US ETF so letos privabili skoraj 500 milijard dolarjev novih strank.
To se dogaja v ozadju a borza mahanje, z S&P 500 do leta 19 padel za 2022 % in je na poti v najslabše leto od velike finančne krize leta 2008.
Sredstva se v ETF-je pretakajo v rekordnih količinah
Velikost številke je osupljiva. Ne bo dosegel rekordnih 935 milijard dolarjev, ki so pritekle v letu 2021, vendar bo presegel prejšnji rekord v višini 501 milijarde dolarjev, postavljen leta 2020. Tako leti 2020 kot 2021 sta bili seveda pandemični leti, saj je poceni denar našel pot v cene premoženja okoli globus kot še nikoli.
Pomaga ustvariti celovitejšo sliko o tem, kaj točno se dogaja na trgih. jaz objavil komad to jutro, ki kaže, kako so bile izgube na borzi prikrite z močjo dolarja za tuje vlagatelje. Čeprav so se ti skladi ETF v dolarjih znižali, donos za tuje vlagatelje ne bo tako slab.
ETF imajo številne prednosti
ETF-ji imajo prednosti, ki pojasnjujejo vzpon in jih delajo privlačne tudi med takšnimi padci trga. Davčne ugodnosti so običajne, medtem ko je likvidnost na splošno močna, zdrsi in druge provizije pa nizke.
ETF je začel jesti delež vzajemnih skladov, ki običajno zaračunavajo višje provizije. Vse več je tudi ETF-jev, s katerimi se aktivno trguje, kar dodatno zmanjšuje relativno privlačnost vzajemnega sklada; prej so bili ETF-ji le pasivni in zato so jih aktivni menedžerji spregledali (poglobljeno primerjavo lahko vidite tukaj).
Vzajemni skladi trgujejo le enkrat na dan po zaprtju trga, medtem ko ETF nihajo ves dan v skladu s trgom.
Če pogledamo sklade po vsem svetu, so ETF-ji v zadnjih 20 letih močno rasli, leta 50 skoraj 2021-krat v primerjavi z letom 2003.
Novo okolje
Podatki kažejo, da kljub recesiji na trgih še vedno kroži veliko denarja, pripravljenega za uporabo. Zdaj smo prešli na novo paradigmo – minili so dnevi ničelnih obrestnih mer, množičnega kvantitativnega sproščanja in okolja samo navzgor, kjer je na videz vsako finančno sredstvo prinašalo pozitivne donose.
Trgi so se umaknili, ker je bil Fed prisiljen boj z zobmi in nohti proti inflaciji. Ko vstopamo v zimo, se soočamo z grozljivim energija kriza, medtem ko se tragična vojna v Ukrajini nadaljuje, vmeša vse vrste makro spremenljivk v mešanico, kar samo še povečuje negotovost.
ETF-ji pa še naprej prejemajo vedno več denarja.