3 kanadske delnice z dividendnimi donosi nad 5 %

Mnogi vlagatelji s sedežem v ZDA in tudi številni mednarodni vlagatelji se osredotočajo predvsem na ameriški delniški trg. V ZDA obstaja največje število posameznih delnic, kar daje vlagateljem velikansko izbiro podjetij za vlaganje. Ameriško gospodarstvo je prav tako dobro pozicionirano v številnih različnih panogah, vključno s tehnologijo, zdravstvom, energetiko itd.

Toda čeprav je veliko vlagateljev osredotočenih na ameriški delniški trg, je lahko smiselno pogledati tudi v tujino. Kanada je država, ki ni le geografsko blizu, ampak ponuja tudi nekaj privlačnih naložbenih možnosti. Upravljanje in regulacija nista težava, nihanja med ameriškim in kanadskim dolarjem običajno niso zelo izrazita, kar je prednost v primerjavi z naložbami v drugih državah z bolj nestanovitnimi valutami.

Tukaj bomo predstavili tri kanadske delnice, ki bi lahko bile privlačne za vlagatelje v dohodek zaradi svojih višjih dividendnih donosov v višini 5 % ali več.

'Most' do dohodka

Enbridge (ENB) je eno največjih podjetij za energetsko infrastrukturo (midstream) na svetu. Enbridge ima v lasti široko paleto sredstev po Severni Ameriki, vključno s cevovodi, skladiščnimi zmogljivostmi, terminali, pa tudi nekaterimi sredstvi za obnovljivo energijo, kot so vetrni parki. Nekateri njeni največji plinovodi povezujejo Kanado in Združene države in so zelo pomembni, ker so hrbtenica severnoameriške energetske infrastrukture.

Energetska infrastruktura na splošno ni zelo hitro rastoča industrija, vendar je Enbridgeu v zadnjem desetletju uspelo ustvariti prepričljivo rast poslovanja in rast denarnega toka na delnico. Med letoma 2012 in 2022 je njen razdelljivi denarni tok na delnico narasel za več kot 50 %, kar pomeni srednjo enomestno letno stopnjo rasti.

Za tekoče leto se predvideva, da se bodo razdelljivi denarni tokovi povečali za 2 % na podlagi delnice, če so denominirani v ameriških dolarjih, zaradi krepitve ameriškega dolarja v primerjavi s kanadskim dolarjem, kar negativno vpliva na poročano rast, denominirano v USD. Kljub temu je bila osnovna poslovna rast Enbridgea zelo zdrava in podjetje se je odločilo, da letos poveča svoje dividende za 3%, kar je bilo 27. leto zaporednega povečanja dividend.

Na podlagi trenutnih cen in menjalnih tečajev Enbridge danes ponuja 6.8-odstotni dividendni donos. S tako visoko dividendno donosnostjo ni potrebna velika rast dividend ali apreciacija cene delnice – celo nizka enomestna letna stopnja rasti dividend bi Enbridgeu omogočila, da v prihodnje zagotavlja visoko enomestno do nizko dvomestno letno donosnost. Zahvaljujoč velikemu zaostanku in uspešnim dosežkom verjamemo, da ima Enbridge velike možnosti, da doseže to stopnjo rasti in morda še več kot to.

Imejte enega od "velikih treh"

TELUS Corp. (TU) je eno od »velikih treh« kanadskih telekomunikacijskih podjetij, pri čemer sta njegovi najbližji družbi BCE, Inc. (ECB) in Rogers Communications (ROI) . TELUS je geografsko osredotočen na zahodno Kanado, kjer svojim strankam ponuja vse vrste telekomunikacijskih storitev, vključno z žičnimi, brezžičnimi itd. TELUS je trenutno ocenjen na približno 30 milijard dolarjev in ima uspešno rast dividend, saj je svoje dividende povečeval že 14 let zapored (v kanadskih dolarjih).

Rast dobička podjetja v zadnjem desetletju sploh ni bila močna. Kljub nekaterim vzponom in padcem je bil splošni trend stranski, saj TELUS letos ne zasluži bistveno več kot pred desetletjem.

V prihodnje pa bi lahko bile stvari drugačne. Podjetje nedavno dodaja nove stranke tako v segmentu žične povezave kot v brezžičnem segmentu s privlačno hitrostjo, vodstvo pa je tudi trdilo, da bo njegova prihodnja rast verjetno močnejša glede na to, kar smo videli v nedavni preteklosti. Zato verjamemo, da bodo dobički v prihodnje še nekoliko rasli, čeprav TELUS ne bo nikoli postal hitro rastoče podjetje.

TELUS trenutno izplača 1.04 USD na delnico na leto, pri čemer se dividenda, ki je objavljena v kanadskih dolarjih, prevede v ameriške dolarje. Po trenutnih cenah to pomeni 5.2-odstotno dividendno donosnost, kar je prepričljivo.

Razmerje izplačila dividend je v razponu 100 %, zaradi česar lahko nekateri vlagatelji postanejo premor. Toda ker je imel TELUS denarne tokove, ki so bili pogosto višji od prijavljenih čistih dobičkov, bi morale biti dividende še naprej v redu.

Kanadski najdaljši dividendni niz

Canadian Utilities Limited (CDUAF) je podjetje za raznoliko energetsko infrastrukturo, ki je dejavno na področju elektrike, cevovodov, tekočin in drugih dejavnosti. Podjetje je ocenjeno na več kot 7 milijard dolarjev in slovi po najdaljšem nizu rasti dividend v Kanadi, saj je svoje dividende povečevalo že 50 let zapored (v kanadskih dolarjih).

Canadian Utilities nima zelo močne rasti dobička, saj so lahko rezultati precej ciklični. Iz enega leta v drugo lahko pride do znatnih nihanj v njegovi donosnosti, tako navzgor kot navzdol. Leta 2015 je na primer dobiček Canadian Utilities upadel za več kot polovico glede na raven prejšnjega leta. Vendar pa si je podjetje vedno opomoglo od teh umikov, zato je lahko tako dolgo ohranilo svojo evidenco rasti dividend nedotaknjeno.

Na podlagi naše trenutne napovedi bi morale kanadske gospodarske družbe letos zaslužiti okoli 1.80 USD, kar je nekoliko več od ravni prejšnjega leta. Hkrati Canadian Utilities letos izplača okoli 1.40 USD dividend, kar pomeni 5.0-odstotni dividendni donos po trenutnih cenah. To je nižji donos v primerjavi z Enbridgeom in TELUS-om, vendar so zaradi zelo dolge rasti dividend kanadske gospodarske družbe še vedno videti privlačne za vlagatelje v rast dividend, ki iščejo dolgoročno zanesljivost.

Z razmerjem izplačila dividend, ki je malo pod 80 %, podjetje posluje s solidnim pokritjem dividend, vendar pokritost dividend ni izjemna. Verjamemo, da bo rast dividend v prihodnje nizka enomestna, medtem ko napovedujemo srednjo enomestno stopnjo rasti dobička na delnico v prihodnjih letih, zahvaljujoč povečanju obrestnih mer in pobudam za izboljšanje marže.

Zaradi tega se bo razmerje izplačila dividend družbe Canadian Utilities sčasoma zmanjšalo, kar bo izboljšalo njegovo dividendno varnost in kar bi lahko povzročilo dodatno zanimanje dohodkovnih vlagateljev za to delnico. To pa bi lahko povzročilo večkratno širitev v prihodnosti, zlasti ker kanadske gospodarske družbe trenutno trgujejo pod svojim dolgoročnim povprečnim večkratnikom zaslužka.