Pregovor št. 1 pri vlaganju je: "Kupuj poceni, prodajaj visoko."
Ko vlagatelji preučijo investicijski sklad v nepremičnine (REITS) delnice, iščejo tiste, ki trgujejo precej pod njihovo resnično tržno vrednostjo, z idejo, da se lahko v prihodnosti povrnejo na realno vrednost. Toda kako veste, ali je REIT podcenjen?
REIT-e je mogoče oceniti na dva načina. Prvič, če je trenutni dividendni donos višji od dolgoročnega povprečja, naj bi bil REIT podcenjen. Če je donos nižji od dolgoročnega povprečja, je REIT precenjen.
Drugič, pogledamo sredstva iz poslovanja (FFO) v povezavi s ceno delnice. Formula P/FFO pomeni deljenje cene delnice (P) s FFO. To je podobno razmerjem P/E pri delnicah, ki niso REIT. Če je P/FFO bistveno nižji od podobnih v istem sektorju (zdravstvo, trgovina na drobno, industrija itd.), potem naj bi bil REIT podcenjen.
Glede na zgornja merila so tukaj trije REIT-i, za katere se zdi, da so trenutno podcenjeni.
REIT IME | P/FFO | P/FFO SEKTOR AVG | NEDAVNI DIVIDENDNI DONES  | 5-LETNI DIVIDENDNI DONES |
SIMON PROPERTY GROUP INC. | 9.21 | 13.46 | 6.42% | 5.84% |
SL GREEN REALTY CORP. | 5.85 | 13.96 | 9.47% | 4.84% |
BRANDYWINE REALTY TRUST | 4.69 | 13.96 | 11.4% | 5.70% |
Simon Property Group Inc. (NYSE: SPG) je družba REIT za prodajo na drobno s sedežem v Indianapolisu, ki ima v lasti in v najemu nakupovalna središča, restavracije, prodajna središča in zabavišča. Simon Property Group, član S&P 100, je eden največjih nakupovalnih središč REIT v ZDA in ima v lasti tudi nepremičnine v Evropi in Aziji.
Oktober je bil izjemno težek mesec za večino delnic REIT, delnica družbe Simon Property Group pa je padla na najnižjo vrednost sredi meseca pri 86.02 USD, a se je od takrat vrnila na 109 USD. Njegova letna dividenda v višini 7 $ zdaj prinaša 6.4 %.
Ena stvar, ki jo je treba občudovati pri Simon Property Group, je njena odpornost. Leta 2020, ko je COVID-19 sprožil velik padec cen, se je delnica trgovala pod 37 USD. Toda v 2 letih in pol je narasel na 160 $. Se lahko zgodovina ponovi?
SL Green Realty Corp. (NYSE: SLG) je največji lastnik in najemodajalec pisarn v New Yorku z 62 stavbami v skupni velikosti 33.6 milijona kvadratnih čevljev.
Strahovi zaradi inflacije in recesije so znižali ceno SL Greena nazaj na nedavno najnižjo vrednost v 52 tednih pri 35.49 USD. Kljub temu je terminsko razmerje med ceno in dobičkom (P/E) 10 razumno in sredstva iz poslovanja v tretjem četrtletju (FFO) v višini 1.66 USD bodo zlahka pokrila tri mesečna izplačila dividend v višini 93.25 USD. Letna dividenda v višini 3.73 USD zdaj znaša 9.4 % in je za 91 % višja od petletnega povprečnega donosa.
Zgodovina je pokazala, da inflacija in recesije pridejo in gredo, zato bi se lahko SL Green po nedavni ceni blizu 40 USD v prihodnje izkazal za ugodno kupčijo.
Brandywine Realty Trust (NYSE: BD razširitev) je komercialni REIT s sedežem v Filadelfiji, ki ima v lasti, razvija, najema in upravlja 175 nepremičnin, ki se nahajajo od njegovega domačega mesta do Austina v Teksasu.
52-tedenski razpon Brandywine Realty Trust je od 5.95 do 14.88 dolarja, toda tako kot pri mnogih drugih REIT-ih je cena njegove delnice letos zdesetkana zaradi višjih obrestnih mer.
Četrtletna dividenda Brandywine v višini 0.19 $ je v zadnjih petih letih stabilna, a počasi rasla in trenutno prinaša več kot 11 % letni donos.
FFO v tretjem četrtletju 2022 v višini 0.36 USD je bil za peni boljši od tretjega četrtletja 2021, tako da pokritje izplačila dividend ni problem. Delnica se je povečala za približno 10 %, odkar je pred nekaj tedni dosegla najnižje vrednosti. S svojo stabilno dividendo in izboljšanjem FFO bi lahko Brandywine Realty Trust v bližnji prihodnosti zabeležil dodatno zvišanje vrednosti.
Preberite naslednji: Ta malo znani REIT ustvarja dvomestne donose na medvedjem trgu: Kako?
Oglejte si več novic in vpogledov v nepremičninske naložbe podjetja Benzinga
Bančno-naložbena platforma Nada je lansirala svoj najnovejši produkt Cityfunds, prvi indeksni sklad za trg stanovanjskih nepremičnin v enem mestu. Skladi imajo minimalno naložbo 250 $ in predvideno IRR 15 %.
To kažejo rezultati v tretjem četrtletju Zbiranje sredstev spet premaga trg. Njegovo Rast eREIT III se je povečal za 17.2 % YTD.
Ne zamudite sprotnih opozoril o svojih delnicah – pridružite se Benzinga Pro zastonj! Preizkusite orodje, ki vam bo pomagalo vlagati pametneje, hitreje in bolje.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga ne ponuja naložbenih nasvetov. Vse pravice pridržane.
Vir: https://finance.yahoo.com/news/3-reits-trading-way-below-152437235.html