(Bloomberg) — Najbogatejši narod na svetu se prebuja zaradi neprijetnega in neznanega občutka: postaja vse bolj reven.
Najbolj brano iz Bloomberga
Skupna neto vrednost Američanov se je v zadnjih dveh letih vrtoglavo povečevala, čeprav so se družine in podjetja spopadala z uničenjem Covid-19. Gospodinjstva so od začetka leta 38.5 do konca lanskega leta nabrala dodatnih 2020 bilijona dolarjev, s čimer je njihova skupna neto vrednost dosegla rekordnih 142 bilijonov dolarjev, ocenjuje Federal Reserve.
Tako kot se ZDA učijo živeti z virusom in se poraba preusmerja nazaj v normalno stanje pred pandemijo, se sooča z novo grozljivo grožnjo: padcem bogastva od začetka leta 2022, za katerega JPMorgan Chase & Co ocenjuje, da znaša vsaj 5 bilijonov dolarjev – in bi lahko do konca leta dosegel 9 bilijonov dolarjev.
Doslej so najbogatejši Američani nosili breme, saj se je premoženje ameriških milijarderjev od njihovega vrhunca zmanjšalo za skoraj 800 milijard dolarjev zaradi močnih izgub delnic, kriptovalut in drugih finančnih sredstev. Toda naraščajoče obrestne mere začenjajo vznemirjati tudi stanovanjski trg, kjer imajo družine srednjega in delavskega razreda večino svojega bogastva.
Vse skupaj prispeva k nenadni odstranitvi glavnega opora za samozavest: vedno večja gnezdna jajca. In to po zasnovi. Za zaustavitev najvišje inflacije v zadnjih desetletjih Fed potrebuje Američane, da omejijo svojo porabo, tudi če je za dosego tega potrebna gospodarska upočasnitev.
"Boleče se je vrniti v normalno stanje, potem ko smo lani res bili v fantazijskem svetu," je dejal John Norris, glavni ekonomist pri Oakworth Capital Bank. "Počutilo se bo veliko slabše, kot je v resnici."
Od začetka leta je indeks S&P 500 padel za 18 %, Nasdaq 100 je izgubil 27 %, Bloombergov indeks kriptovalut pa za 48 %.
Vse to pomeni "premoženjsko šok, ki naj bi zavlekel rast v prihodnjem letu," so v petek zapisali ekonomisti JPMorgana pod vodstvom Michaela Ferolija.
Predsednik Fed Jerome Powell in njegovi sodelavci so večkrat povedali, da si aktivno prizadevajo za takšno upočasnitev, zaradi česar je malo verjetno, da se bodo oblikovalci politike odločili za reševanje velikega padca bogastva leta 2022.
Preberite več: Fed bo napredovala na pohodih za polovico, ne da bi jih motil padec delnic
Milijarderji so bili največji zmagovalci v letih 2020 in 2021. Zdaj izgubljajo več kot skoraj vsi ostali. Bloombergov indeks milijarderjev, ki je dnevno merilo bogastva 500 najbogatejših ljudi na svetu, je od svojega vrhunca v novembru upadel za 1.6 bilijona dolarjev.
V indeksu prednjačijo Američani, ki so od svojega vrhunca izgubili 797 milijard dolarjev. Morda najbolj ponižen zaradi vsega je najbogatejši človek na svetu, Elon Musk. Od novembra, ko je njegova neto vrednost na kratko presegla 139.1 milijard dolarjev, je izgubil 41 milijarde dolarjev ali 340 odstotkov svojega bogastva. Ustanovitelj Amazon.com Inc. Jeff Bezos, drugi najbogatejši človek, je izgubil 82.7 milijarde dolarjev ali 39 % svojega največjega premoženja.
Medtem ko izgube premoženja med najvišjimi 0.001 % zmanjšujejo neenakost, to ne bo veliko tolažbo za večino ljudi, ki skrbijo zaradi naraščajočih razlik v ZDA.
"V relativnem smislu bo neenakost nekoliko zmanjšala - v absolutnem smislu pa trpijo vsi," je dejala Reena Aggarwal, direktorica Centra za finančne trge in politiko Psaros univerze Georgetown.
Tako kot mnogi je tudi Aggarwal zaskrbljen, da bodo padajoči trgi povzročili težave širšemu gospodarstvu. "Potrebnih je bilo nekaj popravkov, vendar je to precej velik popravek in se ne ustavi."
Upad stanovanj, ki ga je verjetno povzročil porast hipotekarne obrestne mere na najvišjo raven od leta 2009, ogroža širši odmev. V zadnjem desetletju je močan nepremičninski trg dodal 18 bilijonov dolarjev tržne vrednosti vrednotenju stanovanj, ki jih zasedajo lastniki.
Porabo v ZDA so v zadnjih letih dvignili lastniki, ki so izkoristili povečane vrednosti svojih domov za denar. Praksa pridobivanja lastniškega kapitala se je letos verjetno ustavila. Več kot 40 % refinanciranja v zadnjem četrtletju lanskega leta je povzročilo, da so lastniki stanovanj potegnili gotovino iz svojih domov.
Nepremičnine so veliko bolj enakomerno razporejene kot finančno bogastvo. Najvišji 1 % ima v lasti več kot polovico ameriških delnic in vzajemnih skladov, spodnjih 90 % pa ima v lasti manj kot 12 % po ocenah Federal Reserve. Nasprotno je pri nepremičninah najnižjih 90 % lastnikov več kot polovice vseh, medtem ko ima zgornji 1 % manj kot 14 %.
"Višje cene stanovanj in močno višje hipotekarne obrestne mere so zmanjšale aktivnost kupcev," je v četrtek izjavil Lawrence Yun, glavni ekonomist Nacionalnega združenja nepremičninskih posrednikov. "Kaže, da je v prihodnjih mesecih neizbežno še več padcev."
Kaj pravijo Bloombergovi ekonomisti ...
Medtem ko bo padec delniškega trga letos zmanjšal neto vrednost potrošnikov, sta preostali učinek lanskega povečanja vrednosti sredstev – in odpornost cen stanovanj do zdaj v tem letu – glavna izravnalna dejavnika, ki podpirata potrošnjo. Posledično naj bi osebna poraba letos rasla hitreje kot pred pandemijo, tudi po odpravi fiskalnih spodbud.
— Yelena Shulyatyeva, ekonomistka
Za celotno opombo kliknite tukaj
Trajalo bi lahko nekaj časa, preden bodo Američani spoznali, da je njihov porast cen stanovanj zaradi pandemije izhlapel. Celo razprodaja delniškega trga bi lahko trajala nekaj časa, da se prevede v porabo na način, ki bi lahko nagnil ZDA v recesijo.
»Splošna razprodaja na delniškem trgu ima lahko zaviralni učinek,« je dejal Chris Gaffney, predsednik svetovnih trgov pri TIAA Bank, vendar je za vlagatelje zaostajanje. »Četrtletno gledajo svoje izjave in kar naenkrat rečejo: »O moj bog, moj borzni portfelj se je zmanjšal za 20 %, morda ne bi smel iti na dopust« ali »Morda ne bi smel kupi večji televizor ali nov avto.'
Najbolj brano iz Bloombergovega poslovnega tedna
© 2022 Bloomberg LP
Vir: https://finance.yahoo.com/news/5-trillion-wealth-shock-cracking-132734925.html