3 Delnice Firm Chucka Akreja, Chuck Royce Glej vrednost v

Legendarni vlagatelji Chuck Akre (trgovanj, Portfelj) in Chuck Royce (trgovanj, Portfelj) imajo več kot le njihova skupna imena, saj njihova podjetja vidijo dolgoročno vrednost v nekaterih istih delnicah.

Akre Capital Management s sedežem v Virginiji uporablja pristop »treh nog« pri izbire delnic, pri katerem upravitelji portfelja iščejo podjetja, ki imajo močan poslovni model in dobre vodstvene ekipe, ki učinkovito reinvestirajo prosti denarni tok.

Za primerjavo, Royceovo podjetje, ki ima sedež v New Yorku, je specializirano za podjetja z majhno kapitalizacijo. Ekipa za upravljanje portfelja izbere delnice na podlagi aktivnega pristopa od spodaj navzgor, ki se zaveda tveganja in temeljnega pristopa. Priložnosti za vrednost iščejo tudi med podjetji, ki trgujejo z diskontom glede na vrednost podjetja.

Kljub nekoliko drugačnim pristopom k naložbam imata Akrejevo podjetje in Royce od konca četrtega četrtletja 2021 več skupnih deležev.

O Agregirani portfelj, funkcija Premium GuruFocus, ki temelji na prijavah 13F, je ugotovila, da sta oba guruja imela položaje v KKR & Co. Inc. (KKR, finančni), CarMax Inc. (KMX, finančni) in Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B, finančni) Zaloge razreda B na dan 31. dec.

KKR & Co.

Oba guruja sta zapustila svoje položaje v KKR & Co. (KKR, finančni) je v četrtem četrtletju ostala nespremenjena, pri čemer ima družba Akre 14.73 milijona delnic, zaradi česar je šesta največja pozicija v portfelju lastniškega kapitala. Royce ima v lasti 34,458 delnic. Guruji imajo skupni delež lastniškega portfelja 6.14 % v delnici.

Družba za alternativno upravljanje premoženja s sedežem v New Yorku ima tržno kapitalizacijo 34.47 milijarde dolarjev; njegove delnice so se v ponedeljek trgovale okoli 58.31 dolarja z razmerjem med ceno in dobičkom 7.96, razmerjem v ceniku 2.11 in razmerjem med ceno in prodajo 2.27.

Vrednostna linija GF trenutno kaže, da je delnica možna vrednostna past na podlagi njenih preteklih razmerij, pretekle finančne uspešnosti in prihodnjih projekcij zaslužka. Zato bi morali potencialni vlagatelji opraviti temeljito raziskavo, preden sprejmejo odločitev.

Po podatkih GuruFocus je Akre Capital pridobil približno 151.34 % svojih naložb od prvega četrtletja 2018. Royceova naložba se je od tretjega četrtletja 62.48 povečala za 2010 %.

Od gurujev, vloženih v KKR, ValueAct Holdings LP (trgovanj, Portfelj) ima največji delež z 3.70 % uveljavljajočih se delnic. Kapital Diamond Hill (trgovanj, Portfelj), Bill Nygren (trgovanj, Portfelj), John Rogers (trgovanj, Portfelj), Špiros Segalas (trgovanj, Portfelj), Tom Gayner (trgovanj, Portfelj) in številni drugi guruji imajo tudi delnico.

CarMax

V četrtem četrtletju je Akrejevo podjetje povečalo svoj CarMax (KMX, finančni) delež za 2.55 % na 7.30 milijona delnic, s čimer je sedmi največji delež. Podobno je Royce svoj položaj povečal za 4.55 % na 4,600 delnic. Njihov skupni delež lastniškega portfelja je 5.30 % v delnici.

Trgovec z rabljenimi avtomobili, ki ima sedež v Richmondu v Virginiji, ima tržno kapitalizacijo 15.55 milijarde dolarjev; njegove delnice so se v ponedeljek trgovale okoli 96.19 $ z razmerjem med ceno in dobičkom 13.27, razmerjem med ceno in prodajo 3.05 in razmerjem med ceno in prodajo 0.53.

Glede na vrednostno linijo GF je delnica trenutno možna vrednostna past.

GuruFocus ocenjuje, da je Akre Capital na svoji dolgoletni naložbi pridobil 52.23 %, medtem ko je Royce od tretjega četrtletja 91.71 dosegel donos v višini 2016 %.

Podjetje Akre ima s 4.51-odstotnim deležem največji položaj v CarMaxu. Drugi vrhunski vlagatelji gurujev vključujejo Ruane Cunniff (trgovanj, Portfelj), Upravljanje PRIMECAP-a (trgovanj, Portfelj), Wallace Weitz (trgovanj, Portfelj), David tepper (trgovanj, Portfelj), Rogers, Ray Dalio (trgovanj, Portfelj), Paul Tudor Jones (trgovanj, Portfelj) in Ron Baron (trgovanj, Portfelj).

Berkshire Hathaway

Med četrtletjem je Royce obrezal svoj Berkshire Hathaway (BRK.B, finančni) v lasti 11.11 % na 16,000 delnic, medtem ko je družba Akre ostala nespremenjena pri 17,504 delnicah. Skupaj imata skupno utež portfelja 0.07 % delnic.

Zavarovalniški konglomerat Omaha, Nebraska, ki ga vodi Warren Buffett (trgovanj, Portfelj), ima tržno kapitalizacijo 788.37 milijarde dolarjev; njegove delnice razreda B so se v ponedeljek trgovale okoli 356.64 $ z razmerjem med ceno in dobičkom 9.03, razmerjem v ceniku 1.56 in razmerjem med ceno in prodajo 2.29.

Glede na vrednostno linijo GF se zdi, da so zaloge trenutno skromno precenjene.

Podatki GuruFocus kažejo, da je podjetje Akre doslej pridobilo približno 16.79 % svoje naložbe. Royceova naložba se je od četrtega četrtletja 5.95 povrnila za približno 2019 %.

Bill Gates (trgovanj, Portfelj)' fondacijski sklad ima največji delež v delnicah Berkshire razreda B z 1.51 % svojih odprtih delnic. Diamond Hill, Tom Russo (trgovanj, Portfelj), Gayner, Hotchkis & Wiley in Chris Davis (trgovanj, Portfelj) imajo tudi pomembne pozicije v delnici.

Sestava portfelja

Delniški portfelj Akre Capitala v vrednosti 17.92 milijarde dolarjev, ki je bil ob koncu četrtega četrtletja sestavljen iz 24 delnic, je bil v veliki meri vložen v sektor finančnih storitev.

Več kot polovica delniškega portfelja Roycea v vrednosti 13.38 milijarde dolarjev, ki je bil sestavljen iz 966 delnic za isto obdobje, je bila vložena v industrijske in tehnološke sektorje.

Razkritja

I / nimamo nobenega položaja v nobeni omenjeni zalogi in nobenih načrtov za začetek pozicije v naslednjih 72 urah.

Stališča tega avtorja so izključno njihovo lastno mnenje in jih GuruFocus.com ne podpira ali jamči.