3 delnice z visokimi dividendami in visokimi pričakovanimi donosi za leto 2023

Ko se veselimo leta 2023 – po letu strmih izgub v številnih delnicah v letu 2022 – menimo, da je v številnih dividendnih delnicah veliko priložnosti. Delnice podjetij, ki so bile v letu 2022 padle, zdaj pa kažejo dober potencial za višja vrednotenja, ohranitev ali zvišanje izplačila dividend in povečanje dobička, so na meniju za novo leto.

Oglejmo si tri podjetja, ki so nam všeč in imajo visoke dividende, pa tudi visoke pričakovane skupne donose.

'Velik' donos in potencial rasti 

Naša prva zaloga je Big Lots (BIG), prodajalec s popusti za dom v ZDA. Podjetje prodaja splošno blago v različnih kategorijah, vključno s pohištvom, sezonskimi, mehkimi izdelki za dom, trdimi izdelki za dom, okraski, pijačo in živili, hrano in dodatki za hišne ljubljenčke, nakitom, oblačili in še več. Podjetje upravlja z več kot 1,400 trgovinami v ZDA v skoraj vseh zveznih državah in je bilo ustanovljeno leta 1967. Big Lots trguje s tržno kapitalizacijo 400 milijonov dolarjev in ustvari približno 5.5 milijarde dolarjev letnega prihodka.

Delnice Big Lots so se v letu 2022 izkazale za precej slabe, saj so brez dividend doslej padle za 71 %.

Družba je delničarjem začela izplačevati dividende leta 2014 in skupno izplačilo petkrat povečala na trenutno tekočo stopnjo 1.20 USD letno na delnico. Ta stopnja je v veljavi od leta 2018, tako da Big Lots nima niza povečanja dividend, o katerem bi lahko govoril. Vendar pa je dokazal pripravljenost in sposobnost ohraniti svojo trenutno dividendo in verjamemo, da bo to počel za nedoločen čas.

To je pomembno, ker je trenutni donos skoraj 9 % in je zato velika privlačnost za delnico. Zelo malo delnic ima donose blizu te ravni, kar je skoraj nezaslišano za trgovca na drobno. Big Lots se glede tega merila razlikuje od svojih konkurentov, če ohrani svojo trenutno dividendo.

Trenutno razmerje izplačil je le 24 %, kar pomeni, da je dividenda podjetja precej varna, tudi če nastopi recesija in materialno škodi dobičku.

V bližnji prihodnosti ne predvidevamo rasti, saj se Big Lots spopada z nespremenjeno prodajo in težkim okoljem glede stroškov in ravni zalog.

Vendar glede na trgovanje z delnicami za samo 2.7-kratnik letošnjega prilagojenega dobička vidimo, da je vrednotenje močno navzgor.

S tem v mislih vidimo, da skupni letni donosi za velike lote znašajo več kot 30 %, kar bi izhajalo iz velikega dividendnega donosa in razmerja vrednotenja.

Ta dividendna delnica ima pravo kombinacijo

Naša naslednja delnica je LyondellBasell Industries (LYB), proizvajalec kemikalij, ki deluje po vsem svetu. Podjetje ima šest operativnih segmentov: Olefins in Polyolefins-Americas; Olefini in poliolefini-Evropa, Azija, Mednarodno; Intermediati in derivati; napredne polimerne rešitve; Rafiniranje; in tehnologija. Preko teh segmentov podjetje proizvaja različne kemikalije in derivate z dolgega seznama ter rafinira surovo nafto in druge surove materiale v različne vrste bencina in destilatov.

Lyondell je bil ustanovljen leta 2009, ustvari približno 51 milijard dolarjev letnega prihodka in trguje s tržno kapitalizacijo 27 milijard dolarjev.

Delnice delnice so se glede na to, kar se je zgodilo leta 2022, izkazale za precej dobre, saj so izgubile nekaj več kot 7 % svoje vrednosti brez dividend.

Niz povečanja dividend družbe traja že 12 let, razmerje izplačil na letošnje dobičke pa je le 33-odstotno. To pomeni, da bi morale biti dividende precej varne, tudi v primeru recesije, ki bo verjetno škodila dobičkom proizvajalcev kemikalij.

Trenutni donos delnice je 5.8 %, kar pomeni, da je skoraj štirikrat višji od S&P 500, in precej povišan glede na Lyondellove lastne zgodovinske standarde. Na relativni osnovi je delnica videti vabljiva glede na donos na več načinov.

Ocenjujemo, da je podjetje v letu 2021 dolgoročno doseglo najvišji dobiček in tudi z nižjo osnovo za leto 2022 naj bi rast znašala -5 %. Lyondellovi zaslužki so bili vedno precej spremenljivi in ​​danes ni nič drugače.

Z delnico se trguje pri 5.6-kratniku letošnjega dobička, kar je zelo ugodno v primerjavi z našo oceno poštene vrednosti pri 8-kratniku dobička. To bi lahko odprlo vrata vetru za več kot 7 % letno v prihodnjih letih, ko se bo vrednotenje delnice vrnilo k zgodovinskim normam. To bi lahko več kot nadomestilo upad zaslužka, ki ga pričakujemo.

To pomeni, da bodo skupni letni donosi za LyondellBasell v prihodnje skoraj 8-odstotni, saj sta se rast in vrednotenje skoraj izravnala, precejšnja moč donosa pa se povrne.

Visoko donosna tehnološka delnica? 

Intel Corp. (INTC) oblikuje, proizvaja in prodaja računalniške izdelke in storitve po vsem svetu. Podjetje deluje v več različnih segmentih, vključno z Mobileye (ki je zdaj javna hčerinska družba s tickerjem (MBLY) ), kot tudi segmente, ki izdelujejo računalniško strojno opremo, nabore čipov, pomnilnike in izdelke za shranjevanje itd.

Intel je bil ustanovljen leta 1968, ustvari približno 63 milijard dolarjev letnih prihodkov in ima trenutno tržno kapitalizacijo 111 milijard dolarjev.

Tako kot mnoge tehnološke delnice je tudi Intelova delnica v letu 50 padla za 2022 %, brez dividend.

Intelov niz povečanja dividend traja osem let, kar je razmeroma ugodno za tehnološki prostor, kjer dividende običajno niso posebej priljubljene med vodstvenimi ekipami. Intelovo razmerje izplačil za letos je 75-odstotno, tako da vidimo omejeno rast dividende, razen stopnje rasti dobička podjetja.

Vendar pa je donos odličen, saj znaša 5.4 %, zaradi česar je Intel visoko donosna delnica, a tudi izjemno visoko donosna med svojimi tehnološkimi konkurenti. To je redka dohodkovna delnica v morju delnic, ki so osredotočene predvsem na rast.

Ko govorimo o rasti, menimo, da lahko Intel v prihodnjih letih ustvari 5-odstotno rast dobička na delnico, kar bo podjetju tudi pomagalo ohraniti niz povečanja dividend v prihodnjih letih. Če dobiček raste, se bo povečal tudi kapital, ki je na voljo za vračilo delničarjem.

Intel dejansko trguje pred našo oceno poštene vrednosti pri 12-kratniku zaslužka, pri čemer danes prihaja pri malo manj kot 14-kratniku zaslužka. To pomeni približno 3-odstotni nasprotni veter za skupne donose iz vrednotenja, kar delno izravna velik dividendni donos.

Če pa k temu prištejemo še rast, vidimo danes skupne letne donose za kupce Intela 7 %+.

Končna thoughts

Čeprav je težko zdržati obdobja tržnih pretresov, lahko ustvarijo tudi priložnosti za nakup dobrih delnic. Big Lots, LyondellBasell in Intel vidimo kot tri delnice z visokimi dividendami in visokim potencialom skupnega donosa za leto 2023. Vsaka ponuja vsaj 5-odstotni donos, zaradi česar so vse solidne izbire dividendnih delnic v novem letu.