Federal Reserve je sčasoma zadušil inflacijo, ki se je začela v sedemdesetih letih prejšnjega stoletja, vendar šele po agresivnem dvigu obrestnih mer centralne banke hipotekarne obrestne mere so leta 18 dosegle 1981 % in stanovanjski trg zdrsne v močno recesijo. Ob uri, hišni gradbeniki so pošiljali les Fed-u kot sredstvo protesta, medtem ko nekateri najemniki domnevali nikoli si ne bi mogli privoščiti doma.
Hitro naprej do danes in nenehni Fedov boj proti inflaciji je znova spodbudil hipotekarni šok. Ta skok hipotekarnih obrestnih mer, ki so se v zadnjih 3.22 mesecih povečale s 6.48 % na 12 %, je ameriški stanovanjski trg potisnil v popolna korekcija stanovanja.
Po eni strani 6-odstotne hipotekarne obrestne mere skoraj niso zgodovinsko neobičajne. Po drugi strani pa je ta skok hipotekarnih obrestnih mer za 3.22 odstotne točke v zadnjem letu povzročil šok dostopnosti, ki je podoben tistemu leta 1981, ko so se hipotekarne obrestne mere povzpele za 4.9 odstotne točke na 18%.
Vidite, manj gre za številčno hipotekarno obrestno mero in bolj za skupno mesečno plačilo hipoteke kot odstotek prihodkov novih posojilojemalcev. In pri obračunavanju vsega (tj. cen stanovanj, dohodkov in hipotekarnih obrestnih mer) stiska cenovne dostopnosti 2022 je skoraj na ravni cenovne stiske iz leta 1981.
"Dostopnost je izhlapela, s tem pa tudi povpraševanje po stanovanjih," je dejal Mark Zandi, glavni ekonomist pri Moody's Analytics. pove Fortune.
To se ne dogaja po pomoti: junija 2022, Predsednik Feda Jerome Powell je dejal, da mora nepremičninski trg iti skozi "ponastavitev" da bi ohladili stanovanjsko inflacijo ter bolje uravnovesili stanovanjski trg in gospodarstvo na splošno. Zato je Fed, ki je ustavil nakupovanje hipotekarnih vrednostnih papirjev in zvišal obrestno mero zveznih skladov, leta 2022 izvajal izjemen pritisk na dvig hipotekarnih obrestnih mer. Na koncu dneva, če bo tudi cenovna dostopnost stanovanj "pod pritiskom"— nekaj, kar vidimo prav zdaj — tako vlagatelji kot tisti, ki prvič kupujejo stanovanje, bodo nehali zviševati cene (tj. upočasnitev stanovanjske inflacije), gradbeniki stanovanj pa se bodo nato umaknili (tj. dobavni verigi bodo dali prostor za dihanje).
»Dolgoročno potrebujemo, da se ponudba in povpraševanje bolje uskladita, da bodo cene stanovanj rasle na razumni ravni in z razumno hitrostjo ter da si bodo ljudje spet lahko privoščili hiše. Verjetno moramo na stanovanjskem trgu opraviti [stanovanjske] popravke, da se vrnemo na to mesto,« Powell je novinarjem povedal septembra. "Ta težka [stanovanjska] korekcija bi morala stanovanjski trg vrniti v boljše ravnovesje."
Oglejte si ta interaktivni grafikon na Fortune.com
Dokler bo cenovna dostopnost stanovanj pod takšnim pritiskom, Zandi verjame, da bo prodaja stanovanj ostala šibka in bodo nacionalne cene stanovanj še naprej padale. V prihodnje Zandi pravi, da obstajajo trije vzvodi, ki lahko znižajo cenovno dostopnost stanovanj: naraščajoči dohodki, padajoče cene stanovanj in padajoče hipotekarne obrestne mere.
Od teh treh vzvodov tako agenti kot gradbeniki pozorno spremljajo, ali bodo hipotekarne obrestne mere padle. Prvič, to je ročica, ki se lahko premika gor in dol z največjo lahkoto. Drugič, finančni trgi – ki vedno bolj verjamejo, da je Fed na poti k ukrotitvi inflacije – so v zadnjih tednih nekoliko pritisnili navzdol na hipotekarne obrestne mere. The povprečna 30-letna fiksna odčitavanje hipotekarnih obrestnih mer v četrtek (6.48 %) je precej pod najvišjo vrednostjo cikla v novembru (7.08 %). Če se bodo finančni pogoji še naprej rahljali, bodo hipotekarne obrestne mere še naprej padale.
Da bi bolje ocenili, kaj kupci in prodajalci morda glej 2023, Fortune izsledil napovedi hipotekarnih obrestnih mer sedmih vodilnih raziskovalnih podjetij (Fortune je prejšnji teden naredil podoben pregled za napovedi cen stanovanj za leto 2023). Upoštevajte, da je med inflacijo neverjetno težko napovedati prihodnja nihanja hipotekarnih obrestnih mer.
Združenje hipotekarnih bankirjev: Trgovska skupina s sedežem v DC predvideva, da bo 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera leta 5.2 v povprečju znašala 2023 %.. Po tem letu pričakuje, da se bo povprečna hipotekarna obrestna mera v letih 4.4 in 2024 gibala okoli 2025 %.
Fannie Mae: Ekonomisti pri Fannie Mae, ki jo je ameriški kongres leta 1938 ustanovil za zagotavljanje dostopnega financiranja hipotekarnih posojil, predvidevajo, da bo 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera leta 6.3 v povprečju znašala 2023 %. in 5.6% v letu 2024.
Freddie Mac: Ekonomist pri Freddie Mac, ki je bila tako kot Fannie Mae pooblaščena tudi za zagotavljanje dostopnega hipotekarnega financiranja, napoveduje, da bo povprečna 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera 6.4% v 2023.
Goldman Sachs: Investicijska banka predvideva, da bo fiksna 30-letna hipotekarna obrestna mera leta 6.2 v povprečju znašala 2023 %. (Tukaj je Obeti Goldman Sach glede cen stanovanj).
Moody's Analytics: Finančna obveščevalna veja Moody's predvideva, da bo 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera v povprečju znašala 6.5 % do spomladanskega stanovanjskega trga leta 2023. (Oglejte si regionalne in nacionalne napovedi glede cen nepremičnin Moody's Analytics tukaj)
Morgan Stanley: Strategi agencije MBS pri Morgan Stanley verjamejo, da bodo hipotekarne obrestne mere do konca leta 6 padle na 2023 %. (Tukaj je investicijske banke glede cen nepremičnin).
Realtor.com: Ekonomisti na spletnem mestu za kotacijo stanovanj verjamejo, da 30-letna fiksna hipotekarna obrestna mera bo leta 7.4 v povprečju 2023 %.
Želite biti na tekočem z popravek stanovanja? Sledite mi naprej Twitter at @NewsLambert.
Ta zgodba je bila prvotno predstavljena na fortune.com
Več od Fortune:
Air India je bila obsojena zaradi "sistemske napake", potem ko je neukrotljivi potnik v poslovnem razredu uriniral na žensko, ki je potovala iz New Yorka.
Pravi greh Meghan Markle, ki ga britanska javnost ne more odpustiti – Američani pa ne morejo razumeti
'Enostavno ne deluje.' Najboljša restavracija na svetu se zapira, saj njen lastnik sodobni model fine dining imenuje "nevzdržen"
Bob Iger je samo spustil nogo in rekel Disneyjevim zaposlenim, naj se vrnejo v pisarno
Vir: https://finance.yahoo.com/news/1981-level-mortgage-rate-shock-135603006.html