5 priporočil za delnice Money Managerja za nestanoviten trg

Politik bi bil neumen, če ne bi delal opozicijskih raziskav. Bejzbolska ekipa bi bila neumna, če ne bi uporabila skavtskih poročil. Po istem principu bi moral biti upravljavec naložb izjemno radoveden, da ne bi preveril, kaj drugi upravljavci kupujejo in prodajajo.

Enkrat letno v tej rubriki sestavim ukradeni portfelj, sestavljen iz delnic, ki jih imajo drugi menedžerji, ki jih še posebej spoštujem. Letos so menedžerji Scott Black, Randall Eley, Ken Heebner, David Katz in Charles Royce.

Moje informacije o premoženju menedžerjev so izhajale iz javnih arhivov. Možno je, da je upravitelj prodal eno od tukaj označenih delnic.

Scott Black

Izbral sem Scotta Blacka, ki vodi Delphi Management v Bostonu Cleveland CliffsCLF
. To je proizvajalec jekla in rudar železa, delnica pa je globoko v nemilosti.

Ko se krepi soglasje, da bodo ZDA leta 2023 vstopile v recesijo (če v njej še niso), vlagatelji bežijo pred cikličnimi delnicami, kot so jeklarska podjetja. Zato je ta delnica izjemno poceni – manj kot trikratnik nedavnih zaslužkov in manj kot petkratnik zaslužka, ki so ga napovedali analitiki za leto 2023.

Cleveland-Cliffs je glavni rudar železa v času, ko so svetovne zaloge železa okrnjene zaradi rusko-ukrajinske vojne. Nekateri poznavalci podjetja so letos kupili delnice, zlasti Celso Goncalves Jr., glavni finančni direktor.

Randall Eley

Od Randalla Eleyja, ustanovitelja podjetja Edgar Lomax Co. v Aleksandriji v Virginiji, sem izbral Chevron CLC
, druga največja ameriška naftna družba, razvrščena po proizvodnji. Energetske delnice so bile v zadnjem času vroče, vendar so šle skozi strašnih šest let, približno od leta 2014 do leta 2019. Od leta 2014 so naftna in plinska podjetja postala veliko bolj disciplinirana glede tega, koliko porabijo za raziskovanje in vrtanje.

Delnice družbe Chevron so se letos do 34. oktobra povečale za 14 % (lepo!), vendar so se v zadnjih desetih letih povečale le za 39 % (uf). Čeprav delnica ni več kričeče poceni, menim, da je po 11-kratniku dobička precej razumna cena.

Ken Heebner

Ken Heebner je glavni investicijski direktor pri CGM Trust v Bostonu in vodi vzajemne sklade, vključno s skladom CGM Focus. Iz njegovega portfelja črpam Viri za antero AR
, proizvajalec zemeljskega plina s sedežem v Denverju.

Delnice Antero se prodajajo za približno polovico najvišje vrednosti iz težkih dni leta 2014. Cena delnice je 13-kratnik nedavnih dobičkov, vendar manj kot štirikratnik dobičkov, ki jih napovedujejo analitiki za leto 2023. Povpraševanje po plinu je veliko, plina v skladiščih pa nižje kot običajno .

David Katz

David Katz s sedežem v New Yorku je glavni investicijski direktor za Matrix Asset Advisors in upravlja Matrix Advisors Value Fund. Iz njegovega fonda priporočam TE Connectivity Ltd. (TEL), švicarski proizvajalec električnih konektorjev in senzorjev.

Eden od pomembnih segmentov kupcev za TE je avtomobilska industrija, ki je dandanes močno zasedena z elektroniko. Prodaja avtomobilov se bo leta 2023 morda izboljšala, saj se bo zmanjšalo pomanjkanje čipov, ki ovira proizvodnjo. Delnice so letos padle za 33 %, vendar sta prodaja in dobiček dejansko narasla.

Charles Royce

Charles (Chuck) Royce je vodja družbe Royce Investment Partners in dolgoletni upravitelj vzajemnega sklada Pennsylvania. Znan je kot zagovornik vlaganja v male delnice.

Iz njegovega portfelja bi pobral Najem zrakaAL
kot špekulacija. Podjetje s sedežem v Los Angelesu najema letala, večinoma azijskim strankam. Imel je 11-letni niz dobička, preden je v zadnjih štirih četrtletjih utrpel izgubo.

Od junija je imel Air Lease floto 911 letal, od tega 392 v njegovi lasti. Veliko je porabil za nova letala in morda preveč.

Dolg je visok, zato je ta delnica tvegana. Družba pa je odkupovala lastne delnice. In delnice so poceni, prodajajo se za manj kot knjigovodska vrednost (neto vrednost podjetja na delnico).

Pretekli zapis

Ta stolpec je 19^th čas, ko sem sestavil Portfolio ukraden. Povprečna donosnost prejšnjih 18 je bila 13.1 % v primerjavi z 9.7 % za indeks skupne donosnosti Standard & Poor's 500. Od 18 sklopov priporočil jih je bilo 14 donosnih, 10 pa jih je preseglo indeks.

Upoštevajte, da so rezultati mojih stolpcev hipotetični in jih ne smete zamenjevati z rezultati, ki jih dobim za stranke. Prav tako pretekli rezultati ne napovedujejo prihodnosti.

Moj ukradeni portfelj izpred enega leta je utrpel 2.3-odstotno izgubo, vendar je bilo to za 16 odstotnih točk bolje od 18.9-odstotne izgube za S&P. Najbolje se je odrezal Diamondback EnergyOZNAK
, kar je 35 % več, črpano iz imetja Scotta Blacka.

Razkritje: Osebno in za večino svojih strank sem lastnik Cleveland-Cliffs in Diamondback Energy. Ena ali več mojih strank ima v lasti Chevron.