3 neverjetno poceni CEF z visokim donosom

Ti trije malo znani skladi prinašajo do 13.5 % donosa – in njihova izplačila so dejansko varnejši kot so bili v zadnjih letih, zahvaljujoč razprodaji, ki jo je povzročil Fed.

Zdaj je čas, da jih kupite. Potrpežljivi vlagatelji, ki to storijo, bodo dolgoročno pripravljeni na letne donose severno od 14 %, pri čemer bo večina tega dobička denar za dividende!

Ti trije pravočasni nakupi – vsi zaprti skladi (CEF)— so zdaj zmagovalci, ker so nam dovolili kupovati delnice (in nepremičnine v primeru enega od skladov, o katerih bomo razpravljali spodaj) z redkim dvojnim popustom: enim popustom na sam CEF in drugim, ker so vlagatelji preprodali številne naložb, ki jih imajo ti skladi.

Da bi dobili občutek potenciala dobička, ki ga ponuja tukaj, se ozremo desetletje nazaj, v konec leta 2012, ko je trg v četrtem letu okreval po krizi drugorazrednih hipotekarnih posojil. Nekaj ​​pogumnih, ki so kupili ta dip, je videlo spektakularne donose.

S 14.3 % oziroma 18.9 % letno donosnostjo S&P 500 in NASDAQNDAQ
povrnila ogromne dobičke tistim, ki so nasprotovali govorečim glavam in piscem vab za klike.

Seveda, če kupite ta dip, boste morda morali počakati, da se prikaže dobiček: tisti, ki so kupili leta 2009, so skoraj v trenutku opazili povračilo, a res velik denar je potreboval leta, da se je pojavil. In če bo ta razprodaja trajala dlje kot tista, bomo potrebovali tok dohodka, ki nas bo preplavil.

Na srečo nam trije CEF-ji spodaj to dajejo z donosi do 13.5 % in naložbami v treh sektorjih, ki naj bi odskočili, ko si trgi (neizogibno) opomorejo.

Izbira razprodaje št. 1: Highland Income Fund (HFRO)

Začnimo z Highland Income Fund (HFRO), 8.6-odstotni donosnik z dvema tretjinama svojega portfelja v nepremičninah, ki ustvarjajo najemnine.

Z inflacijo, zaradi katere so cene najemnin višje, položaji HFRO v različnih nepremičninah, vključno s stanovanjskimi, poslovnimi in industrijskimi zgradbami, ohranjajo njegova velika izplačila, saj sklad deluje kot prehod, ki večino svojih prihodkov preda delničarjem.

Poleg tega HFRO trguje s 27.5-odstotnim diskontom na neto vrednost sredstev (NAV ali vrednost naložb v svojem portfelju). To je eden njegovih največjih rekordnih popustov, tako da za tega plačamo le 72.5 centa na dolar!

Tukaj je tisto, kar se o takšnih popustih manj razume: zaradi njih so izplačila CEF bolj trajnostna, ker mora vodstvo s svojimi naložbami zaslužiti le toliko, da pokrije donos svojega NAV ali donos, ki temelji na vrednosti njegovega portfelja na delnico. V primeru HFRO je to 6.2 %.

Medtem dobimo donos na znižano ceno delnice: 8.6%! To je zmaga za menedžment (ker je 6.2 % daleč pod trenutnim donosom nepremičnin v Ameriki) in za nas, ker dobimo 8.6 % donos – veliko višji od izplačila zakladnic in tipične delnice S&P 500.

Izbira razprodaje št. 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Seveda ta volatilnost ne bo trajala večno, zato želimo pridobiti 13.5-odstotni donos Neuberger Berman sklad nove generacije za povezovanje (NBXG) zdaj, medtem ko trguje s popolnoma nezasluženim 20.5% popustom. To znižanje obstaja, ker je sklad pravkar izvedel IPO maja 2021, nov sklad pa je lahka tarča za panične vlagatelje v razprodaji.

Toda ta velik popust tudi pomeni, da je donos NBXG dejansko 10.7 % na NAV. To je še vedno razmeroma visoko, vendar je to drobiž v primerjavi z možnostjo zaslužka CEF. Evo zakaj.

NBXG se osredotoča na tehnološko infrastrukturo, ki poganja naš, od tehnologije odvisen svet. Podjetja kot Palo Alto Networks
PANW
(PANW) in izdelovalec polprevodnikov Analogne naprave
ADI
(ADI) so bili desetletja hrbtenica tehnološkega sektorja z ogromnimi donosi tudi po nedavna razprodaja je najbolj prizadela tehnologijo.

Takšni deleži NBXG zaslužijo veliko več, kot znaša donos sklada na NAV. In ko se deleži sklada vrnejo k svojemu dolgoročnemu zgodovinskemu trendu, vodstvo ne bo le lahko vzdrževalo izplačila – lahko ga bo tudi povečalo.

Izbira razprodaje št. 3: Neuberger Berman MLP Income Fund (NML)

Zaokrožimo naše tri izbire z Neuberger Berman MLP Income Fund (NML). To je izbira z nižjim donosom, s 4.1-odstotnim izplačilom, vendar nam daje izpostavljenost energetskemu sektorju prek glavnih komanditnih družb (MLP), ki imajo v lasti naftovode in plinovode ter skladišča. NML je zabeležil močno leto 2022 z 31-odstotnim donosom letos.

Sklad ima v lasti različna energetska podjetja in MLP, kot npr Enterprise Products Partners (EPD), Energy Transfer LP (ET) in Western Midstream Partners LP (WES). Ker vojna v Ukrajini še vedno ni urejena, negotovost na Kitajskem in počasno ponovno odpiranje preostale Azije pred pandemijo, oskrba z energijo ostaja negotova, saj povpraševanje začenja naraščati.

Če bo inflacija še naprej vplivala na cene goriva, bomo imeli koristi od NML, ki prenaša dobiček od naraščajočih cen energije na delničarje. In čeprav NML morda ni najboljši dolgoročni delež našega tria (ta nagrada gre NBXG), diverzificira naš portfelj za trenutne razmere na trgu in dobimo lep 18.3-odstotni popust na NAV. To pomeni, da mora vodstvo zaslužiti le 3.3-odstotni donos, da vzdržuje izplačila – manj, kot zdaj plačujejo zakladnice ZDA!

Nazadnje se mnogi vlagatelji izogibajo MLP-jem, ker vam pošljejo zapleten paket K-1 za poročanje o dividendah ob davčnem času. Toda ko kupujete prek NML, lahko to preskočite.

Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."

Razkritje: nič