5 razlogov, zakaj je zdaj odličen čas za vlaganje v startupe

Glede na nedavne podatke o tveganem financiranju se zdaj morda ne zdi najboljši čas za vlaganje v zagonska podjetja. Številke kažejo, da so ravni financiranja tveganega kapitala povsod upadle, zlasti v kasnejši fazi, ko je prišlo do padca 40 % četrtletje nad četrtletjem v drugem četrtletju in 2 % medletno. Različni mediji napovedujejo tudi krajše čase za sektor, pri čemer je The Financial Times nedavno izjavil, da 'zabave je konec' za VC.

Razpoloženje vlagateljev je močna stvar in zaradi trenutnih gospodarskih pretresov je povsem naravno, da številni tvegani vlagatelji in dolgoročne družbe razmišljajo o svojih možnostih. Toda preden odpravimo lopute, si je pomembno zapomniti, da se tvegani kapital razlikuje od drugih področij upravljanja premoženja po tem, da je manj usklajen z gospodarskimi trendi. In v svetu tveganega kapitala so najvišje številke financiranja in turbulentni trgi pogosto odvrnjeni od priložnosti, da bi sodelovali pri nekaterih najbolj obetavnih poslih – ravno v pravem trenutku.

Tukaj je pet razlogov, zakaj bi lahko bil zdaj najboljši čas za naložbe v podjetja v zgodnji fazi.

1. Vrednotenja so spet na razumni ravni

Vrednotenje zagonskih podjetij je v zadnjih nekaj letih doseglo noro visoko raven, v mnogih primerih zaradi pandemičnih poslovnih modelov, ki so padli na preizkusu trajnosti. Lani ni bilo nič nenavadnega videti 30-kratne večkratnike za nekatera podjetja za programsko opremo, zaradi česar je bilo delo tveganih kapitalistov vse dražje – in tvegano.

Vendar je letos prišlo do premika, saj so številna vrednotenja v zadnjih mesecih padla na veliko bolj razumno 8-10-kratno vrednost. In medtem ko nižje ocene predstavljajo izziv za ustanovitelje in obstoječe vlagatelje, ki vidijo, da je njihov lastniški kapital prizadet, pomenijo tudi nižje vstopne točke za tvegane kapitale, zlasti v zgodnji fazi, hkrati pa dajejo podjetjem več prostora za rast, ko si gospodarstvo postopno okreva.

2. Digitalna transformacija in veliki problemi ne bodo izginili

Gospodarske razmere so morda videti grozljive, vendar ne vplivajo na makro trende, ki poganjajo najboljše poslovne zamisli. Digitalna preobrazba še vedno hitro napreduje, pri čemer se številna stara podjetja spreminjajo zaradi zmogljivosti tehnologije. V večini primerov je to edini način za doseganje povečanja učinkovitosti, ki je potrebno za izpolnjevanje družbenih potreb in zahtev strank, in se ne bo zaustavil samo zato, ker se je tržni občutek spremenil.

Podobno se svet še vedno sooča z ogromnimi težavami in izzivi, tehnologija pa ostaja najboljša rešitev za njihovo reševanje. Ne glede na to, ali gre za izgradnjo bolj trajnostnih energetskih omrežij, zagotavljanje najsodobnejšega zdravstvenega varstva ali zagotavljanje boljših, pravičnejših finančnih storitev, pametnim podjetnikom in novoustanovljenim podjetjem ne manjka izzivov, ki jih morajo rešiti v svojem prizadevanju za izgradnjo boljšega sveta – in vodilnih svetovnih podjetij.

3. Zgodovina je na naši strani

Zgodovina nam kaže, da so gospodarske recesije obdobja bogate ustvarjalnosti in inovativnosti, saj so se podjetniki prisiljeni osredotočiti na resnične težave, s katerimi se sooča svet, in na najnujnejše potrebe na kapitalsko učinkovit način. Raziskave kažejo da je polovica Fortune 500 nastala v obdobju recesije, vključno z GE, ki ga je ustanovil Thomas Edison leta 1876 sredi svetovne recesije, Microsoftom, ustanovljenim leta 1975, medtem ko so bile ZDA potopljene v stagflacijo, in LinkedInom leta 2002, na zadnji strani mehurčka dot-com. Nobenega razloga ni, da bi bil ta upad drugačen.

4. Priložnost za vlaganje v bolj odporna podjetja – in ustanovitelje

Padec bi lahko koristil tudi vlagateljem, saj bi ustanavljanjem ekip vlil večjo odpornost in jih prisilil, da postanejo bolj kapitalsko učinkovite. Kapitalska učinkovitost se že povečuje zaradi nižjih vrednotenj (izboljšanje vidikov redčenja) in dejstva, da podjetniki veliko bolj cenijo vrednost denarja v recesiji. Že zdaj opažamo ponovno osredotočenost na temelje zdrave, trajnostne poslovne rasti v nasprotju z miselnostjo "rast za vsako ceno", ki je prevladovala v zadnjih letih.

Trenutni pridelek novoustanovljenih podjetij se lahko sooča tudi z manjšo konkurenco, tako za tržni delež kot za talente, saj bolj uveljavljena podjetja zmanjšujejo in odpuščajo. Skupaj z možnostjo boljših kupčij pri pogajanjih o pisarniškem prostoru, naročninah in drugih režijskih stroških bi lahko zmanjšanje teh stroškov pripomoglo k pospeševanju podjetij.

Predvsem pa je stiska lahko velik motivator in za prave podjetnike je sposobnost, da sprejmejo in prenesejo tveganje, tisto, kar jih razlikuje od preostalega prebivalstva. Za najbolj zavzete posameznike, odporne na recesijo, je malo verjetno, da bi jih nekaj gospodarskih pretresov odvrnilo od njihove misije.

5. Oblikovanje močnejših partnerstev VC

Niso samo najbolj predani podjetniki tisti, ki se v težkih časih povzpnejo na vrh; enako lahko rečemo za VC. Najboljši in najbolj izkušeni tvegani kapitalci so prestali prejšnje recesije in so zato usposobljeni za odkrivanje in negovanje podjetnikov, odpornih na recesijo, ter jim nudijo praktično podporo, da zagotovijo, da še naprej trajnostno rastejo, izkoristijo priložnosti, ki se jim ponujajo, in hkrati gradijo jasno pot do dobička.

Gradnja legendarnega 'razreda 2022'

Kljub kratkotrajni bolečini recesije ne trajajo večno in zgodovinsko gledano jim sledi daljše obdobje rasti kot obdobje recesije. In kljub gospodarskim težavam vedno obstajajo priložnosti za tiste, ki so jih pripravljeni izkoristiti s pravo osredotočenostjo, talentom in izvedbo.

Za tvegane vlagatelje so vse sestavine tam, da podpirajo, podpirajo in ustvarjajo odlična podjetja – nižje vrednotenje, kapitalsko učinkovitejše okolje, zelo vzdržljivi in ​​odločni podjetniki ter potencial za močnejše odnose z ustanovitelji in njihovimi ekipami. Tisti, ki izkoristijo zdaj, bodo imeli prevelik vpliv, ko bo gospodarstvo spet zaživelo.

Za uspeh bodo morali tvegani kapitalisti uporabiti vse svoje izkušnje, mreže in občutek, da bi prepoznali podjetnike, ki imajo vse, kar je potrebno, da kljubujejo negativnim obetom – in ki bodo postali vodilni v panogi ter bodo nekega dne znani kot legendarni 'razred 2022'.