3 delnice, ki jim dividende narastejo za 10 % ali več

Nekateri dohodkovno usmerjeni vlagatelji sprejemajo svoje naložbene odločitve predvsem na podlagi trenutne dividendne donosnosti delnic. Vendar pa je stopnja rasti dividend delnice včasih pomembnejša od njene dividendne donosnosti. Podjetja, ki hitro rastejo svoje dividende, običajno nakazujejo močan poslovni zagon in dobre obete.

V nadaljevanju bomo razpravljali o možnostih treh podjetij, ki so nedavno zvišala svoje dividende za 10 % ali več. Te delnice imajo nizka razmerja izplačil in obetajoče možnosti za rast, zato lahko še več let hitro povečujejo svoje dividende.

Ta aristokrat ima "odpornost proti recesiji"

Leta 1925 ustanovljeno podjetje NextEra Energy (SEN) je električno podjetje s tremi operativnimi segmenti, in sicer Florida Power & Light, NextEra Energy Resources in Gulf Power.

Florida Power & Light in Gulf Power sta državno regulirana električna podjetja, ki skupaj oskrbujejo več kot 5.7 milijona računov strank in podpirajo več kot 11 milijonov prebivalcev Floride. NextEra Energy Resources je največji generator vetrne in sončne energije na svetu. NextEra Energy ustvari približno 80 % svojih prihodkov od svojih električnih podjetij, preostali del prihodkov pa od NextEra Energy Resources.

Zaradi visokih ovir za vstop potencialnih novih konkurentov, ki jih imajo državno regulirana javna podjetja, ima NextEra Energy širok poslovni jarek. Poleg tega je podjetje zaradi svoje osredotočenosti na projekte obnovljive energije v bistvu imuno na sekularni prehod s fosilnih goriv na čiste vire energije, ki se je v zadnjih treh letih pospešil. Poleg tega se je NextEra Energy kot pripomoček vedno znova izkazala za imuno na recesije. To je še posebej pomembno v trenutnem naložbenem okolju, saj se je gospodarstvo zaradi hitro rastočih obrestnih mer izjemno upočasnilo.

NextEra Energy je pokazala visoko uspešnost. V zadnjem desetletju je podjetje povečalo dobiček na delnico v povprečju za 10.2 % letno. Še bolje, NextEra Energy ne počiva na lovorikah. Namesto tega še naprej s polno paro vlaga v prihodnjo rast.

Prav tako ima velike koristi od sekularnega prehoda s fosilnih goriv na obnovljive vire energije. Leta 2022 je podjetje svoj zaostanek povečalo s približno 11,000 MW projektov obnovljive energije na 19,000 MW. Zato je razumno pričakovati, da bo NextEra Energy še več let povečevala svoj dobiček na delnico s pomembno stopnjo.

Poleg tega je NextEra Energy dividendni aristokrat s 27 zaporednimi leti rasti dividend. Večina dohodkovno usmerjenih vlagateljev zavrača delnice zaradi nespodbudne trenutne dividendne donosnosti 2.5 %. Vendar pa je družba povečala svoje dividende v povprečju za 11.0% letno v zadnjem desetletju in za 11.6% povprečno letno v zadnjih petih letih.

Glede na zdravo razmerje izplačil v višini 56 % in obetavne možnosti rasti bo NextEra Energy verjetno nadaljevala s hitrim povečevanjem dividend še mnogo let. Tako bo potrpežljivim vlagateljem z dolgoročno perspektivo verjetno nadomestilo za svoj bled trenutni donos.

Širok poslovni jarek

Home Depot (HD) je prodajalec izdelkov za dom z več kot 2,300 trgovinami v ZDA, Kanadi in Mehiki. Ustanovljena je bila leta 1978 in je zrasla v gigantskega trgovca na drobno, ki je dosegel tržno kapitalizacijo 301 milijard dolarjev in je tako ena izmed 30 delnic Dow Jonesa.

Ker se je konkurenca v skoraj vseh sektorjih razgrela do skrajnosti, je postalo težko prepoznati delnice s širokim poslovnim jarkom. Home Depot je svetla izjema od tega pravila.

Podjetje deluje v bistvenem duopolu, saj je njegov glavni konkurent Lowe's (LOW) . Nobenega od obeh podjetij ne zanima cenovna vojna ali odpiranje preveč novih trgovin. Posledično ima Home Depot širok poslovni jarek. Prav tako uživa močno prepoznavnost blagovne znamke in veliko ekonomijo obsega zahvaljujoč svoji ogromni mreži.

Prednosti delovanja v bistvenem duopolu se jasno odražajo v izjemni uspešnosti podjetja Home Depot. V zadnjem desetletju je podjetje vsako leto povečalo svoj dobiček na delnico, in sicer z osupljivo 18.3-odstotno povprečno letno stopnjo. Izjemna rast in dosledna uspešnost sta dokaz trdnega poslovnega modela podjetja Home Depot.

Home Depot trenutno ponuja 2.8-odstotni dividendni donos, kar se morda zdi slabo za večino dohodkovno usmerjenih vlagateljev. Vendar pa morajo vlagatelji upoštevati, da je to 10-letni visok dividendni donos za to hitro rastočo delnico. Še bolje, podjetje je v zadnjem desetletju v povprečju povečalo svoje dividende za 20.7% na leto in v zadnjih petih letih za 16.4% v povprečju na leto.

Zahvaljujoč svojemu zdravemu razmerju izplačil v višini 46 %, vznemirljivemu potencialu rasti in izjemno trdni bilanci stanja bo Home Depot verjetno še več let povečeval svoje dividende po dvomestni stopnji. Potrpežljivim vlagateljem bo tako nadomestilo svoj skromen trenutni dividendni donos.

Donos na 10-letnem vrhuncu

Huntsman Corp. (HUN) proizvaja in prodaja različne organske kemične izdelke po vsem svetu. Podjetje deluje v štirih segmentih: Poliuretani, Performance Products, Advanced Materials in Textile Effects. Izdelki podjetja se uporabljajo v različnih panogah, kot so vesoljska, avtomobilska, gradbena, embalažna in proizvodnja energije.

Huntsman je uspešno pridobil druga podjetja in povečal svoje marže zaradi velikih sinergij. Vendar pa je podjetje izpostavljeno nekaterim tveganjem, kot je močna konkurenca. Globalni velikani, kot so BASF, Delamine, Dow in Evonik, nenehno tekmujejo za večji tržni delež izdelkov z nizkimi maržami.

Vlagatelji se morajo zavedati tudi visoke cikličnosti poslovanja Huntsmana in njegove občutljivosti na recesije. V težkih gospodarskih obdobjih se industrijska aktivnost upočasni in s tem zmanjša povpraševanje po izdelkih podjetja. Tudi v obdobjih močne gospodarske rasti je bila uspešnost Huntsmana nestanovitna.

Po drugi strani pa je podjetje v zadnjem desetletju v povprečju povečalo svoj dobiček na delnico za 7.4 % na leto. Prav tako se po svojih najboljših močeh trudi izboljšati dejavnike svojega poslovanja, ki jih lahko nadzoruje. Medtem ko so nestanovitni rezultati v tem cikličnem poslovanju neizogibni, bo Huntsman verjetno dolgoročno še naprej povečeval svoj dobiček na delnico, deloma zaradi svojih pobud za zmanjševanje stroškov.

Huntsman je med leti 2013–2017 in med 2018–2020 zamrznil svoje dividende, zato nima opaznega niza rasti dividend. Po drugi strani pa je podjetje pred kratkim dvignilo svoje dividende za 12% in tako trenutno ponuja skoraj 10-letno visoko dividendno donosnost 3.3%.

Glede na nizko razmerje izplačila delnice, ki zdaj znaša 24 %, se dividenda zdi varna, če ne bo hude recesije. Po drugi strani pa morajo vlagatelji vedno upoštevati visoko cikličnost Huntsmana in njegovo občutljivost na recesije.

Končna thoughts

V dohodek usmerjeni vlagatelji ne bi smeli izbire delnic temeljiti zgolj na trenutni dividendni donosnosti delnic. Delnice, ki več let rastejo svoje dividende z dvomestno stopnjo, bodo dolgoročno verjetno več kot nadomestile pomanjkljivost šibkega začetnega donosa.

Čeprav sta vedno ponujala skromne dividendne donose, sta Home Depot in NextEra Energy svojim delničarjem ponujala pretirane donose. V zadnjem desetletju so presegli indeks S&P 500 z impresivno razliko, saj so se okrepili za 329 % oziroma 307 % (v primerjavi s samo +162 % indeksa S&P 500). Zahvaljujoč robustnim poslovnim modelom imata ti dve delnici dobre možnosti, da bosta dolgoročno še naprej boljši od širšega trga.