3 kanadske banke za velike dividende

Banke trenutno uživajo močan hrbet zaradi agresivnih dvigov obrestnih mer, ki jih izvajajo centralne banke, ki si po svojih najboljših močeh prizadevajo povrniti inflacijo na normalno raven.

Naraščajoče obrestne mere močno povečujejo neto obrestno maržo bank, tj. razliko med obrestmi, ki jih zaračunavajo na svoja posojila, minus obresti, ki jih plačujejo na svoje depozite. Zato je naravno, da je finančni sektor pritegnil pozornost številnih vlagateljev. Vendar pa je velika večina vlagateljev osredotočena zgolj na ameriške banke.

Obstajajo nekatere kanadske banke, ki ponujajo veliko višje dividendne donose kot njihove domače vrstnice, s široko mejo varnosti. V nadaljevanju bomo razpravljali o možnostih treh kanadskih bank, ki ponujajo izjemno privlačne dividende.

in sicer The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) in Bank of Montreal (BMO).

Dividendni donos na najvišji ravni v zadnjih 10 letih

Banka Nove Škotske (BNS), ki se pogosto imenuje Scotiabank, je tretja največja finančna institucija v Kanadi za Royal Bank of Canada (RY) in Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia deluje v štirih ključnih poslovnih segmentih, in sicer kanadsko bančništvo, mednarodno bančništvo, globalno upravljanje premoženja ter globalno bančništvo in trgi.

Banka Nova Scotia ima drugačno strategijo rasti od svojih podobnih bank v kanadskem finančnem sektorju. Medtem ko se druge banke poskušajo razširiti v ZDA, je Bank of Nova Scotia osredotočena predvsem na rast na hitro rastočih trgih v razvoju. Je vodilna finančna institucija na hitro rastočih trgih Mehike, Peruja, Čila in Kolumbije, ki imajo skupno približno 230 milijonov prebivalcev in imajo trge s premajhnimi bankami. Prednosti teh trgov so višja rast prebivalstva, višja rast BDP in višje neto obrestne marže kot ZDA

Banka izkorišča razdrobljenost teh trgov in bo verjetno še nekaj let rasla. Je tretja največja banka v Čilu, drugi največji izdajatelj kartic v Peruju in četrta največja banka v Dominikanski republiki.

Po drugi strani je Bank of Nova Scotia pokazala nekoliko nestanoviten rekord uspešnosti. V zadnjem desetletju je banka povečala dobiček na delnico v povprečju le za 2.9 % na leto, delno zaradi močnejšega ameriškega dolarja.

Banka se trenutno sooča s težavami zaradi zelo nestanovitnih finančnih trgov, zaradi katerih so stranke zmanjšale pogostost svojih transakcij. To pomeni nižje provizije za banko. Poleg tega je banka zaradi nadaljnje upočasnitve gospodarske rasti v zadnjem času povečala rezervacije za izgube pri posojilih. Po drugi strani ima Bank of Nova Scotia koristi od naraščajočih obrestnih mer, ki povečujejo neto obrestno maržo banke. Na splošno je verjetno, da bo banka letos rahlo povečala dobiček na delnico, na novo najvišjo vrednost vseh časov.

Poleg tega je Bank of Nova Scotia povečala svoje dividende 11 zaporednih let in trenutno ponuja skoraj 10-letno visoko dividendno donosnost 5.9 %. Izjemno je tudi, da se je banka izkazala za vzdržljivo med veliko recesijo, ki je bila najhujša finančna kriza v zadnjih 90 letih, in med krizo zaradi koronavirusa.

Glede na razumno razmerje izplačil v višini 48 % banke ima njena dividenda široko mejo varnosti. Zato lahko vlagatelji zaklenejo skoraj 10-letno visoko dividendno donosnost 5.9 % banke in ste prepričani, da bo dividenda v bližnji prihodnosti ostala varna.

Zadenite 'TD' s to banko

Toronto-Dominion Bank (TD) ima svoje korenine v letu 1855, ko je bila ustanovljena Bank of Toronto. Institucija, ki so jo ustanovili mlinarji in trgovci, je od takrat zacvetela v globalno finančno ustanovo z 1.4 bilijona dolarjev sredstev in približno 95,000 zaposlenimi.

Toronto-Dominion Bank je največja banka v Kanadi po sredstvih, depozitih in dobičku. Banka ima 21-odstotni tržni delež v državi, mrežo 1,060 poslovalnic in je v večini maloprodajnih produktov uvrščena na 1. ali 2. mesto. Je tudi šesta največja banka v Severni Ameriki po sredstvih in depozitih ter peta največja banka v Severni Ameriki po tržni kapitalizaciji.

Banka Toronto-Dominion je pokazala visoko uspešnost. V zadnjem desetletju je podjetje povečalo svoj dobiček na delnico skoraj vsako leto, in sicer po 6.6-odstotni povprečni letni stopnji. Vodstvo je izjavilo, da je njegov cilj povečati dobiček v povprečju za 7–10 % na leto. Zahvaljujoč trdnemu poslovnemu modelu in kompetentnemu vodstvu ima banka obetajoče možnosti za rast.

Pred približno enim letom je banka Toronto-Dominion objavila namero za nakup družbe First Horizon (FHN) , vodilna regionalna banka s poudarkom na privlačnih trgih jugovzhoda ZDA, za 13.4 milijarde dolarjev v celoti v gotovini. Če se posel uresniči, bo banki pomagal pospešiti njeno rast v Severni Ameriki. Podjetje plačuje 9.8-kratnik ocenjenega dobička Prvega obzorja, po upoštevanju učinka sinergij. Posel naj bi bil sklenjen v tekočem četrtletju. Vodstvo pričakuje, da bo prevzem takoj povečal prilagojeni dobiček na delnico.

Toronto-Dominion Bank trenutno ponuja 4.0-odstotni dividendni donos. Banka je svoje dividende povečevala že 11 zaporednih let in to spodobno hitro. V zadnjem desetletju je svoje dividende v povprečju povečal za 6.2 % na leto, v zadnjih petih letih pa v povprečju za 8.0 % na leto. Pomembno je tudi omeniti, da se je podjetje med veliko recesijo in pandemijo izkazalo za vzdržljivo.

Glede na zdravo razmerje izplačil v višini 43 % ima njegova 4.0-odstotna dividenda veliko varnostno rezervo.

Oh Kanada! 10 zaporednih let povečanja dividend

Bank of Montreal (SREČAL) je bila ustanovljena leta 1817, ko je postala prva banka v Kanadi. V zadnjih dveh stoletjih je Bank of Montreal prerasla v svetovno elektrarno finančnih storitev s približno 1,400 podružnicami v Severni Ameriki. Leta 2022 je podjetje ustvarilo 64 % svojih prilagojenih prihodkov iz Kanade in 36 % iz ZDA

Primarna konkurenčna prednost Bank of Montreal je njena dolga zgodovina in ugled ter velika velikost. Podjetje je osma največja banka po sredstvih v Severni Ameriki in ena izmed šestih velikih bank v Kanadi. Tako kot Bank of Nova Scotia in Toronto-Dominion Bank se je Bank of Montreal med veliko recesijo in pandemijo koronavirusa izkazala za vzdržljivo.

Bank of Montreal je pokazala dobre rezultate. V zadnjem desetletju je družba dosledno povečevala dobiček na delnico s 5.8-odstotno povprečno letno stopnjo. Še bolje, banka bo verjetno pospešila svojo rast v prihodnjih letih zaradi nedavnega prevzema Bank of the West. Vodstvo pričakuje, da bo ta prevzem takoj povečal dobiček na delnico in leta 10 za več kot 2024 %.

Banka Montreal je zvišala svoje dividende že 10 let zapored. V zadnjem desetletju je svoje dividende v povprečju povečal le za 4.0 % na leto, vendar se je v zadnjih petih letih pospešil s povprečno letno stopnjo rasti 8.3 %.

Zahvaljujoč solidnemu razmerju izplačil v višini 40 % in dokazani odpornosti na recesije bo banka verjetno še več let povečevala svoje dividende. Zato lahko vlagatelji zaklenejo trenutni 4.3-odstotni dividendni donos delnice in ste prepričani, da bo dividenda naraščala še mnogo let.

Končna thoughts

Večina ameriških vlagateljev zavrača kanadske banke, saj se jim ta imena zdijo manj znana. Prav tako se raje izognejo valutnemu tveganju teh delnic, saj močnejši ameriški dolar negativno vpliva na zaslužke teh bank in dividende, ki jih prejmejo ameriški vlagatelji.

Po drugi strani pa zgornje tri banke ponujajo veliko višje dividendne donose kot večina ameriških bank, s široko mejo varnosti. Poleg tega so se izkazale za veliko bolj odporne na gospodarske padce kot večina ameriških bank. Zato bi morali vlagatelji razmisliti o nakupu teh visokokakovostnih bank okoli njihovih trenutnih cen delnic.