Stripovska plošča v slogu pop arta Ogovarjač šepeta skrivnost ali novice na uho presenečene osebe z … [+]
getty
Ne objokujte letošnjega pomanjkanja Božičkovega rallyja, saj prihaja s svetlo srebrno oblogo: vlagatelji v dividende imamo več časa, da poceni poberemo velike donose.
Evo zakaj: ameriško gospodarstvo še vedno raste, analitiki napovedujejo 3.7-odstotno rast dobička v četrtem četrtletju leta 2022. Še več, prodaja podjetij iz lestvice S&P 500 se je povečala za 10 %, dobiček pa raste vse leto.
Kljub temu je trg še vedno umirjen.
Z drugimi besedami, cene delnic so ločene od realnosti in samo vprašanje časa je, kdaj se bodo popravile. Glede na leto, ki smo ga imeli, pa lahko preteče še nekaj časa, preden vlagatelji spet razvijejo apetit po delnicah.
Vendar se nam ni treba zadovoljiti s tem, da sedimo pri gotovini – ali da kupujemo zdaj in upamo, da bo kmalu prišlo do naslednjega dviga. To zatišje lahko izkoristimo, da poberemo moje najljubše naložbe: zaprti skladi (CEF) trgovanje z velikimi popusti na neto vrednost sredstev (NAV ali vrednost njihovih osnovnih portfeljev). CEF imajo tudi zdrave dividende, običajno 7 % in več. Njihovi donosi so trenutno še posebej visoki, spet po zaslugi umika.
Na ta način nam ni treba skrbeti, da bi poskušali tempirati trg. Te velike – in pogosto mesečne – dividende lahko začnemo pobirati zdaj, medtem ko čakamo, da se popusti naših skladov prekinejo, kar požene njihove delnice višje.
Ta kombinacija popusta/dividend je najboljša stvar o vlaganju v CEF. In zdaj imamo odlično okno za njegovo uporabo. Tukaj so trije CEF-i po ugodnih cenah za začetek.
Ugodna CEF št. 1: Konservativni izbor z 268-odstotno rastjo izplačil
Naš prvi izstopajoči CEF je SRH Total Return Fund (STEW), malo znani sklad, ki trguje s 16.6-odstotnim popustom na NAV, s poudarkom na vlaganju vrednosti. Pravzaprav, če bi Warren Buffett vodil CEF, bi bil verjetno zelo podoben STEW.
Najboljše sestavine STEW: kakovost in vrednost
ENOLOČNICA Top Holdings
Parallel Advisors LLC
Buffettov lasten Berkshire Hathaway (BRK.A) predstavlja tretjino portfelja, zato si lahko STEW predstavljamo kot način, da dobimo Berkshire za skoraj 17 % nižjo tržno ceno, zahvaljujoč popustu sklada. To velja tudi za druge vodilne deleže, vključno z Buffettovimi priljubljenimi, kot je JPMorgan Chase
Donos STEW je sicer nizek za CEF, in sicer 4 %, vendar je to del njegovega konzervativnega pristopa. Sklad rad poveča svoje izplačilo, ko se povečata njegova tržna cena in vrednost njegovega osnovnega portfelja. Kot vidite, se je to izšlo zelo lepo v zadnjih petih letih, v katerih so dividende STEW poskočile za skoraj 268 %!
Z drugimi besedami, če ga imate v rokah več let, boste poskrbeli za lepo povečanje donosa pri zdaj opravljenem nakupu.
Ugoden CEF št. 2: 100-letni sklad, ki vlaga za jutri
Če pa ne želite čakati, da se vaš donos poveča, razmislite o enem najstarejših CEF na svetu, Adams razpršeni delniški sklad (ADX), ki je bil lansiran davnega leta 1929.
Ta sklad, ki trguje s 15.7-odstotnim diskontom glede na NAV, je videl že vse: mehurčke, recesije, depresije, če želite, in še vedno je močan. Kljub svoji starosti je njegov portfelj zgrajen za prihodnost, z Microsoftom, Apple
Vse to se je prevedlo v sklad, ki je zabeležil soliden dolgoročni donos.
Ena stvar, ki jo morate imeti v mislih, je, da ADX povezuje svoje dividende s svojo NAV, zato izplačilo običajno niha. Vendar pa sklad ne imajo politiko izplačevanja najmanj 6 % svoje 12-mesečne povprečne tržne cene ob koncu meseca kot dividende, tako da veste, da bo zagotovil veliko boljši tok dohodka od povprečja. In včasih je ta tok dohodka veliko večji: ADX je v zadnjih 15 mesecih leta 12 dosegel več kot 2021 % donos, v zadnjih dveh desetletjih pa je v nekaj letih prinesel več kot 10 %.
Ugoden CEF št. 3: 12-odstotni plačnik z dvomestnim popustom
Če zdaj želite dvomestni dohodek, razmislite o Nuveen Global High Income Fund (JGH). Ta 12-odstotni donos vam bo dal 100 $ na mesec za vsakih vloženih 10,000 $, kar kaže, kako hitro vam lahko JGH in njemu podobni CEF pomagajo uresničiti finančno svobodo.
JGH ima podjetniške obveznice, zaradi česar je danes v odličnem položaju. Letošnji dvigi obrestnih mer so povzročili skokovit porast donosnosti podjetniških obveznic, zaradi česar si dobičkonosna podjetja zdaj izposojajo denar pri JGH po obrestnih merah od 6.5 % do 8.75 %.
Te visoke kuponske stopnje spodbujajo dvomestno izplačilo JGH. Toda 12.1-odstotni popust sklada na NAV pomeni tudi, da mora vodstvo sklada pridobiti nižji skupni donos, da ohrani trenutna izplačila dividend delničarjem. (Ker je ta 12-odstotni donos izračunan na podlagi diskontirane tržne cene, ne NAV, ki je prava vrednost portfelja JGH.)
Čeprav izplačila JGH še vedno niso povsem varna (sklad je štirikrat znižal svoje dividende v zadnjem desetletju), so ostala nespremenjena zadnji dve leti in bodo našli podporo v visokih kuponskih stopnjah sklada. In to pomeni, da je 12-odstotni dohodek še vedno na mizi za vlagatelje, ki kupujejo zdaj.
Michael Foster je vodilni analitik za raziskave Nasprotni pogled. Za več odličnih idej o dohodku kliknite naše najnovejše poročilo “Neuničljiv dohodek: 5 ugodnih skladov s stabilnimi 10.2-odstotnimi dividendami."
Razkritje: nič
Vir: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/12/27/3-double-digit-income-buys-no-one-is-talking-about/