3 mamljivi REIT-i, ki bi se jim morda želeli izogniti

Nepremičnine niso ostale imune na sedanje težke gospodarske razmere, saj je prodaja stanovanj septembra 31 zaporedoma padla za kar 2022 %. Hipotekarne obrestne mere so zaradi večkratnih zvišanj referenčnih obrestnih mer doslej v tem letu in razpoloženja potrošnikov (merjeno z Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) je oktobra upadel osem zaporednih mesecev. Trenutno le 16 % potrošnikov meni, da je zdaj pravi čas za nakup hiše.

Težke čase imajo tudi poslovne nepremičnine, saj se stroški zadolževanja stopnjujejo. Razmere bi se lahko še poslabšale, saj je predsednik Federal Reserve Jerome Powell izjavil, da so pogovori o kakršni koli prekinitvi zvišanja obrestnih mer "prezgodnji", kar namiguje na nadaljnjo rast hipotekarnih stroškov v nadaljevanju. Poleg tega je spreminjanje življenjskega sloga v obdobju po pandemiji zmanjšalo povpraševanje po poslovnih nepremičninah, oddanih v najem kot pisarniške delovne prostore.

Indeks Dow Jones US Select REIT je od začetka leta do danes padel za 25.05 %, medtem ko je primerljivi delniški indeks padel le za 7.73 %. Tako lahko z gotovostjo trdimo, da nekateri nepremičninski investicijski skladi (REIT) trenutno morda ni najbolj preudarna naložbena možnost. Poglejmo si zelo špekulativne REIT-e, ki se jim boste ta mesec morda želeli izogniti.

Lastnosti EPR (NYSE: EPR)

To podjetje s sedežem v Missouriju je eden največjih lastnikov in upravljavcev gledaliških nepremičnin v Združenih državah in Kanadi z več kot 2 milijardama dolarjev skupnih naložb. S 7.99-odstotnim dividendnim donosom podjetje EPR Properties trenutno zagotovo pritegne pozornost vlagateljev.

A naj vas visok odstotek dividendnega donosa ne zavede. Izplačila dividend REIT so se v zadnjih treh letih dejansko zmanjšala z 10.54-odstotno skupno letno stopnjo rasti (CAGR). Še bolj zanimivo je, da je njegov največji najemnik, matična družba Regal Entertainment Group operaterja kinodvoran s sedežem v Veliki Britaniji Cineworld Group, nedavno objavila stečaj. Regal Entertainment od EPR Properties najame 57 kinodvoran.

Ta okoliščina bo imela nekaj ostrih posledic za EPR Properties, saj plačila najemnine skupine Regal Entertainment Group predstavljajo 13.5 % vseh prihodkov prvega (za četrtletje, ki se je končalo junija 2022). Po vložitvi stečaja v skladu s poglavjem 11 Regal Entertainment ni plačal odloženih najemnin za september 2022. Medtem ko je oktobra nadaljeval s plačili, je EPR Properties v svojih zadnjih četrtletnih poročilih navedel, da »ni nobenega zagotovila, da bodo nadaljnja plačila izvedena v pravočasno in v celoti."

Zgodba se nadaljuje

Poleg tega, ko priljubljenost vrhunskih platform, kot sta Netflix in Amazon Prime, skokovito narašča, so trendi obiska gledališč umaknjeni. Ta premik dolgoročno predstavlja veliko večjo grožnjo lastnostim EPR.

ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)

Z padcem delnic za skoraj 40 % od leta do danes podjetje ARMOR Residential zagotovo čuti največje breme hitro ohlajajočega se stanovanjskega trga. Posledično so se finančni rezultati REIT močno poslabšali. Njegova knjigovodska vrednost je padla za 19.59 % v primerjavi s četrtletjem na 5.83 USD v tretjem fiskalnem četrtletju, ki se je končalo 30. septembra. Skupna vseobsegajoča izguba je ob koncu četrtletja znašala 152.7 milijona USD ali 1.26 USD v primerjavi s 93.2 milijona USD (ali 0.90 USD na delnico). ) celovita izguba, sporočena v prejšnjem četrtletju (konec junija 2022). Njegovi čisti obrestni prihodki so se zaporedno zmanjšali za skoraj 10 milijonov dolarjev.

ARMOR Residential plača 1.20 USD dividende letno, kar pomeni impresivnih 20.24 % trenutne cene delnice. Lahko vas zamika dvomestni odstotek, vendar se ne ujemite v past donosa. Izplačila dividend družbe so dejansko padla na 18.29 % CAGR v zadnjih treh letih in na 19.04 % CAGR v zadnjih 10 letih.

ARMOR Residential je leta 2020 dejansko zmanjšal svoja letna izplačila dividend, kljub cvetočim nepremičninskim trgom v obdobju COVID-a. Analitiki pričakujejo, da bo družba prihodnje leto znižala višino letnih dividend za dva centa.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)

Claros Mortgage Trust s sedežem v New Yorku izdaja in upravlja posojila za komercialne nepremičnine po ZDA. Ker se nepremičninski prostor zaradi rekordno visokih hipotekarnih obrestnih mer hitro ohlaja, se je povpraševanje po prednostnih in podrejenih posojilih v zadnjih mesecih znatno zmanjšalo. .

Čeprav je REIT zbral približno 878 milijonov dolarjev novih posojil, so njegovi dobički strmo padli glede na četrtletje v treh mesecih, ki so se končali 30. septembra 2022. Čisti dobiček je znašal 42.07 milijona dolarjev, kar odraža 33-odstotno znižanje glede na drugo fiskalno četrtletje . Distribucijski dobiček na delnico (EPS) se je v zadnjem četrtletju zaporedoma zmanjšal za 10 centov ali 23.25 %.

Analitik JP Morgan Richard Shane je nedavno izdal nizko oceno za delnico. Njegova ciljna cena je 16.50 USD za delnico CMTG, kar kaže na 8.54-odstotno možno znižanje trenutne cene.

Kljub temu, da je bil ustanovljen leta 2015, je Claros Mortgage Trust šele pred kratkim začel deliti dividende. Letno izplača 1.11 USD dividend, kar pomeni 6.25-odstotni donos. Ker se stopnje dobička podjetja zmanjšujejo, je dvomljivo, da bo REIT lahko ohranil svojo trenutno strukturo izplačil.

Oglejte si več o naložbah v nepremičnine podjetja Benzinga

Brskajte po priložnostih pasivnih naložb v nepremičnine z Benzingin preglednik ponudbe nepremičnin.

Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.