3 delnice z visokimi dividendami za nakup in držanje

Ko gre za iskanje odličnih delnic, ki bi jih imeli dolgoročno, imajo vlagatelji na voljo številne poti, po katerih lahko kopičijo bogastvo.

Nekatere delnice so vrednotno usmerjene in delničarjem ponujajo poceni nakupno ceno glede na moč dobička podjetja. Nekateri ponujajo visoke stopnje rasti, ki obljubljajo prihodnjo rast cen na podlagi veliko višjih zaslužkov. In seveda, nekateri ponujajo visoke dividendne donose, ki so privlačni ne le za dohodkovno usmerjene vlagatelje, ki želijo uporabiti dividende za preživetje, ampak za tiste, ki želijo dividende tudi ponovno vložiti.

Menimo, da je najboljša točka dividendnih delnic nakup tistih, ki imajo več kot eno od teh lastnosti, in v tem članku si bomo ogledali tri delnice z visokimi dividendami, za katere menimo, da jih lahko vlagatelji dolgoročno obdržijo.

Poslušaj me zdaj na tej

Naša prva delnica je Verizon Communications (VZ) , ki ponuja komunikacijske, tehnološke in zabavne izdelke in storitve potrošnikom in podjetjem po vsem svetu. Podjetje je morda najbolj znano po storitvah brezžične telefonije in prodaji strojne opreme, povezani s tem poslom. Verizon ima ogromno državno omrežje 5G, zgrajeno za podporo temu poslu, kar mu daje konkurenčno prednost v tem prostoru. Podjetje ima približno 115 milijonov brezžičnih maloprodajnih priključkov, poleg sedmih milijonov širokopasovnih priključkov pa še okoli štiri milijone priključkov Fios.

Verizon je bil ustanovljen leta 1983, ustvari približno 137 milijard dolarjev letnega prihodka in danes trguje s tržno kapitalizacijo 153 milijard dolarjev.

Kljub temu, da gre za pripomoček, ima Verizon dejansko dostojno zgodovino rasti dobička. Pravzaprav je petletna stopnja rasti dobička na delnico podjetja v povprečju znašala skoraj 7 %. Menimo, da bo prihodnja rast Verizona približno 4 % letno in da jo bo vodila predvsem rast prihodkov. Verizon odkupuje delnice v majhnih količinah, zato bo verjetno tudi ta trud opazil skromen veter v hrbet.

Delnica je tudi danes izjemno poceni ocenjena, saj se z njo trguje le za 7-kratnik letošnjih ocen dobička. To je zelo ugodno v primerjavi z našo oceno poštene vrednosti pri 11-kratniku dobička, in glede na to pričakujemo, da bo skupni donos samo zaradi vrednotenja v prihodnjih letih 9 %+ vzvratni veter.

Verizon je poceni cenjen in ima dostojne obete za rast, vendar bodo njegove dividende verjetno pritegnile tudi pozornost vlagateljev. V zadnjih 18 letih so delnice beležile naraščajoče dividende, kar je obdobje, ki je zajemalo več obdobij recesije. Stopnja rasti dividend v zadnjem desetletju je v povprečju znašala manj kot 3%, tako da to ni zelo impresivna rast dividend. Vendar pa delnice danes prinašajo ogromnih 7.2 % donosa, kar je najvišji donos, ki ga je Verizon kdaj imel. To ga uvršča v redko podjetje z vidika donosa.

Končno pričakujemo, da bo razmerje izplačila le 50 % zaslužka za to leto, kar pomeni, da je dividenda zelo varna, zlasti glede na predvidljive zaslužke Verizona. To tudi pomeni, da obstaja dovolj prostora za nadaljnje povečevanje izplačila v prihodnjih letih.

Zgodovina rasti

Naša druga delnica je Enbridge (ENB), podjetje za energetsko infrastrukturo s sedežem v Kanadi. Enbridge je raznoliko energetsko podjetje, ki upravlja pet segmentov: cevovode za tekočine, prenos in srednji tok plina, distribucijo in skladiščenje plina, proizvodnjo energije iz obnovljivih virov in energetske storitve. Prek teh segmentov podjetje ponuja široko paleto storitev, vključno s cevovodi in terminali za surovo nafto in druge ogljikovodične tekočine, kot je zemeljski plin, skladiščnimi zmogljivostmi in proizvodnjo energije iz obnovljivih virov.

Podjetje je bilo ustanovljeno leta 1949, ustvari približno 39 milijard dolarjev letnih prihodkov in trguje s tržno kapitalizacijo 77 milijard dolarjev.

Enbridge ima tako kot Verizon precej močno zgodovino rasti. Enbridge je v zadnjih petih letih povečal svoj denarni tok na delnico za več kot 6 % letno. V prihodnje pričakujemo 4 %, ki ga poganjajo velike naložbe podjetja v nove projekte v zadnjih letih.

Ocenjujemo, da je poštena vrednost delnice 11-kratnik dobička, vendar se z delnicami danes trguje le pri 9.4-kratniku dobička. Zato poleg 4-odstotne stopnje rasti pričakujemo, da bo donos delničarjev zaradi naraščajočega vrednotenja sčasoma 3-odstoten.

Enbridge je povečal svoje izplačilo že impresivnih 27 zaporednih let, kar je redkost v visoko cikličnem energetskem sektorju. Poleg tega je v zadnjem desetletju dividenda podjetja v povprečju dosegla 11-odstotno letno rast, tako da je Enbridge zelo močan na področju rasti dividend. To je pripomoglo k današnjemu dvigu donosa na 6.9 %, kar je za Enbridge na zgodovinski podlagi povišano.

Razmerje izplačil za to leto bi moralo biti približno dve tretjini denarnega toka, tako kot Verizon menimo, da je skoraj 7-odstotni donos Enbridgea precej varen in z dodatnim prostorom za rast.

Primeren za "kralja"

Naša zadnja zaloga je Altria Group (MO), ki proizvaja in prodaja tobačne izdelke za kajenje in oralno uporabo v ZDA. Podjetje izdeluje in distribuira cigarete pod vseprisotno blagovno znamko Marlboro, cigare in tobak za pipo pod blagovno znamko Black & Mild ter vlažen brezdimni tobak pod blagovnimi znamkami Copenhagen, Skoal, Red Tjulenj in Husky. Altria ima tudi strateške naložbe v Cronos, blagovno znamko konoplje, in Juul, blagovno znamko za vaping.

Altria je bila ustanovljena leta 1822, ustvari približno 21 milijard dolarjev letnega prihodka in danes trguje s tržno kapitalizacijo 82 milijard dolarjev.

Altriin dobiček na delnico je v zadnjih petih letih zrasel za približno 7.5 % letno, kljub dejstvu, da trg za kadilce v ZDA še naprej upada. Podjetje je uspelo doseči številna povišanja cen, da bi nadomestilo padajoče povpraševanje, kar je pripomoglo k večji dobičkonosnosti. V prihodnosti vidimo skromnejšo 1.4-odstotno letno rast, saj menimo, da bo povečanje prihodkov v prihodnjih letih težje doseči.

Poštena vrednost za Altrio je 11-kratnik dobička, danes pa gredo delnice za 9.5-kratnik letošnje ocene. To pušča potencial za približno 3-odstotno zmanjšanje donosov delničarjev v prihodnjih letih zaradi naraščajočega večkratnika dobička.

Zgodovina dividend Altrie ni nič drugega kot zgledna, saj je podjetje svoje izplačilo dvigovalo 52 zaporednih let. Zaradi tega je Altria članica elitnih Dividend Kings, skupine delnic, ki so svoje dividende dvigovale vsaj pol stoletja zapored. Poleg tega je Altria v zadnjem desetletju povečala svoje dividende za skoraj 8% letno. To je pomagalo dvigniti donos na trenutno vrednost 8.1 %, kar je več kot 5x več kot pri S&P 500.

Koeficient izplačila delnice je letos 74-odstoten, tako da ima glede na zelo predvidljive dobičke podjetja še vedno prostor za večletno rast.

Končna thoughts

Čeprav ni vredno imeti vseh delnic z visokimi dividendami, obstajajo nekatere, ki delničarjem danes ponujajo resnično izjemno vrednost. Všeč so nam Verizon, Enbridge in Altria zaradi njihove kombinacije dolgotrajnosti dividend, varnih razmerij izplačil, nizkih vrednotenj in zelo visokih dividendnih donosov. Glede na te dejavnike vse tri danes ocenjujemo kot nakup za dolgoročne vlagatelje.