Številni vlagatelji poskušajo identificirati podjetja, za katera menijo, da bodo obstajala dolgoročno, preden izvedejo pomembne naložbe. Upajo, da bo le vprašanje časa, kdaj bo delnica katerega od teh podjetij padla, le še vprašanje časa.
Eden od načinov za prepoznavanje podjetja s temi značilnostmi je iskanje podjetij z glavnimi prosti denarni tok (FCF). FCF je denarni tok, ki je na voljo podjetju; lahko se uporabi za poplačilo upnikov ali plačilo dividend in obresti vlagateljem. Nekateri vlagatelji so raje pozorni na ta vidik financ podjetja, kot na zaslužek oz Čisti dobiček na delnico, kot merilo njegove donosnosti.
Ključni izdelki
- Eden od načinov za identifikacijo podjetja, ki si bo dolgoročno verjetno opomoglo – tudi če njegove delnice strmoglavijo – je iskanje podjetij z velikim prostim denarnim tokom (FCF).
- Prosti denarni tok (FCF) je denarni tok, ki je na voljo podjetju; prosti denarni tok se lahko uporabi za poplačilo upnikov ali plačilo dividend in obresti vlagateljem.
- Nekateri vlagatelji so raje pozorni na ta vidik financ podjetja, namesto na dobiček ali dobiček na delnico, kot merilo njegove dobičkonosnosti, ker za razliko od prihodkov ali dobička s podatki o denarnem toku ni mogoče manipulirati.
- Apple (APPL), Verizon (VZ), Microsoft (MFST), Walmart (WMT) in Pfizer (PFE) je pet podjetij, ki bi jih lahko imeli za "pošasti" prostega denarnega toka (FCF) zaradi njihove zgodovine delovanja ogromno prostega denarnega toka (FCF).
Zakaj je prosti denarni tok pomemben?
prihodki in dobiček sta obe nujni meritvi, vendar je z obema mogoče manipulirati. Trgovci na drobno lahko na primer manipulirajo s prihodki tako, da odprejo več trgovin. Podjetja lahko izkrivijo podatke o dobičku odkupi, kar zmanjša število deležev in na koncu izboljša Čisti dobiček na delnico (EPS).
Vlagatelji ne bi smeli nikoli spregledati številk, ki kažejo FCF podjetja, ker v nasprotju s prihodki in zaslužki denarnega toka ni mogoče nikoli manipulirati. Poleg tega je verjetnost, da bo podjetje z dobrim zneskom prostega denarnega toka boljša dividenda plačila ter se ukvarjati z odkupi, prevzemi za anorganska rast, in inovacije za organsko rast. Da ne omenjam, da prosti denarni tok ponuja tudi priložnosti za zmanjšanje dolga.
Večja kot je številka FCF, več manevriranja bo imela korporacija. To lahko omogoči pozitivno rast med gospodarskim razcvetom in prožnost med gospodarskim upadom, ne glede na to, ali so ti slabi časi povezani s širšim trgom, industrijo ali podjetjem samim.
Vseh pet teh podjetij z velikim FCF je tudi znanih imen. Ta dejavnik ima lahko pomembno vlogo pri vzdržnosti podjetja zaradi stopnje zaupanja potrošnikov, ki so si ga pridobile te znamke.
Čeprav je FCF pomembna metrika, je še vedno le ena od mnogih metrik. Pomembno je tudi upoštevati, ali je podjetje povečalo svoj dobiček in je dosledno dobičkonosno, ter ali je podjetje razmerje dolga in lastniškega kapitala, enoletna uspešnost delnic in dividendni donos.
Pet podjetij z velikim prostim denarnim tokom (FCF)
Tukaj je pet primerov podjetij, ki so v zgodovini izkazovala velike zneske prostega denarnega toka. Ti statistični podatki predstavljajo podatke od 27. decembra 2022:
| | FCF | Razmerje D/E | 1-letna uspešnost zalog | Donos dividende |
| Apple (APPL) | $ 111.44 milijarde | 2.37 | -24.76% | 0.70% |
| Verizon (VZ) | $ 10.88 milijarde | 1.691 | -23.09% | 4.92% |
| Microsoft (MSFT) | $ 63.33 milijarde | . 2801 | -27.99% | 1.07% |
| Walmart (WMT) | $ 7.009 milijarde | 0.6395 | 4.69% | 1.56% |
| Pfizer (PFE) | $ 23.36 milijarde | 0.3852 | -8.87% | 3.13% |
Vseh teh pet podjetij je bilo dosledno dobičkonosnih, čeprav vsa niso dosegla dosledne rasti prihodkov v istem časovnem okviru. Visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je običajno negativen znak, toda ko ima podjetje močan denarni tok, lahko zmanjša tveganje dolga.
Bottom Line
Zgornjih pet brezplačnih pošasti denarnega toka je treba upoštevati pri nadaljnjih raziskavah, vendar le, če ste dolgoročni vlagatelj. Trenutno je na trgih veliko vprašanj o svetovnem gospodarstvu in nobena delnica ni nepremagljiva. Če pa se zgodovina še naprej ponavlja, bi moralo biti zgornjih pet delnic varnejših od večine.
Dan Moskowitz nima nobenih položajev v AAPL, VZ, MSFT, WMT ali PFE.
Vir: https://www.investopedia.com/articles/investing/060116/5-companies-huge-cash-flow-aaplvzmsftwmt.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo