3 visoko donosne energetske delnice s privlačnimi vetrovi rasti

Energetske delnice so letos med najuspešnejšimi na borzi. Od leta do danes je Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) se je povečal za 27 % brez dividend, s čimer je daleč boljši od 500-odstotnega padca širšega indeksa S&P 13 od začetka leta do danes.

Vlagateljem, ki iščejo posamezne delnice v energetskem sektorju, priporočamo, da ostanejo pri kakovostnih podjetjih, ki imajo trajnostne dividende in dolgoročni potencial rasti.

Verjamemo, da Exxon Mobil (Xom), Chevron Corp. (CLC) in Devon Energy (DVN)  atri najboljše energetske delnice za dohodkovne vlagatelje (in komaj smo edini tukaj pri Real Money to všeč ta imena).

Exxon Mobil

Exxon Mobil ima dolgo in impresivno zgodovino rasti. Njegove korenine segajo v Standard Oil, prvo naftno družbo, ki je obvladovala industrijo. Zanimivo je, da sta obe sedanji naftni podjetji na seznamu dividendnih aristokratov – Exxon Mobil in Chevron – med podjetji naslednici Standard Oila.

Danes ima Exxon Mobil tržno kapitalizacijo skoraj 380 milijard dolarjev. Je velikan z obsežnim podjetjem, ki se ukvarja z odkrivanjem, raziskovanjem in proizvodnjo nafte in plina. Ima tudi velik segment na koncu proizvodne verige, ki vključuje rafiniranje, srednji segment, ki vključuje transport nafte in plina, ter dejavnost kemikalij.

V drugem četrtletju leta 2022 je Exxon Mobil ustvaril 115.7 milijarde dolarjev prihodkov, kar je 71 % več in za 4 milijarde dolarjev več kot ocene analitikov. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 4.14 USD je presegel 0.25 USD na delnico. Podjetje je ustvarilo denarni tok iz poslovnih dejavnosti v višini 20 milijard dolarjev zahvaljujoč večji proizvodnji, povečanju marže in učinkovitemu nadzoru stroškov.

Prihodnja rast je verjetno posledica močnih sredstev podjetja. Exxon ima približno 10 milijard sodov ekvivalenta nafte v permu in pričakuje, da bo do leta 1.0 na tem območju dosegel proizvodnjo več kot 2025 milijona sodov na dan. Gvajana, eden najbolj vznemirljivih projektov rasti v energetskem sektorju, je druga velika rast projekt Exxon. Exxon je več kot potrojil svoje ocenjene rezerve na tem območju, s 3.2 milijarde sodov v začetku leta 2018 na skoraj 11.0 milijard sodov zdaj. Vodstvo je izjavilo, da ima proizvodni strošek 90 % novih zalog 35 USD na sod in zato meni, da je dividenda izvedljiva pri cenah Brent nad 45 USD.

Exxon Mobil vsako leto povečuje svoje dividende že več kot 40 let, tudi v času različnih recesij. Eden od razlogov je velikanska finančna razsežnost podjetja, ki omogoča prilagodljivost za drastično znižanje stroškov za ohranitev donosnosti. To ga ločuje od številnih manjših proizvajalcev nafte in plina, ki ne morejo ostati dobičkonosni med recesijo v panogi in zato ne morejo vzdrževati dosledne rasti dividend vsako leto.

Delnica Exxon Mobil trenutno prinaša 3.9 % donos.

Chevron Corporation

Chevron je svetovno vodilno podjetje za nafto in plin. Je integrirano podjetje, kar pomeni, da upravlja raziskovanje in proizvodnjo navzgor v verigi, transport in skladiščenje vmesnega toka ter nadaljnjo rafinacijo nafte in plina.

V drugem četrtletju leta 2022 je Chevron dosegel dvojni uspeh. Četrtletni prihodki v višini 68.8 milijarde dolarjev so se medletno povečali za 83 % in presegli pričakovanja analitikov za več kot 11 milijard dolarjev. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 5.82 USD je presegel ocene za 0.79 USD na delnico. Družba je poročala o denarnem toku iz poslovanja v višini 13.8 milijarde dolarjev skupaj s prostim denarnim tokom v višini 10.6 milijarde dolarjev.

Skupaj z visokimi cenami nafte so novi projekti katalizator rasti za Chevron. Chevron je zdaj v pozitivni fazi svojega naložbenega cikla. Pričakuje, da bo do leta 3 povečal svojo proizvodnjo za 4–2024 % na leto. Pandemija je v zadnjih nekaj letih iztirila njegovo pot rasti, vendar se je podjetje vrnilo v način rasti zahvaljujoč trajni rasti v permskem bazenu in v Avstraliji. Chevron je v zadnjih nekaj letih zaradi novih odkritij in tehnološkega napredka več kot podvojil vrednost svojih sredstev v Permu. Chevronova glavna konkurenčna prednost je njegova velikost in položaj v industriji.

Chevron ima dobro uveljavljeno zgodovino izplačevanja dividend, tudi v recesiji in recesiji v naftni in plinski industriji. Podjetje je več kot 30 zaporednih let povečevalo svoje dividende, kar je obdobje, ki je zajemalo številne recesije. Zato obstaja vsaj precedens ohranjanja dividende v turbulentnih časih. Podjetje se kvalificira kot dividendni aristokrat.

Kot proizvajalec surovin je Chevron občutljiv na kakršen koli upad cene nafte, zlasti glede na to, da je ta odvisna od cene nafte. Razmerje izplačil je spet postalo vzdržno, saj so se finančni rezultati podjetja izboljšali.

Delnice imajo trenutno 3.6-odstotni donos.

Devonska energija

Devon Energy je neodvisno energetsko podjetje, ki se ukvarja predvsem z raziskovanjem, razvojem in proizvodnjo nafte, zemeljskega plina in NGL. 7. januarja 2021 sta Devon in WPX Energy zaključila enakovredno združitev vseh delnic. Združeno podjetje ima koristi od povečanega obsega, izboljšanih marž, višjega prostega denarnega toka in finančne moči za pospešitev vračila denarja delničarjem s strategijo dividend »fiksna plus spremenljiva«.

Osredotočenost vodstvene ekipe na krepitev bilance stanja in vračilo kapitala vlagateljem, namesto na ponovno vlaganje v posel na tem, kar je očitno na vrhu naftnega cikla, pomeni, da je Devon Energy dobro pripravljen na morebitno recesijo v bližnji prihodnosti. in bo verjetno preživel še en padec cen nafte.

V drugem četrtletju leta 2022 je družba poročala o prihodkih v višini 5.63 milijarde USD, ki so se medletno povečali za 133 % in presegli ocene za 880 milijonov USD. Prilagojeni dobiček na delnico v višini 2.59 USD je presegel ocene za 0.22 USD na delnico. Devon je zvišal svojo celoletno napoved proizvodnje za 3%, zdaj pričakuje proizvodnjo od 600,000 do 610,000 sodčkov naftnih ekvivalentov na dan.

Skupaj s četrtletnimi rezultati je Devon objavil 22-odstotno povečanje četrtletne fiksne in spremenljive dividende. Nova letna dividendna stopnja v višini 6.20 USD na delnico v prihodnje predstavlja velik donos nad 11 %, seveda pa morajo vlagatelji upoštevati, da variabilna komponenta dividende morda ne bo tako visoka, če cene nafte padejo. Vseeno pa to predstavlja velik donos. In družba je v četrtletju odkupila 23.9 milijona delnic ali 4 % svojih neporavnanih delnic za 1.2 milijarde dolarjev.