3 razlogi, zakaj bi morali biti dolgoročni vlagatelji optimistični

Zdi se, da so slabe novice dandanes neizogibne. Večji del lanskega leta so bile tudi dobre novice o gospodarstvu slabe novice za trge. Da, leto 2022 je bilo a grozno leto za finančne trge. Pravzaprav je bilo to najslabše leto doslej za obveznice (z velikim padcem) in sedmo najslabše za ameriške delnice (S&P 500) v zgodovini. Čeprav z inflacijo ali zgodovinsko kampanjo zvišanja obrestnih mer Federal Reserve še vedno nismo izginili iz gozda, imajo dolgoročni vlagatelji več razlogov za optimizem glede tržnih obetov.

3 razlogi, da so vlagatelji optimistični glede dolgoročnih tržnih obetov

Vedno je treba pričakovati kratkoročne premike na trgu, zlasti za delniške vlagatelje. Toda dolgoročno zgodovinski podatki prikazujejo veliko boljšo sliko o odpornosti trgov.

1. Sčasoma so trgi vedno bolj rasli kot padali

Ameriške delnice imajo lahko povprečno 10-odstotno donosnost na leto, vendar je indeks S&P 500 le enkrat končal leto z 10-odstotno donosnostjo. Porazdelitev donosov v koledarskem letu je zelo pozitivna, saj se več kot 37 % let konča z donosom severno od 20 %. Še eno optimistično dejstvo za dolgoročne vlagatelje: v povprečju delnice in obveznice končajo leto s pozitivnimi donosi v približno 75 % oziroma 89 % časa. Kljub temu bi morali vlagatelji bodite vedno pripravljeni na nestanovitna leta, ki zbijajo povprečje.

2. Trgi se lahko hitro obrnejo

Dan za dnem

Ostati vložen (ne gre v gotovino) je običajno ključnega pomena za vlagatelje. Trgi se lahko obrnejo na drobiž, tudi med najbolj ekstremnimi napadi nestanovitnosti. Pravzaprav je 70 % najboljših dni za S&P 500 padlo znotraj tega obdobja dva tedna najhujših dni. Kot prikazuje spodnja tabela, je zamuda najboljših dni lahko res draga.

Iz leta v leto

Delnice in obveznice so se v zgodovini leto za letom padca ponovno okrepile. Kaj pa po 10 najslabših letih, kot je leto 2022?

No:

Povprečni donosi tako delnic kot fiksnega donosa so bili leto po objavi ekstremnih izgub pozitivni. Obveznice so bile naslednje leto negativne le 33 % časa, medtem ko so bile delnice pri 45 % manjše. Kakšni so tržni obeti leta 2023? To bomo še videli, vendar obstajajo drugi razlogi, zakaj so lahko dolgoročni vlagatelji optimistični.

3. Redko se zgodi, da delnice in obveznice padejo hkrati

Šele tretjič je kdaj delnice in obveznice so bile do konca leta negativne. diverzifikacija je najmočnejše orodje, ki ga imajo vlagatelji za zmanjšanje naložbenega tveganja, vendar nič ne deluje vsakič. Glede na to, kako redko je za delnice in obveznice v pozitivni korelacijiobstaja razlog za bolj optimistične tržne obete, zlasti glede na to, da je bila uspešnost naslednje leto večinoma pozitivna.

Več statističnih podatkov o zaporednih letih padanja delnic ali obveznic (neodvisno drug od drugega)

Po podatkih BlackRocka:

• Obveznice imajo nikoli izgubil denar tri leta zapored. Ameriške obveznice so bile v letih 2021 in 2022 negativne, kar je že tretjič, da so imeli obveznice s fiksnim dohodkom vzajemne izgube od leta 1926.
• Izgube iz leta v leto so pogostejše za delnice, kot bi lahko pričakovali. Od leta 1926 so delnice v štirih zaporednih letih padle le enkrat (med 1929 in 1932), tri leta zapored dvakrat (nazadnje od 2000 do 2002) in en primer zaporednih izgub (med 1974 in 1975).
• Delnice so izgubile le 26 od 97 let (1926 do 2022). Povprečna izguba v letu padca je bila -13.2 % in zanimivo, povprečna donosnost v naslednjih 12 mesecih je bila 13.2 %. Vendar je treba pričakovati nestanovitnost: 20 od 25 naslednjih 12-mesečnih obdobij je doživelo dvomestne dobičke or izgube.

Trgi so odporni, vendar niso vsa podjetja

Vedno bo kriza. Geopolitični dogodki, novi vzponi, novi padci, recesije, medvedji trgi, dvigi obrestnih mer če jih omenimo le nekaj (lahko vidite, kako so se odvijale tukaj). Toda ne glede na točko vstopa je razpršen portfelj sčasoma ustvaril pozitivne donose. Vlaganje je približno čas in trg, ne čas trg.

Zaradi poenostavitve se je ta članek osredotočil na ugledne delniške in obvezniške indekse v ZDA, kar ni nujno, da predstavlja resnično raznolik portfelj ki lahko na primer vključuje mednarodne naložbe in različne uteži razredov sredstev. Pomembno si je zapomniti, da koncentracije v enem sektorju ali panogi pomenijo, da vaš portfelj morda ne bo sledil istim preteklim tržnim trendom. Zato ne pozabite pregledati svojih dejanskih naložb. Vse delnice si ne bodo opomogle. Ali celo vzemite celoten tehnološko zahteven indeks Nasdaq Composite: po vrhuncu marca 2000 je trajalo v letih 15 da se vrnem na prejšnje vrhunce. Veliko je torej odvisno od tega, kako je pozicioniran vaš portfelj in kako se sčasoma odzivate na gibanje trga.