3 delnice z visoko rastjo, ki prav tako izplačujejo dividende

Vlagatelji se po svojih najboljših močeh trudijo prepoznati najbolj obetavne delnice, ki jim bodo pomagale pri doseganju finančnih ciljev. Ključno merilo za izbor najbolj obetavnih delnic je rast dobička na delnico. Če so vsi ostali enaki, hitreje ko podjetje poveča dobiček na delnico, večji je potencial rasti delnice.

Pravzaprav je rast dobičkov glavni razlog za veliko dolgoročno prekašanje delnic v primerjavi z obveznicami. 

Oglejmo si možnosti, da bodo tri delnice, ki izplačujejo dividende, v naslednjih petih letih verjetno povečale svoje dobičke po dvomestnih stopnjah.

Okusen zaslužek: blagovne znamke Yum

Znamke Yum (YUM) ima v lasti verige restavracij KFC, Pizza Hut, Taco Bell in The Habit. Prisoten je v več kot 155 državah in ima več kot 54,000 restavracij, od katerih jih je 60 % v tujini. KFC ustvari približno polovico vseh prihodkov in dobička iz poslovanja podjetja.

Yum Brands je v letu 2019 zaključil velik projekt preobrazbe. Izločil je svoj kitajski segment, da bi se znebil vpliva nestanovitne poslovne uspešnosti tega segmenta na njegovo splošno uspešnost. Poleg tega je podjetje hitro refranšiziralo svoje trgovine, s 77 % leta 2016 na 98 %. Poleg tega je Yum Brands izkupiček od prodaje svojih trgovin franšizojemalcem uporabil za agresiven odkup svojih delnic. Zaradi ponovne franšize je Yum Brands postal učinkovitejši, z veliko nižjimi operativnimi stroški in večjo operativno maržo. Tako lahko obvladuje več finančnega vzvoda.

Yum Brands je v času pandemije močno prekašal svoje vrstnike v poslovni uspešnosti, zahvaljujoč hitri prilagoditvi okolju izven poslovnih prostorov. Kljub zaprtju brez primere leta 2020 je podjetje v tem letu povečalo dobiček na delnico za 2 %, medtem ko je McDonald's (MCD) in Restaurant Brands International (QSR) se je njihov dobiček na delnico zmanjšal za približno 20 %.

Poleg tega ima Yum Brands izjemno dosledno rast. Seveda je družba v osmih od zadnjih devetih let povečala dobiček na delnico po 4.8-odstotni povprečni letni stopnji. V zadnjih petih letih je Yum Brands povečal dobiček na delnico po 8.8-odstotni povprečni letni stopnji. Še bolje, veriga restavracij ima še vedno dovolj prostora za prihodnjo rast zaradi odprtja številnih novih trgovin in visoke rasti prodaje v istih trgovinah. Vodstvo je zagotovilo smernice za 4-5-odstotno povprečno letno rast števila trgovin v prihodnjih letih. Glede na vse te dejavnike in močan poslovni zagon lahko razumno pričakujemo, da bo Yum Brands v naslednjih petih letih povečal svoj dobiček na delnico v povprečju za približno 10 % na leto.

Yum Brands ponuja 1.8-odstotni dividendni donos, kar je slabo za dohodkovno usmerjene vlagatelje. Vendar pa je Yum Brands povečal svoje dividende v povprečju za 10.3 % na leto v zadnjem desetletju in v povprečju za 13.7 % na leto v zadnjih petih letih. Zahvaljujoč obetajočim obetom rasti in zdravemu razmerju izplačil v višini 49 % bo podjetje verjetno nadaljevalo s pomembnim povečevanjem dividend še mnogo let.

Tržno zavarovanje: Cigna

Cigna (CI) je vodilni ponudnik zavarovalniških produktov in storitev. Njegovi produkti vključujejo zobozdravstveno, zdravstveno, invalidsko in življenjsko zavarovanje, ki so zagotovljena prek načrtov kritja, ki jih sponzorirajo delodajalci, vlade in posameznikov. Cigna upravlja štiri poslovne segmente, vključno z Evernorth, ki zagotavlja lekarniške storitve in upravljanje ugodnosti, US Medical, ki zagotavlja komercialno in vladno zdravstveno zavarovanje, mednarodne trge in skupinsko invalidnost. Evernorth ustvari 70 % vseh prihodkov, Cigna Healthcare pa 24 % vseh prihodkov.

Cigna ima nekaj pomembnih konkurenčnih prednosti. Je eden največjih igralcev v svoji panogi in zato uživa v ekonomiji obsega in učinkovitosti, ki ji njeni konkurenti niso kos. Še pomembneje pa je, da bo starajoča se demografija v prihodnjih letih potrebovala več lekarniških in zdravstvenih storitev, kar bo zavarovalnici ponudilo pomemben dejavnik rasti.

Drugo pomembno gonilo rasti je bil prevzem Express Scripts s strani Cigne leta 2018. Ta prevzem, ki je močno okrepil prisotnost Cigne v njeni lekarniški dejavnosti, je v zadnjih letih spodbudil rast. Od leta 2018 je Cigna vsako leto povečala dobiček na delnico po povprečni letni stopnji 13.1 %. Podjetje beleži tudi izjemno rast. Dobiček na delnico je povečal v osmih od zadnjih devetih let po povprečni letni stopnji 14.7 %.

Poleg tega Cigna ne spi na lovorikah. Njen namen je zmanjšati svoje stroške zdravstvene oskrbe, ki so rasli hitreje od inflacije. Glede na zanesljiv poslovni model družbe Cigna in njeno stalno rast pričakujemo, da bo v naslednjih petih letih svoj dobiček na delnico v povprečju povečal za 10 % na leto.

Predvsem dividenda nikoli ni bila prednostna naloga Cigne. Po zmanjšanju dividende za 20 % v veliki recesiji leta 2009 je družba vsako leto do leta 2020 izplačala enako (zanemarljivo) dividendo. Cigna je običajno izplačala letno dividendo aprila vsako leto. Podjetje je spremenilo svojo politiko v prvem četrtletju 2021, ko je razglasilo četrtletno dividendo v višini 1 USD. Poleg tega je Cigna leta 12 dvignila dividendo za 2022 %, v začetku tega leta pa za 10 %. Posledično delnica trenutno ponuja 1.7-odstotni dividendni donos s solidnim razmerjem izplačil 20%. Kljub temu je Cigna privlačna zaradi obetavnih možnosti rasti, ne zaradi dividende.

Prava smer: Garmin

Garmin (GRMN) je tehnološko podjetje s sedežem v Švici. Proizvaja navigacijske, komunikacijske in informacijske naprave ter aplikacije, ki jih omogoča GPS. Njegovi poslovni segmenti so naslednji: avto, letalstvo, pomorstvo, outdoor in fitnes. Avtomobilski segment ponuja izdelke za avtonavigacijo za vozila. Segment letalstva vključuje navigacijo, komunikacijske oddajnike in sprejemnike, večfunkcijske zaslone, elektronske instrumentalne sisteme za letenje, sisteme za samodejno krmiljenje leta in prometne svetovalne sisteme. Pomorski segment vključuje izdelke za rekreacijske čolne. Outdoor segment vključuje izdelke za aktivnosti na prostem, fitnes segment pa izdelke, ki spremljajo aktivnost.

Garmin je postal znan predvsem po svojih avtomobilskih napravah GPS. Vendar pa so naprave GPS za avtomobilsko industrijo postale praktično zastarele zaradi široke uporabe pametnih telefonov. To je bila na začetku močna ovira za podjetje.

Na srečo je Garmin veliko vlagal v neavtomobilske trge, da bi spodbudil prihodnjo rast. Zahvaljujoč uspešnemu preobratu je podjetje postalo vodilno na področju letalskih in pomorskih izdelkov. Na splošno je pokazal visoko zmogljivost. Dobiček na delnico se je občutno zmanjšal le enkrat v zadnjih devetih letih in v tem obdobju povečal svoj rezultat po 8.6-odstotni povprečni letni stopnji.

Garmin nima pomembne konkurenčne prednosti zaradi močne konkurence, ki je izrazita pri tehnoloških izdelkih. Kljub temu bo podjetje zaradi svojega strokovnega znanja in obstoja dovolj prostora za prihodnjo rast verjetno še naprej povečevalo dobiček na delnico po skoraj dvomestni stopnji v naslednjih petih letih.

Garmin je med letoma 2015 in 2017 zamrznil svoje dividende in zato nima dolgega rekorda rasti dividend. Trenutno ponuja 3.0-odstotni dividendni donos s spodobnim razmerjem izplačil 59%. Na splošno dividenda za Garmin ni glavna prednostna naloga, vendar se je to izkazalo za pozitivno za delničarje, saj so naložbe v prizadevanja za rast nedvomno obrodile sadove.

Končna thoughts

Delnice že desetletja prekašajo obveznice z impresivno maržo. Ključ za to izjemno uspešnostjo je rast dobičkov številnih delnic. Zato bi morali vlagatelji storiti vse, kar je v njihovi moči, da prepoznajo podjetja, za katera je verjetno, da bodo hitro povečevali svoje dobičke.

Yum Brands, Cigna in Garmin imajo občudovanja vredne rekorde rasti in bodo svoje prihodke verjetno še naprej hitro povečevali še mnogo let. Tudi glede na njihovo razumno raven vrednotenja bodo te delnice verjetno visoko nagradile svoje delničarje.