"Po pomembnem [vrednotenju] večkratnem krčenju in šibki uspešnosti delnic verjamemo, da je prezgodaj, da bi vstopili, glede na nekaj majhnih čevljev, ki se bodo zbrali v eno veliko: napovedi za naprej," je zapisal Tusa v četrtkovem poročilu.
Delnice GE so se do danes zmanjšale za 33 %. Tusa še vedno ni pripravljen kupiti. Preprosto ne verjame, da ocene dobička GE za leto 2023 natančno odražajo tveganje recesije.
To tveganje narašča in recesija bi po mnenju analitika pritiskala na prodajo v energetski dejavnosti GE in na poprodajnem trgu poslovnih letal. Zaradi dodatnega pritiska lahko leta 2023 ne bo rasti prodaje, skupaj z nižjimi zaslužki, kot jih Street trenutno pričakuje.
Tusina ocena dobička na delnico za leto 2023 znaša 3.30 USD. To je približno 30 % pod trenutnim konsenzom Wall Streeta, ki znaša 4.87 USD na delnico.
Če bodo ocene za leto 2023 padle nižje, bi to verjetno predstavljalo nasprotni veter za delnico. Tako je bilo z delnicami GE v letu 2022. Ocene dobička na delnico za celotno leto so se začele pri približno 4 USD na delnico, vendar so po nekaj težkih četrtletjih padle za skoraj 30 % na približno 2.85 USD. Padec ocen natančno odraža približno 2022-odstotno zmanjšanje zalog od leta 33 do danes.
To je medvedji pogled na novo leto in Tusa je dolgoletni medved GE. Delnice ocenjuje pri Holdu, vendar ima pri 50 USD najnižjo ciljno ceno na Wall Streetu. Povprečje ciljni cilj je skoraj 100 $ na delnico. Ta razlika v višini 50 $ je seveda enaka približno 100 % trenutne cene delnice.
Za primer, kako medvedji je ta cilj, vzemimo
3M
(MMM). To je še en industrijski konglomerat. Prav tako je v veliki nemilosti Wall Streeta zaradi pravnih težav, povezanih z zapuščino obveznosti v zvezi s kemikalijami, in domnevno pokvarjenimi ušesnimi čepki, prodanimi vojski. Le 5% analitikov pokriva
3M
borzne tečaje delnic pri nakupu. The povprečno Razmerje nakupne ocene za delnice v
S&P 500
je približno 58%.
Kljub temu je najnižja ciljna cena analitikov 125 USD. Povprečna ciljna cena je približno 150 USD. Razpon 25 $ je le 20 % povprečne cene delnice.
Razpon med nizko ciljno ceno in povprečno ciljno ceno za
Honeywell International
(HON) znaša približno 36 USD ali le 17 % povprečne analitikove ciljne cene približno 216 USD.
Ciljna cena, kot jo ima Tusa za GE, je nenavadna.
Zdi se, da ostali na ulici ne verjamejo, da so stvari tako črne. Skupaj z višjo ciljno ceno približno 68 % analitikov, ki pokrivajo GE, delnice ocenjuje pri nakupu.
Kdo ima prav, bo pokazal čas.
Pišite Al Root na [e-pošta zaščitena]