %. To ni bila najslabša uspešnost za virtualne kovance v prvih šestih mesecih leta 2022.
Oglejte si ta interaktivni grafikon na Fortune.com
Tudi za imetnike obveznic je bilo to grdo prvo polletje, saj je pozorno opazovana 10-letna zakladnica zdaj padla za 9.4 % na leto. Po poročanju Bloomberga je to prvič v 48 letih, da so tako delnice kot obveznice padle v istem obdobju, kar je še en udarec preizkušeni in resnični naložbeni strategiji delnice v obveznice 60/40.
Najslabši ameriški portfelj 60/40 do junija ... pic.twitter.com/79h1dAgMtS
- Charlie Bilello (@charliebilello) Julij 1, 2022
In najslabša delnica je ...?
Tu je še več grdih drobcev za opis prve polovice leta 2022:
Kot je zgoraj rekel Reid iz Deutsche Bank, bi se morali usesti v časovni stroj in se vrniti v Ameriko Georgea Washingtona, v leto 1788, da bi videli slabše prvo polletje za imetnike državnih obveznic države. Charlie Bilello, ustanovitelj Compound Capital Advisors, ima še bolj mračno oceno. Preverja številke in meni, da je trg obveznic na dobri poti, da bo imel najslabše leto doslej.
Uspešnost S&P v prvem polletju je šesta najslabša v zgodovini. Še slabše se je odrezal – veliko slabše (-37 %) – leta 2008, na vrhuncu svetovne finančne krize, Bilello izračuna.
Katera delnica S&P je bila najslabše uspešna v prvem polletju? Ta dosežek gre za Netflix. Storitev pretakanja je od leta do danes padla za 70.4 %. etsty, Poravnajte tehnologijo, PayPal in Bath & Body Works zaokrožata pet najslabših v letu 2022.
In katere delnice so med prvih pet? Vsi so v sektorju nafte in plina Occidental Petroleum vodilni, letos za 104.7 %.
Pogled naprej
Zgodovina kaže, da medvedji trgi trajajo v povprečju približno 16 mesecev. To bi nakazovalo, da so vlagatelji obtičali v prvi polovici negotovega odseka, zlasti ker možnosti za recesijo še naprej naraščajo.
Michael Burry iz »The Big Short« meni, da smo približno na polovici tega medvedjega trga.
https://twitter.com/michaeljburry/status/1542603312867905538
Ob 5. uri po vzhodnem času so se terminske pogodbe S&P trgovale za 0.3 % nižje, saj so bili vsi trije glavni indeksi v rdečem. Tudi dolar je bil višji. V Evropi so delnice ostale nespremenjene, vendar nižje od prejšnjih najnižjih vrednosti.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Vir: https://finance.yahoo.com/news/horror-story-3-charts-show-092305595.html