4 najboljši REIT-i do konca leta 2022

REIT (nepremičninski investicijski skladi) so Še vedno prinašajo približno dvakrat večji prihodek kot širši trg. In to je samo sektor povprečno.

Zlasti štirje visoko dobičkonosni REIT-i danes prinašajo 4 % in več. O njih bomo razpravljali čez trenutek.

Obrestne mere rastejo in »splošna modrost« pravi, da je slab čas za nakup REIT-ov, ker se obnašajo kot obveznice. Narobe.

Dokler bo gospodarstvo upadalo in se bodo te posebne najemnine plačevale, se bodo dividende še naprej zmanjševale. Pika. In smo vse o dividendah tukaj pri Nasprotni pogled.

Globalna raziskava S&P ugotavlja, da so naraščajoče obrestne mere »pogosto povezane z gospodarsko rastjo in naraščajočo inflacijo, kar je lahko resnično dobro za nepremičninski sektor. Natančneje …

• "Zdrava gospodarska rast se ponavadi prevede v večje povpraševanje po nepremičninah in višjo stopnjo zasedenosti, kar podpira rast zaslužka REIT, denarnega toka in dividend."
• "V inflacijskih obdobjih lahko lastniki nepremičnin običajno povečajo najemnine, zato je rast dividend REIT v preteklosti presegla stopnjo inflacije."

Čeprav je to s širšega vidika spodbudno, si očitno želimo le najboljše od najboljšega. Poglobimo se v te velikodušne plačnike dividend enega za drugim.

Prihodki od nepremičnin
O
(ALI)

Donos dividende: 4.0%

Ni presenetljivo, da Prihodki od nepremičnin (O) naslovi seznam visokokakovostnih REIT-ov, ki se vračajo na trg na splošno.

Realty Income je svoje ime zgradil na tem, da je a mesečno izplačilo dividend. Ko to pišem, se O ponaša s 625 zaporednimi mesečnimi dividendami, vendar seveda pričakujem, da se bo to tukaj spremenilo v nekaj tednih ... in nato vsak mesec. Poleg tega je dividendni aristokrat, ki je 116-krat povišal vložek za svoje izplačilo, odkar je leta 1994 prišel na borzo, vključno z 98 zaporednimi četrtletnimi povečanji.

Zagotovil je to kombinacijo dolgotrajnosti dividend in izboljšav zahvaljujoč obsežnemu portfelju več kot 11,000 nepremičnin, ki so, kar je pomembno, pod dolgoročnimi neto najemnimi pogodbami. Tu je ključen del »neto najema«. Realty Income se ne ukvarja z zavarovanjem, se ne zapleta z vzdrževanjem in ne z davki – najemniki so na kavlju za vse to.

Realty Income samo zbira čeke za najemnine, nato pa se obrne in napiše čeke za dividende.

REIT prihaja po fantastičnem prvem četrtletju, v katerem so se prihodki povečali za 82 %, prilagojena sredstva iz poslovanja (FFO, pomembna metrika dobičkonosnosti nepremičnin) pa so poskočila za 14 % v primerjavi z letom prej. Pomembno pa je, da je Realty Income naredil velik korak izven svojega območja udobja. O je februarja objavil, da se je dogovoril za nakup Encore Boston Harbour Resort and Casino od Wynn Resorts
WYNN
(WYNN) za 1.7 milijarde dolarjev v skladu z dolgoročno neto najemno pogodbo—če bi bila dokončana, bi bila to prva lastnina igralnice Realty Income.

To je že dolgo izbira doslednosti in dividend z donosom (4 %), ki je pogosto nad povprečjem sektorja REIT. Toda njegova novoodkrita agresija daje v igro tudi možnost hitre rasti.

Nacionalne maloprodajne nepremičnine (NNN)

Donos dividende: 4.6%

Uspeh podjetja Realty Income je komaj kaj posebnega. Pred nedavnim vzponom so bili REIT-ji z ​​neto zakupom že najuspešnejša nepremičninska panoga od leta do datuma, saj so padli le za več kot 6 % v primerjavi z 18-odstotnim padcem FTSE NARAR
EIT All Equity Index, glede na obvestilo Raymonda Jamesa v začetku julija.

Zato ne boste presenečeni, ko vam povem, da je še en neto najem REIT – National Retail Properties (NNN) – videti kot sijajen primer v vesolju.

NNN ni tako velik kot Realty Income, vendar ima še vedno ogromen obseg s približno 3,300 nepremičninami, oddanimi v najem 370 najemnikom v 48 državah, in pri 99-odstotni in nič manj zasedenosti. Noben najemnik ne predstavlja več kot 5 % portfelja in za tiste, ki jih skrbi stabilnost, bi nekateri od teh preživeli apokalipso: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.

To je spodbudilo vztrajno rast dividende družbe National Retail Properties, ki se vsako leto izboljšuje več kot tri desetletja. To vključuje nedavno 3.8-odstotno povišanje na 55 centov na delnico četrtletno.

Dobiček v drugem četrtletju bo objavljen kmalu in podjetje upa, da bo gradilo na močnem prvem četrtletju, v katerem se je AFFO na delnico povečal za 2 % na 4 centov na delnico. Medtem naj bi podjetje celoletno AFFO povečalo za več kot 79 %, pravi Raymond James. To je razstava trdnosti: nekaj, kar bi moralo v kombinaciji s 6-odstotnim donosom pritegniti veliko več vlagateljev v preostalem delu leta, še posebej, če se bo trg spet začel majati.

Nepremičnine za igre na srečo in prosti čas (GLPI) in nepremičnine VICI (VICI)

Dividendni donos GLPI: 5.4%

Dividendni donos VICI: 4.2%

Vredni poglobljenega pogleda sta tudi dve pridobitni imeni igralnic: Objekti za igre na srečo in prosti čas (GLPI) in VICI Lastnosti (VICI).

Prvi je zaživel novembra 2013, ko je bil izločen iz Penn National Gaming
PENN
(PENN). In medtem ko vas lahko zaradi igralnic pomislite na Las Vegas, nobeden od 55 igralnih in sorodnih objektov GLPI ni v mestu greha – res so le trije v Nevadi. Ostalih 52 je razporejenih po 16 zveznih državah, vključno z Ohiom, Mainom in Louisiano.

VICI—tudi spinoff, iz Caesars Entertainment
CZR
(CZR)—se ponaša z več znamenitimi točkami v Vegasu, vključno s palačo Caesars, Mandalay Bay, MGM Grand in The Venetian. Toda spet je večina njegovega portfelja regionalnega in obsega Indiano, Mississippi in Massachusetts.

Operaterji iger na srečo Pure-play so se od začetka medvedjega trga COVID močno borili, s podobnimi Las Vegas Sands (LVS) in Letovišča Wynn (WYNN) še vedno vredni približno polovico tega, kar so bili pred nekaj leti. Toda tega ne bi vedeli, če bi pogledali GLPI in VICI, ki brizgata denar in živita na veliko.

Družba Gaming & Leisure Properties je na primer nedavno objavila, da bo kupila dve Ballyjevi nepremičnini – Bally's Twin River Lincoln Casino in Bally's Tiverton Casino & Hotel – za 1 milijardo dolarjev, z rezervnim načrtom za nakup Biloxijevega Hard Rock Hotel & Casinoja, če ne bodo mogli pravočasno zaprite igralnico Lincoln. (In tudi takrat bodo do konca leta 2024 še vedno imeli možnost kupiti Lincolna.) Raymond James ugotavlja, da bi moral posel takoj okrepiti AFFO, kar bi igralcu dalo močan sunek v roki, da bi šel s svojimi 5 %-plus donos.

VICI Properties je medtem zaključil svoj predhodno napovedani odkup Lastnosti rasti MGM (MGP) aprila, kar je po mnenju družbe postalo največji ameriški lastnik hotelskih in konferenčnih nepremičnin. Toda skorajda ni narejenega z odpuščanjem kapitala. Podjetje zagotavlja posojila za razvoj nepremičnin Great Wolf Resorts in gradnjo prihodnjih golf nepremičnin BigShots. In to si lahko privošči. Tako kot mnogi REIT-ji tudi številni najemi VICI-ja vključujejo skoke najemnine in RJ ugotavlja, da bo malo manj kot polovica njegove najemnine letos deležna skokov, povezanih s CPI, kar bi »moralo notranjo rast VICI-ja spodbuditi, da bo med najvišjimi v neto zakupu. ”

Torej imate par dohodkovno usmerjenih iger, ki imata obe znaten potencial rasti. Kaj pa gotovina?

Z vidika rasti dividend je VICI brez dvoma boljša možnost. Ampak mislim, da lahko - in shouldnt— boljši od nadpovprečnih 4 % ali tako, kot jih ponuja ime igre.

Brett Owens je glavni naložbeni strateg za Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku dobite brezplačno kopijo njegovega zadnjega posebnega poročila: Vaš portfelj predčasne upokojitve: ogromne dividende – vsak mesec – za vedno.

Razkritje: nič