3 najuspešnejše solarne delnice, ki trgujejo pod vrednostjo GF

Povzetek

• Boralex je počasen, a vztrajen pridelovalec, ki ponuja dividende.
• SolarEdge nudi trdno rast in ostaja vodilni v industriji.
• Enphase je stroj za rast, vendar bodo vlagatelji morda morali paziti na redčenje delnic.

Večina delnic leta 2022 ni bila preveč uspešna in delnice v sektorju čiste energije niso bile nobena izjema, kljub temu, da so dobile spodbudo, ko si je več vlad po svetu prizadevalo okrepiti domačo proizvodnjo energije z naložbami v obnovljive vire energije. Globalni indeks čiste energije iShares S&P (ICLNICLN
, finančni) je v tem letu padel za 5.61 %, medtem ko je Global X Solar ETF (RAJ, finančni) izgubil 14.97%.

Vendar pa se vse delnice sončne energije niso pridružile padcu v celotni industriji. Glede na GuruFocus Vse-v-enem pregledovalnikA Premium tri delnice zelene energije, ki so bile v letu 2022 v zelenem in so še vedno podcenjene glede na vrednost GF: Boralex Inc. (TSX: BLX, finančni), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, finančni) in Enphase EnergyENPH
Inc. (ENPH, finančni).

Boralex

Boralex Inc. (TSX: BLX, finančni) se je leta 15.39 povečal za 2022 %. Z delnicami se je 40.88. januarja trgovalo okoli 55.12 kanadskega dolarja (4 $) s tržno kapitalizacijo 4.20 milijarde CA $. The Grafikon vrednosti GF ocenjuje delnico kot pošteno ovrednoteno, saj delnice kotirajo nekoliko pod svojo GF vrednostjo 43.29 CA$.

Boralex s sedežem v Quebecu v Kanadi je podjetje za obnovljivo energijo, ki razvija in upravlja elektrarne s čisto energijo, ki delujejo na vetrne, vodne, toplotne in sončne vire. 30-letno podjetje se je mednarodno razširilo v ZDA, Združeno kraljestvo in Francijo, poleg domačega trga v Kanadi.

Podjetje ima triletno stopnjo rasti prihodkov na delnico 4 % in triletno stopnjo rasti Ebitda na delnico 7.8 %. V prihodnje so analitiki iz Morningstarja (JUTRO, finančni) predvidevajo 9-odstotno stopnjo rasti prihodkov podjetja v treh do petih letih. Podjetje ima močan cevovod 3,928 megavatov v vetrni in sončni energiji, prav tako pa si prizadeva za nakupe z dodano vrednostjo.

Boralex plača a skromen dividendni donos 1.6 %, kar je boljše od večine podjetij v njegovi panogi in pomaga nadomestiti počasno, a enakomerno rast, čeprav še vedno izda več delnic, kot jih odkupi z triletno povprečno razmerje odkupa delnic od -4.8 %.

Tehnologije SolarEdge

SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, finančni) se je komaj prebil v zeleno z 0.96-odstotno rastjo delnic v tem letu, čeprav je bilo to še vedno veliko bolje od povprečja v panogi, pa tudi od padca indeksa S&P 500 za 19 %. Z delnicami se je 293.20. januarja trgovalo okoli 4 USD za tržno kapitalizacijo 16.41 milijarde USD. Z vrednostjo GF 410.15 USD je Grafikon vrednosti GF delnico ocenjuje kot zmerno podcenjeno.

SolarEdge je izraelsko fotovoltaično podjetje, ki proizvaja predvsem optimizatorje moči, solarne inverterje in sisteme za spremljanje, ki so namenjeni povečanju izhodne energije sončnih elektrarn. To podjetje je bilo v zadnjem desetletju glavni dobavitelj sestavnih delov za inštalaterje stanovanjskih solarnih naprav. Razširil se je tudi na komercialno sončno energijo in shranjevanje energije ter rešitve električne mobilnosti v Evropi.

Podjetje je doseglo izjemno triletno stopnjo rasti prihodka na delnico v višini 21.6%, čeprav je bila njegova triletna stopnja rasti Ebitda na delnico počasnejša in znaša 9.9%. Projekt analitikov Morningstar a tri- do petletno stopnjo rasti prihodkov 22.01 % za podjetje. SolarEdge navaja dejavnike, kot so povečana poraba električne energije na prebivalca, rast prebivalstva in urbanizacija, ki bi morali dolgoročno povečati njegov skupni naslovni trg poleg globalnega prehoda na obnovljivo energijo.

Ker je v glavnem osredotočen na rast in ohranjanje svojega statusa prvega proizvajalca solarnih inverterjev na svetu, SolarEdge ne plačuje dividend. Poleg tega je neto izdajatelj delnic z a triletno povprečno razmerje odkupa delnic od -4.7 %.

Enfase energije

Enphase Energy Inc. (ENPH, finančni) je v letu 44.83 dosegel neverjetno 2022-odstotno rast. 4. januarja se je z delnicami trgovalo okoli 253.39 USD za tržno kapitalizacijo 34.46 milijarde USD. The Grafikon vrednosti GF ocenjuje delnico kot zmerno podcenjeno, saj se z delnicami trguje precej pod njihovo GF vrednostjo 322.02 USD.

Enphase s sedežem v Fremontu v Kaliforniji načrtuje in izdeluje s programsko opremo vodene stanovanjske in komercialne rešitve za proizvodnjo sončne energije, domače shranjevanje energije ter spletno spremljanje in nadzor sistema. Pravzaprav Enphase velja za glavnega tekmeca SolarEdge, ko gre za sisteme za nadzor in nadzor sončne energije. Njegova globalno raznolika dobavna veriga je pomagala podjetju Enphase pridobiti prednost v zadnjih letih sredi pretresov v dobavni verigi.

Enphase raste z bliskovito hitrostjo s triletno stopnjo rasti prihodka na delnico v višini 45 % in triletno stopnjo rasti Ebitda na delnico v višini 138.8 %. Analitiki iz Morningstarja predvidevajo stopnjo rasti prihodkov v treh do petih letih v višini 31.55%, kar je nekoliko nižje od zgodovinskih ravni, a še vedno precej visoko. Družba je za svoje četrto četrtletje leta 680 predvidela prihodke v razponu od 720 do 2022 milijonov dolarjev, kar je presenetljivo glede na to, da so njeni prihodki v celotnem letu 2019 znašali 624 milijonov dolarjev.

Družba ne izplačuje dividend in ima triletno povprečno stopnjo odkupa delnic -7.7 %. Pomanjkanje dividend ni zaskrbljujoče za delnice z visoko rastjo, toda to strmo neto izdajanje delnic zasluži podrobnejšo preiskavo. Kot je prikazano v spodnjem grafikonu, se je večina nedavnih izdaj delnic zgodila leta 2019 in kasneje v letu 2020, pri čemer so se delnice v obtoku od takrat večinoma umirile.

Razkritja

Nimamo pozicij v nobeni omenjeni delnici in ne nameravam kupiti novih pozicij v omenjenih delnicah v naslednjih 72 urah.